产业政策密集出台石墨烯千亿“风口”形成（分析报告）

元旦前后国内石墨电极主流成交价格再次上涨。

据百川资讯消息，截至2018年1月2日，中国石墨电极直径300-600mm主流价格：普通功率30000-70000元/吨;高功率65000-140000元/吨;超高功率80000-180000元/吨。
2017年年初，石墨电极500mm的均价仅为1.29万元/吨，如今已经涨了不止十倍!分析人士指出，这轮涨价潮远未结束……
石墨电极企业反映，随着供暖季期间“2+26”城市石墨电极企业的限产以及焙烧、石墨化工序的停产和去年12中下旬石墨电极价格的反弹上涨，产量缩减的同时，下游需求企业的集中采购也是造成近期价格上涨的主因。

业内人士分析
业内认为，从供给看，去年环保督查规模大、力度强，河北、山东和河南等省生产企业多数被限产、停产，机构预计全年产量或不足50万吨;从需求看，国家年初开始对地条钢和中频炉进行彻底清理和整治，导致钢厂对电弧炉的需求急增，带动石墨电极全年需求可能达到近60万吨。10万吨需求缺口年内难以缓解
机构预计，春节后至3月上旬，随着钢厂库存补货以及北方地区供暖季结束前钢厂的提前备货，将再次造成需求的集中采购，届时随着石墨电极现货库存量的供应不足，石墨电极市场价格有望再迎来一波调涨。超高功率石墨电极价格或突破10万元/吨，较现价再翻一倍。

石墨电极两个特点决定了，涨价基本可以肯定会延续

1)供给端：生产周期长
石墨电极生产周期需要三个月，而且中途不能停。目前取暖季限产对石墨电极企业影响显著，12月环保，河北有不少碳素厂停产限产，损失了不少产能。
目前，河南、河北地区石墨电极厂家绝大多数仍处于关停状态。
机构指出，预计在明年3月15日采暖季限产结束之前，产能扩张是比较难的;新增产能这块，明年6月份以后可能会有10万吨以上的石墨电极产能增加。因此，短期看石墨电极这波行情维持到上半年的几率较大。

2)需求端：电炉钢发展是大势所趋
电炉钢是石墨电极消耗的大户，石墨电极的70%需求都是来自电炉钢。当前吨钢利润非常丰厚的情况下，钢厂是最希望扩产的，而扩产能最快的方式就是上电炉炼钢。
另一方面，国家对电炉钢产业的发展也表示支持。
工业和信息化部原材料工业司巡视员骆铁军指出，国家正在倡导“2+26”城市的企业将钢铁产能以电炉钢的形式，向西南、西北和东南沿海地区转移。
日前，沙钢董事长坦言，未来2年中国电炉钢的新增产能能达到8000万吨。

采访业内人士

可以看到，近期市场对于电炉钢产能替换众说纷纭。年底各地陆续有钢铁产能公示，据悉重庆某钢厂目前就有2座70吨电炉已经运达，等着公示后安装电弧;这样的情况在其他省市也有。
若年初各地电炉钢产能置换超预期，则石墨电极炒作氛围又会在3月前大规模出现。
此外，补库存需求同样有望推动石墨电极继续涨价。
从库存方面来看，经过10-11月的那轮下跌，贸易商和钢厂的石墨电极库存都基本清空了，当前产业链库存正处于极低的水平。
据石墨电极企业反映，除福建地区钢厂采购量维持两个月库存外，国内大中型钢厂这波采购基本已经完成节前备货。
近期看到春节前价格维稳的可能性较大。大概率春节后至3月上旬，随着钢厂库存补货以及北方地区供暖季结束前钢厂的提前备货，将再次造成需求的集中采购，届时随着石墨电极现货库存量的供应不足，石墨电极市场价格有望再迎来一波调涨。

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