现在的市场气氛是，政策鼓励、利益诱惑，生拉硬拽，希望新的资金去接盘大蓝筹。而处在高位的大蓝筹自己呢，实际上已经一步三晃。以
贵州茅台 为例，近期高点719.96元已经比2015年高杠杆牛市时的最高点246.70元，涨了近两倍。这种大象的动态市盈率达到32.2。而吹嘘茅台能涨到2万亿市值的人，拿得出手的谈资，无非是茅台的定价能力、品牌和消费升级，根本没有像腾讯那样的新业务突破性增长。如果这还不是泡沫，不知道什么会是泡沫了。
| 刚才翻看了一下但斌的微博 ，当前价格，他已经不再说茅台股票的投资价值了，谈及茅台，主要是说说茅台酒涨价、是2017年的大牛股。比起很多仍旧在鼓吹茅台上1000的人，这已经是理性而且有良心了。但他也不说股票价格是泡沫，毕竟可能在静悄悄出货。所以啊，股市里一定要有自己的判断，陷阱太多。
|
| 现在，如果舍弃中小创，投身高位的大蓝筹，未来一两年长期被套，应该是非常痛苦的。
|
| 关于为什么市场热点会转向中小创，以前发过文章，不再重复。有兴趣可去我的长文章里面看。
|
| 本文重点从回顾历史数据的角度，再次验证一下，2018年，会是一个机会很好的中小创投资年份。
|
| 先看一下我自己长期保留的一个表格中的历史数据：
|
|
|
|
|
| 股指历史涨跌幅对比
|
|
|
| 首先了解一个小知识，按照股指样本选择原则，入选指数的个股，是流通市值和成交量较大的股票。所以中小板 指数的样本，是板块里市值更大的，其实也就是取了中小板中的“中”，接近大蓝筹的一些特征。所以，这也就合理解释了，中小板指 数的变化，除了个别年份，几乎总是介于上证50 和创业板之间。
|
| 2006、2007年发生了重大的股市分置改革，迎来一波史无前例的大牛市。2010才开始设置创业板指 数。所以，我们重点看从2010年开始的，分别代表大和小的两个指数：上证50指数和创业板指数之间此消彼长关系。其实也就是资金在大小盘之间的腾挪转换。
|
| 1、上证50，波动幅度小，跌的年份多，涨的年份少。尤其是上证50，涨一年后第二年必然要下跌。
|
| 2、创业板指数，波动幅度大，涨的年份多，跌的年份少。盘子小的，自然操作空间大，所以资金更喜欢炒作创业板。暴涨暴跌也就是家常便饭。
|
| 3、所有指数都是每两年，至多三年，会有涨跌转换。涨得多了，资金自然要获利；跌得多了，资金自然就扑上来。反复重复这个故事。
|
| 4、所有指数长期看是在增长的。这和成熟市场例如美国股市长期看是要创新高的是一个道理，因为经济在良性增长、样本中的股票市值在增长。
|
| 5、上证50和创业板指数，多数年份是涨跌互异的。即便同涨同跌的2011/2014/2016年，幅度也说明了资金偏好。
|
| 6、涨幅差，表明了相对上证50，创业板历年的表现。+的为相对表现好，数值越大，相对更好；-为相对表现差，数值越大，相对更差。这里可以发现几个历史经验：
|
| a）上证50更为稳健，8年中，5年表现优于创业板。所以大蓝筹始终是大资金更为保险安全的去处。大部分时间，资金是靠大盘股抱团取暖的。这也应验了，散户多数时间持有的是小盘股，所以感觉上，总是亏的时候多。
|
| b）当创业板指一旦启动，一扫阴霾的时候，表现远远超过大盘股。2013/2015年都有接近100%的表现。
|
| c）表现好坏是轮动的。每一两年就轮动一次。从来没有第三年仍旧保持偏好。这充分说明了大的资金在滚动中来回获利。所以，我们总看到所谓的结构性、板块的轮动。
|
| 看过这些基本的规律，我们可以看到，随着2016年、2017年连续的两年下跌，2018年，创业板指数的表现，从经验数据看，要优于上证50。这也非常合理，因为上证50已经高高在上，获利盘急需兑现利润，而且不少以茅台为代表的股票已经具备了显著的泡沫。大蓝筹虽然波动相对不大，但是套人的时间可能会很长。近年来总是涨一年就要跌一至两年。
|
| 所以，当前情况下，不要寄希望于在大蓝筹上去赚最后一个铜板，结果可能把自己套进去。
|
| 而创业板，经过连续两年的下跌，幅度大、时间长，从任何角度上看，只要朝鲜不爆发战争，资金会在2018年轮动过去。而且大跌后的创业板爆发力极强，参看第一次爆发的2013年。这次很多基本面良好的个股也都创了近年来的新低，各方面数据和2013年那波之前很相似。
|
| 综上，从历史经验看，我非常不看好上证50在2018年的表现，而很看好往往与之走势相反的创业板指数。毕竟资金总要有出路嘛，上证50为代表的大蓝筹风险大了，自然就去创业板指为代表的小盘股。
|
| 当然由于创业板指设立时间短，这点数据还不能充分说明问题。起码在可见的数据范围内，连续第三年仍旧表现差于上证50的概率很低了。而且，中国良好的经济发展势头，让我们对股市的长期发展，有良好的信心基础。
|
| 虽然不少类似力星这样的价值确定、定增严重被套的股票仍旧不温不火，甚至有时候又探个新低，但结合我之前文章中，对力星的分析、对中小创的分析、对判断股票底部的分析，如果你能彻底理解，一定会很安心。继续下跌，找资金买入就好。不过，万万不要高杠杆、借贷买入股票，因为风格的转换总是需要时间，时间点不是任何人能准确预测控制的。风险承受能力、心理承受力低的人、理解能力差、性格浮躁的人，一定慎入股市。
|
| 我写了这么多文章，如果有人还要问我力星跌了怎么办？要不要割肉？你还是自己面壁或者找别的高手去吧。我的思路，从个股分析、整体分析，多个角度，我已经说得很清楚了。既然不信任我的思路，何必还来问我？
|
| 前面的分析都搞清楚了，现在我们要做的，非常非常简单，就是买入那些基本面良好、价值确定、价格处于低位的、合理的中小盘股，踏踏实实持有，准备迎接2018年底部的创业板及部分中小盘股票的崛起！
|
| 股市有风险，个人思路，仅供参考！
|
北京大豁牙
