气吞万里如虎

                          

证券代码： 300623   证券简称：捷捷微电
江苏捷捷微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：2017-004
投资者关系活动类别  
☑特定对象调研□分析师会议
□媒体采访□业绩说明会
□新闻发布会□路演活动
□现场参观
□其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名  中信建投 徐博、秦基栗、陶胤至
国金证券 欧阳潮
广发基金 司伟
坤元资产 杨鹏鹏
朴易资产 宋伟
时间  2017年9月6日
地点  江苏省启东科技创业园兴龙路8号会议室
上市公司接待人员姓名  董事会秘书沈欣欣、证券事务代表张家铨
投资者关系活动主要内容介绍  1、公司基本情况介绍；
2、互动沟通问题（见会议纪要）
附件清单（如有）  
日期  2017年9月6日

江苏捷捷微电子股份有限公司
机构调研会议纪要
会议时间：2017年9月6日星期三10:30-11:30。
会议地点：江苏省启东科技创业园兴龙路8号会议室
公司出席人员：董事、董秘、财务总监：沈欣欣先生，证券事务代表：张家铨先生、公司证券与投资者管理专员：方施瑜女士、沈志鹏先生。
参会机构与嘉宾：中信建投—徐博、秦基栗、陶胤至，国金证券—欧阳潮，广发基金—司伟，坤元资产—杨鹏鹏，朴易资产—宋伟。
一、董事会秘书沈欣欣介绍公司概况。
公司致力于功率半导体器件芯片及器件封装，经过十多年的积聚与努力，公司多项产品与技术处在业内领先地位，完全具备了替代进口实现产化业的能力。
近几年来，公司业绩保持着稳定的增长和较高的毛利率水平，未来几年，公司以市场为导向着力于内生增长为主，并将通过资本助力和人才的引进与培育，积极推进外延式扩张，进一步提升技术水平、创新能力和核心竞争力，以实现公司可持续、稳定、健康增长。
二、现场交流：
1、公司目前的产能利用率目前多少？
答：产能利用率是一个综合性指标，涉及装备、人员、运营、设计、技术、产品与产品结构、管理等诸多方面。公司近几年作了较大的投入，产能得到了提升，目前，公司产能利用率较大幅度超过原有的设计规模，能满足客户的订单需求，产能得到全面的释放，并随着募投项目推进，公司产能会得到进一步的释放。
2、公司毛利率未来是否可持续？
答：公司近几年保持着较高的毛利率水平。半导体功率器件产品由于品种类别不同，制造工艺不同，产品应用领域不同决定了产品的毛利率水平。公司通过多年技术积累、产品升级、定制化生产，定制化服务和成本控制等，产品实现了替代进口，公司毛利率保持稳定且相对较高的水平，随着公司产品市场份额的提升，今后几年公司毛利率会作一定的调整，但不会影响公司赢利能力可持续性和较高的毛利率水平。
3、南通募投项目的进程如何？
答：公司全资子公司捷捷半导体有限公司目前正在进行设备调试阶段，预计募投项目半导体防护器件产线将第四季度进行试生产。
4、功率器件的技术瓶颈主要在哪里？与国外的差距在哪些方面？
答：由于国内半导体市场70%都被国外产品所垄断，在具体产品应用中，对器件的可靠性、稳定性、一致性的要求非常严格，在国内高端半导体功率器件领域，国外仍占市场的主导地位，国内产品与国外先进产品相比仍存在一定的差异。公司一直致力于在功率（电力）半导体器件，长期保持芯片的研发可持续能力，公司产品部分电参数指标达到或超过国外同类行业的产品，多项产品保持业内领先地位，主要差距是品牌与规模的差距。
5、如何定义公司的定制化服务？
答：公司本着以市场为导向，服务客户，双赢互利的原则。一方面，根据客户产品的需求不同对通用或标准产品的关键技术参数作适当性调整、改进或改善；另一方面公司通过市场调研与分析对部分产品应用在原有的基础上依托自主知识产权通过改进工艺等先期导入更符合客户需求的技术参数与质量指标等可靠性指标。定制化产品和个性化服务是公司产品替代进口的核心竞争力之一，定制化与个性化要符合市场需求与满足客户需求为根基，相比国外知名品牌，公司产品性价比优势明显，产品满足客户需求，具备可持续性。
6、芯片与防护器件产品占营业收入的比重？
答：目前公司芯片收入占比约26%，防护器件（含防护器件芯片）收入占比约24%。

江苏捷捷微电子股份有限公司
  2017年9月6日

证券代码：300623  证券简称：捷捷微电
江苏捷捷微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：2017-003
投资者关系活动类别  
☑特定对象调研□分析师会议
□媒体采访□业绩说明会
□新闻发布会□路演活动
□现场参观
□其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名  西南证券—陈杭、丁超凡
平安大华—翟森
大摩华鑫—齐兴方
鹏华基金—郭盈
博时基金—黄继晨、尹哲
长城基金—陆杨
时间  2017年7月26日
地点  深圳福田香格里拉酒店
上市公司接待人员姓名  董事会秘书沈欣欣、证券事务代表张家铨
投资者关系活动主要内容介绍  1、公司基本情况介绍；
2、互动沟通问题（见会议纪要）
附件清单（如有）  
日期  2017年7月26日

江苏捷捷微电子股份有限公司
机构调研会议纪要

会议时间：2017年7月26日星期三9:30-10:30。
会议地点：深圳福田香格里拉咖啡厅
公司出席人员：董事、董秘、财务总监：沈欣欣先生，证券事务代表：张家铨先生、公司证券与投资者管理专员：沈志鹏先生。
参会机构与嘉宾：西南证券—陈杭、丁超凡，平安大华—翟森，大摩华鑫—齐兴方，鹏华基金—郭盈，博时基金—黄继晨、尹哲，长城基金—陆杨。
一、董事会秘书沈欣欣介绍公司概况。
二、现场交流：
1、公司新投入的项目“电力电子器件封测器件生产线”和“新型片式元器件、光电混合集成电路”的进展与建设具体情况？
答：公司 “电力电子器件封测器件生产线”和“新型片式元器件、光电混合集成电路”是新建的项目，目前分别同启东经济开发区和苏通科技产业园达成投资协议，项目建设框架与思路：产线主要以芯片设计和封测为主，初始阶段芯片以委外流片为主，部分芯片制造利用现有设备，待产品与市场对接成熟充分量产后再组建芯片产线。谢谢！

2、公司目前的产能利用率目前多少？公司毛利率未来是否可持续？
答：产能利用率是一个综合性指标，涉及装备、人员、运营、设计、技术、产品与产品结构、管理等诸多方面。公司近几年作了较大的投入，产能得到了提升，目前公司产能利用率较大幅度超过原有的设计规模，能满足客户的订单需求，产能得到全面的释放。半导体功率器件产品的品种类别不同，制造工艺不同，产品应用领域不同决定了产品的毛利率水平。公司通过多年技术积累、产品升级、定制化生产，定制化服务和替代进口，公司毛利率保持稳定且相对较好的水准，公司系列产品在很多应用领域具有不可替代等特质，随着公司产品市场份额的提升，今后几年公司毛利率会作一定的下浮调整，但不会影响公司赢利能力可持续性。

3、公司的黄董事长及团队建设？
答：公司创立于1995年3月，黄善兵董事长一直从事半导体器件制造达40年，对国产半导体功率器件具有丰富的实践与实战经验，并保持着高度的热情和热爱。公司技术团队以王成森副总经理为代表，王成森副总经理从事产品研发与应用超30年，核心团队人员保持稳定，并不断补充新的血液，财务总监、董秘沈欣欣，生产总监沈卫群等在管理和运营方面有着30年左右实践经验和经历。目前公司技术、业务、管理等核心层年龄结构不到40岁，人员素养与操守更趋于的专业与专注。公司未来几年着力引进、培育优秀的人才以实现公司可持续发展。

4、目前公司产品的结构？
答：公司产品主要细分为：晶闸管芯片与封测器件、半导体防护器件芯片与封测器件、快恢复二极体芯片与封测器件、厚模组件与模块等，目前公司主营收入主要来自于晶闸管芯片与封测器件、半导体防护器件芯片与封测器件。

5、Mosfet和IGBT等产品的大概规划，什么时候能形成产能？
答：Mosfet和IGBT等产品公司已作了考虑，公司即将在启东经济开发区征地建设的电力电子器件封测产线主要为这些产品作的布局，项目推进、产品与产能等，敬请关注公司相关公告。

6、未来研发投入随着新产品投入开发会不会突破6%或更大的突破？
答：公司最近几年的研发投入在4.5%-5.8%之内，随着业务量的增长，研发投入的比例会4%-6%内运行，具体根据客户的需求来提高产品某些性能和新产品新应用等，提高客户的满意度和满足市场需求。

7、未来会不会实施股权激励计划？
答：公司未来会有这方面的安排。

8、怎么看待晶闸管市场空间与公司市值的匹配度？
答：晶闸管目前是公司的主要产品之一，2016年的营收结构比占60%多，影响或决定公司的市值因素很多，其中包括公司的成长性、赢得能力、市场份额、净资产收益率、经营管理等内在因素，对于市场空间与市值的匹配与关联不是公司能预测与左右的，投资价值、投资回报以及投资风险均是投资不可避免的属性。

江苏捷捷微电子股份有限公司
  2017年7月26日

证券代码：300623  证券简称：捷捷微电
江苏捷捷微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：2017-002
投资者关系活动类别  
☑特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名  海通证券—张天闻
海通证券—石坚
长信基金—安昀
华富基金—刘文正
渤海人寿—王森
金鹰基金—何颍淳、冼鸿鹏
国泰基金—林通
启明投资—王雪梅
承周资产—陈祎
泰信基金—王霆
时间  2017年7月12日
地点  江苏省启东科技创业园兴龙路8号
上市公司接待人员姓名  董事会秘书沈欣欣、证券事务代表张家铨
投资者关系活动主要内容介绍  1、公司其本情况介绍；
2、互动沟通问题（见会议纪要）
附件清单（如有）  
日  期  2017年7月12日

江苏捷捷微电子股份有限公司
机构调研会议纪要

会议时间：2017年7月12日星期三10:00-12:00。
会议地点：江苏省启东科技创业园兴龙路8号会议室
公司出席人员：董事、董秘、财务总监：沈欣欣先生，证券事务代表：张家铨先生、公司证券与投资者管理专员：方施瑜女士、沈志鹏先生。
参会机构与嘉宾：海通证券—张天闻，海通证券—石坚，长信基金—安昀，华富基金—刘文正，渤海人寿—王森，金鹰基金—何颍淳、冼鸿鹏，国泰基金—林通，启明投资—王雪梅，承周资产—陈祎，泰信基金—王霆。
一、董事会秘书沈欣欣介绍公司概况。
二、现场交流：
1、公司生产线未来扩产计划（目前2条功率半导体芯片生产线，3条封装生产线，2条产品检测线）？扩产之后的产品方向怎样？
答：目前公司产线：2条功率半导体芯片生产线，3条封装生产线，2条产品检测线。募投项目扩产后主要产品方向仍以功率半导体器件与半导体防护器件产线产品为主（包括捷捷半导体有限公司所承建的募投项目）。

2、公司产能利用率高达200%，如何实现，产能利用率目前多少？公司毛利率高于扬杰科技和华微电子等10个点，是因为产能利用率高或者产业链从设计到封装都有布局造成的么，未来是否可持续？
答：产能利用率是一个综合性指标，涉及装备、人员、运营、设计、技术、产品与产品结构、管理等诸多方面。公司近几年作了较大的投入，产能得到了提升，目前公司产能利用率较大幅度超过原有的设计规模，能满足客户的订单需求。我们同台基股份包括扬杰科技产品的品种不同、制造工艺不同，以及应用领域不同，华微电子少量产品类同，规模不大。公司通过多年技术积累、产品升级、定制化生产，定制化服务和替代进口，公司产能得到了提升，公司毛利率保持稳定且相对较好的水准，主要原因是公司一直专注于功率半导体主业发展，IDM一体化的运营模式，公司产品在售价和成本上有优势，应用领域也决定公司较高的水平，这就是毛利率水平较高的原因。公司系列产品在很多应用领域具有不可替代等特质，未来具备可持续性。

3、公司的应付账款大幅增加一方面是捷捷半导体在建工程，一方面是产能提升所致，预计17年应收账款变动情况？
答：公司2017年应收账款随业务量的提升，账期内可控的应收账款会有所增加，公司将继续保持稳健的经营性现金流水平。

4、海外客户是公司16年业绩增长快速原因，17年开拓情况？公司17Q2与全年业绩预期？
答：公司2016年出口业务占比9.65%，到2017Q1出口业务占比10.66%，总量和占比均有提升。公司半年度业绩继续保持稳定增长态势，详情敬请关注公司中报公告。

5、公司晶闸管国内市占率已经近50%，未来增长源泉来自防护器件和其他功率半导体产品，还是抢占海外市场呢？在一些新的应用如汽车等领域是否有布局？
答：目前，公司约占45%的国产晶闸管产品，国内市场份额的80%以上是国外的品牌，公司主要看重的国内这样的一个空间，这几年公司会加大海外业务的拓展，会保持一定比例与总量的增长。保护器件未来可以与智能手机对接，我们专注于被动保护器件，不是做IC，公司未来会与能源汽车包括充电桩领域发展，已经有相关的储备，加大这方面的研发投入。

6、目前来看从16年功率器件行业的公司整体业绩都不错，背后逻辑是因为进口替代，海外龙头退出，以及汇率因素么？这个趋势是否可以维持？
答：半导体产业国产替代进口是一个必然趋势。

7、公司定制化产品占比较高，且定制化产品毛利率远高于通用产品。但是未来发展趋势看定制化产品市场会不会有上限？
答：多年来公司的产品主要以晶闸管芯片、塑封晶闸管器件和和模块用晶闸管芯片为主。定制化产品和个性化服务是公司产品替代进口的核心竞争力之一，定制化与个性化要符合市场需求与满足客户为根基，相比国外知名品牌，公司产品性价比优势明显，产品满足客户需求，具备可持续性。

8、公司是否方便评价国内功率器件市场与相关公司?国内功率器件企业大部分集中在封装领域，未来发展趋势与公司相对优势？
答：中国是全球最大的功率器件市场，但中高端产品中绝大部分仍依赖进口。从全球来看，功率半导体行业的集中度是较高的，英飞凌公司功率半导体板块年营收为两百多亿人民币，前几大公司营收也在百亿人民币级以上。国内该行业集中度不高，大多数国内企业产品较为单一，产品设计、技术、工艺、硬件设备包括管理与市场定位等相较国外企业差距较大，市场占有率不高，市场竞争激烈。随着国内企业不断技术创新，丰富产品线，将逐步提高市场占有率，国产替代的市场空间很大。在功率（电力）半导体器件领域，国内和国外的技术水平差距主要表现在IGBT芯片、高端MOSFET、功率集成电路、碳化硅器件等。公司专注于功率半导体主业发展，实行IDM一体化的运营模式，掌握芯片（设计、制造、定制）-封装-服务三大环节，侧重于产品中高端应用领域，并实现替代进口，公司产品部分电参数指标达到或超过国外同类行业的产品，晶闸管器件芯片和封装器件处在国内领先水平，未来国产替代进口是必然的趋势，公司产品同比国外知名品牌主要差距是品牌与规模的差距。

9、公司募投项目“电力电子器件封测器件生产线”和“新型片式元器件、光电混合集成电路”的进展情况如何？
答：公司 “电力电子器件封测器件生产线”和“新型片式元器件、光电混合集成电路”是新建项目，不是募投项目，根据公司2017年第一次临时股东大会的决议，目前分别同启东经济开发区和苏通科技产业园达成投资协议，项目建设与进展若符合信披要求与标准，公司会及时公告，敬请关注。

10、公司未来3-5年的规划怎样？是否会在产品或者市场方面有所转变突破（比如除了晶闸管外向其他功率器件扩展，比如海外市场突破）？
答：公司未来3-5年将着力借力于资本市场的契机，一方面深耕即有产品领域，扎实并提升已有产能，进一步拓展产品应用领域与提升市场份额，扩大规模，包括国外市场；另一方面，紧抓新一轮技术创新，逐步进行产品结构调整并做好升级换代等方面的准备与储备，同时，进一步加强与科研院校的合作，培育、引进更优秀的人才，以内生增长为主，稳健推进外延式发展。

11、未来研发投入会怎么变化？随着新产品投入开发会不会突破6%？公司研发人员来源？
答：公司最近几年的研发投入在4.5%-5.8%之内，随着业务量的增长，研发投入的比例会4-6%内运行，具体根据客户的需求来提高产品某些性能和新产品新应用等，提高客户的满意度和满足市场需求。公司研发人员来自公司，并同中科院微电子所、西电、成电等科研机构和院校保持紧密合作。
三、参观江苏捷捷微电子股份有限公司。

江苏捷捷微电子股份有限公司
  2017年7月12日

江苏捷捷微电子股份有限公司
机构调研会议纪要

2017年6月30日，捷捷微电与上市公司路演平台机会宝共同组织了机构交流会，进行了一对多交流活动，现场与本公司交流会议纪要如下：
会议时间：2017年6月30日星期五13:30-16:00。
会议地点：江苏省南通市江成路1088号，苏通科技产业园1106会议室。
公司出席人员：董事长、总经理：黄善兵先生，董事、副总经理、工程技术研究中心主任：王成森先生，董事、董秘、财务总监：沈欣欣先生，副总经理：黄健先生、证券投资部部长：张家铨先生、行政管理部部长：陈德洲先生、公司证券与投资者管理专员：方施瑜女士、沈志鹏先生。
参会机构与嘉宾：中信建投、中泰证券、浙商证券、长信基金、银河证券、兴业证券、协鑫集团、西部证券、天风证券、太平洋证券、松林资产、朴易资产、联讯证券、华泰证券、华金证券、国元证券、国泰君安、东兴证券、东方证券、渤海证券、标朴投资、安信证券、中金集团、民生证券等近50位参会机构人员。
一、公司董事长黄善兵先生致辞。
二、观看公司介绍宣传片。
三、现场交流：
1、公司2017年季报显示，业绩大幅提升，尤其是扣非后，哪一方面助力了增长？将近百分之六十的净利水平是公司自己特点所致还是行业普遍情况？未来是否可持续？应付账款比去年增了三倍多，业务上的账期存在什么变化？
答：1、2017年国内半导体行业总体来说呈向上的趋势。公司通过多年的市场开发与铺垫，新增了较多的优质客户；公司通过多年的技术积累和自主创新，产品不断更新升级，定制化生产，个性服务和替代进口；公司近几年作了较大的投入产能得到了提升；公司产品售价和成本优势，以及产品应用领域等决定了公司较高的且可持续的毛利率水平。2、关于应付账款增了三倍多的原因：一方面公司全资子公司捷捷半导体有限公司在建工程根据工程进度的估价，2017年第一季度比较2016年末增加了9000多万元；另一方面公司今年由于产能利用率的提升。公司的应付账款账期没有发生变化。
2、目前国内半导体市场的竞争格局如何？国内企业大部分集中在封装部分，而公司是从芯片研发制造到器件封装都有的完整产业链企业，目前与国际同类公司的技术差别体现在哪些地方？未来哪些地方可以突破？产品进口替代的预期是怎么样的？
答：1、国内市场对半导体器件的需求，高端这块基本上被国外知名的半导体公司所占领，并逐渐转向国内制造商提供，国内几大制造商主要以封装为主，价格竞争比较激烈；2、从整个半导体行业来讲，国内同国外差距比较大，主要体现在高端产品设计、知识产权壁垒以及制造工艺和关键的主材等方面；3、从某些细分行业来讲，在产品的设计、制造工艺、客户认可度等要有新的突破；4、产品进口替代的预期是个必然趋势。
3、公司产品晶闸管贡献占比66.77%，市面上晶闸管品类很多，介绍下公司所生产的晶闸管。
答：多年来公司的产品主要以晶闸管芯片、塑封晶闸管器件和和模块用晶闸管芯片为主。晶闸管也称为可控硅整流器，晶闸管作用电能到功率的变换与控制，主要应用于家用电器、低压电气设备、工频电流和电压的控制等领域。
4、公司目前产品的技术水平，与国际先进水平是否还存在某些方面的差距，或者差异在什么地方？
答：在功率（电力）半导体器件领域，国内和国外的技术水平差距主要表现在IGBT芯片、高端MOSFET、功率集成电路、碳化硅器件等。公司产品部分电参数指标达到或超过国外同类行业的产品，主要差距是品牌与规模的差距。
5、国内外的市场份额是多少，产品的进口替代目标实现大约得多长时间？
答：1、半导体行业可分为：实现信息处理的集成电路；实现电能处理的分立器件；实现光电转换的光电子器件。其中细分为功率半导体分立器件（包括二极管、三极管、晶闸管、整流桥等），在整个半导体市场中占比约 5~6%。据行业分析，预计至2018 年市场规模将超过200 亿美元，而中国年化增速在10%以上，有望占据 50%以上的市场份额。公司晶闸管系列产品占国内同类产品的45%左右。2、产品的进口替代目标将是捷捷微电永恒的目标。
6、公司现在已经上市，利用资本市场这个平台，未来在横向或者纵向的发展有什么想法？
答：公司将着力借力于资本市场的契机，一方面深耕即有产品领域，提高产能，进一步拓展产品应用领域与提升市场份额，扩大规模；另一方面，紧抓新一轮技术创新，逐步进行产品结构调整并做好升级换代等方面的准备与储备，同时，进一步加强与科研院校的合作，培育、引进更优秀的人才，以内生增长为主，择时、择机推进外延式发展。
7、前期公告的用自筹资金建设的两个项目的详细内容。
答：1、“电力电子器件封测生产线”为器件封测生产线；
企业名称：公司全资子公司
项目名称：电力电子器件封测生产线建设项目；
行业类型：半导体电子产业；
总投资：2.5亿元人民币；
注册资本：5000万元人民币；
资金来源：公司自筹；
经营范围：电力电子器件设计、生产、销售；产品研发及技术咨询服务；
法定地址：启东经济开发区华石路西侧、钱塘江路北侧；
项目总规划用地100亩，一期用地面积60亩，厂房4.5万平方米，项目设计产值3亿人民币；主要产品：中高端MOSFET等器件。
答：2、“新型片式元器件、光电混合集成电路”为封测生产线；
项目名称：“新型片式元器件、光电混合集成电路封测生产线”建设项目；
行业类型：半导体电子产业；
总投资：2.3亿元人民币；
资金来源：公司自筹；
项目总规划用地45亩，厂房3.5万平方米，项目设计产值1.8亿人民币。主要产品：主要包括贴片式压敏电阻、贴片式二极管和交、直流光电耦合混合电路，封装形式有SMX系列产品、引线插件型Leaded，表面贴装型SMD，混合集成式厚膜保护模块Module及保护电路Protect IC等。
上述两个项目的建设已经公司2017年第一次临时股东大会审议通过。
8、公司目前募投项目进展情况？2017年业务的增长点在哪儿一块儿？
答：公司于2017年6月5日，召开第二届董事会第二十次会议，以及第二届监事会第十三次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施主体及实施地点的议案》，募集资金投资项目中的“功率半导体器件生产线建设项目”及“半导体防护器件生产线建设项目”实施主体由公司变更为公司全资子公司捷捷半导体有限公司，今年将完成半导体防护器件生产线建设项目的试生产，明年量产。功率半导体器件生产线项目尚在建设中。2017年业务的增长点还在现有产线产能提升和销量增加。
四、公司董事长黄善兵先生作总结发言
非常感谢大家对捷捷微电的关注和信任与厚爱。通过今天的交流会，相信大家对捷捷微电有了更深的了解和认知。同时，也感谢苏通产业园区为本次调研活动提供的支持与服务。
今天之前的捷捷微电通过20年的技术积累和自主创新，公司的产品逐渐受到国内外知名企业的重视和认可，实现了部分高端产品的替代进口，为降低我国功率半导体器件对进口的依赖做出了一定的贡献。
我们捷捷微电将以上市为新的起点，进一步完善法人治理结构，依法合规经营，未来5到10年是全球新一轮科技革命和产业变革，从蓄势待发到群体迸发的关键时期，展望未来，充满机遇与挑战，我们将以国家“十三五”规划为导向，坚定不移的在半导体功率器件行业内继续坚持奋斗者本色，坚持创新驱动，坚持国产替代；坚守质量为先，绿色制造，合作共赢的原则。紧抓新一轮的技术创新和产品升级，加大研发投入，获取未来竞争新优势，着力提升企业的核心竞争力和市场占有率。踏踏实实，做好企业，对投资者负责，为股东创造更多的价值，让员工分享成果，用企业的经营结果和时间来验证我们捷捷微电。我们有信心、有底气把捷捷微电做成社会认可、有价值、有未来的公众公司。
再次感谢各位领导、专家、朋友们，祝大家工作顺利、身体健康、万事如意！谢谢!
五、参观公司全资子公司捷捷半导体有限公司
公司董事、副总经理、工程技术中心主任、捷捷半导体公司总经理王成森先生带队参观并介绍捷捷半导体项目建设情况。

江苏捷捷微电子股份有限公司
  2017年6月30日

                  
证券代码： 300623   证券简称：捷捷微电
江苏捷捷微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2017-008
投资者关系活动类别  
☑特定对象调研□分析师会议
□媒体采访□业绩说明会
□新闻发布会□路演活动
□现场参观
□其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名  华泰瑞联—张国贤
平安资产—刘宁
东方证券—王若擎

时间  2017年12月27日
地点  江苏省启东科技创业园兴龙路8号
上市公司接待人员姓名  董事会秘书沈欣欣
投资者关系活动主要内容介绍  1、公司基本情况介绍；
2、互动沟通问题（见会议纪要）
附件清单（如有）  
日期  2017年12月27日

江苏捷捷微电子股份有限公司
机构调研会议纪要
会议时间：2017年12月27日星期三10:00-11:00。
会议地点：江苏省启东科技创业园兴龙路8号2楼会议室。
公司出席人员：董事、董秘、财务总监：沈欣欣先生，副总经理、证券投资部部长、证券事务代表：张家铨先生；公司证券与投资者管理专员：沈志鹏先生。
参会机构与嘉宾：华泰瑞联—张国贤，平安资产—刘宁，东方证券—王若擎。
一、董事会秘书沈欣欣介绍公司概况。
公司将依托“十三五”国家战略性新兴产业发展规划和十九大提出“资本为实体经济服务”的精神，加强公司治理与规范运作，围绕主营业务，以内生增长为主，通过募投项目建设，提升产能，并结合公司多年来一以贯之的定制化生产和个性化服务等实现国产替代进口，提升市场份额与品牌影响力，同时，通过公司研发部门与引进优秀的专业技术团队相结合的办法等来优化和丰富产品结构与技术储备，拓宽已有产业链，深耕于功率半导体领域，做优做强，保持企业健康、稳定、可持续发展。
二、现场交流：
1、公司毛利率较同行业平均水平高的原因和未来否具有可持续性？
答：半导体细分领域很多，不同的应用领域与不同的客户产品毛利率也不尽相同，产品的市场定位与定价决定了产品的毛利率水平，当然，还包括成本等因素。公司同本行业内其它公司的产品品种不同、制造工艺不同，以及应用领域有所不同。公司一直专注于功率半导体主业的发展，IDM一体化的运营模式，公司产品在售价和成本上有优势，应用领域也决定公司毛利率较高的水平。公司通过多年的技术积累、产品升级、定制化生产，定制化服务和替代进口等方式，公司产能得到了提升，公司毛利率保持稳定且处于相对较好的水平，并具备一定的可持续性。
2.公司在竞争领域比较稳定因素有哪些？
答：公司主要产品处于行业的细分领域，产品的应用具备一定的不可替代性，主要目标是替代进口。这么多年来，公司坚定不移走差异化路线，提升定制化产品份额，提倡个性化服务，增强核心竞争力与提高产品的的技术壁垒，另外公司拥有一支积极进取、开拓创新的优秀团队，并借助资本市场，规范运行，发挥品牌优势等。
3.公司现在芯片的产能是多少?
答：半导体芯片包括封装器件的产能具有一定的弹性。公司近几年通过募投项目的提前投入等措施，实际产能得到了提升，并随着募投项目防护器件生产线的投入使用，公司的产能会得到进一步提升，包括芯片的产能。
4.公司募投项目何时达产？
答：半导体防护器件生产线项目目前正在处于试生产阶段，今年年底完成试生产，并争取在2018年下半年达产。功率半导体器件生产线项目仍在建设中，预计2018年年底试生产，有望在2019年年底前达产。
5.明年公司的产品会涨价吗？
答：公司将结合原材料价格上涨等因素，2018年公司对部分产品包括新产品的售价会作一定的调整。
6.公司未来几年的规划？
答：公司围绕主营业务，一方面深耕即有产品领域，扎实并提升已有产能，进一步拓展产品应用领域与提升市场份额，扩大规模，包括国外市场；另一方面，紧抓新一轮技术创新，逐步进行产品结构调整并做好升级换代等方面的准备与人才储备，同时，进一步加强与科研院校的合作，培育、引进更优秀的人才，坚持以内生增长为主，并抓住机遇，聚焦主业，增量与存量并存，通过产业基金、并购基金等方式实现外延式发展。
7.公司在关于并购方面的考虑？
答：并购是企业实现做强做优的主要途径之一。公司在未来并购等方面基本的发展思路，在合适的时机找到同公司“共存梦想与共塑未来”的优秀企业与团队来拓宽、优化现有的产业链，从而获得1加1大于2的结果。
江苏捷捷微电子股份有限公司
  2017年12月27日

证券代码：300623  证券简称：捷捷微电
江苏捷捷微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：2017-007
投资者关系活动类别  
☑特定对象调研□分析师会议
□媒体采访□业绩说明会
□新闻发布会□路演活动
□现场参观
□其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名  财通证券—邱凯、赵成
中泰证券—周梦缘
招商证券—张景才
华泰证券—孔凌飞

时间  2017年12月15日
地点  江苏省启东科技创业园兴龙路8号
上市公司接待人员姓名  董事会秘书沈欣欣
投资者关系活动主要内容介绍  1、公司基本情况介绍；
2、互动沟通问题（见会议纪要）
附件清单（如有）  
日期  2017年12月15日

江苏捷捷微电子股份有限公司
机构调研会议纪要
会议时间：2017年12月15日星期五14:00-16:00。
会议地点：江苏省启东科技创业园兴龙路8号2楼会议室。
公司出席人员：董事、董秘、财务总监：沈欣欣先生，副总经理、证券投资部部长、证券事务代表：张家铨先生；公司证券与投资者管理专员：方施瑜女士。
参会机构与嘉宾：财通证券—邱凯、赵成，中泰证券—周梦缘，招商证券—张景才，华泰证券—孔凌飞。
一、董事会秘书沈欣欣介绍公司概况。
公司致力于功率半导体器件芯片及器件封装，经过十多年的积聚与努力，公司多项产品与技术处在业内领先地位，完全具备了替代进口实现产化业的能力。
公司募投项目之一半导体防护器件生产线项目正处在试生产阶段，今年1-9月份，公司业绩继续保持稳定的增长和较高的毛利率水平。未来几年，公司以市场为导向着力于内生增长为主，并将通过资本助力和人才的引进与培育，积极推进外延式扩张，进一步提升技术水平、创新能力和核心竞争力，以实现公司可持续、稳定、健康增长。
二、现场交流：
1、募投项目生产的产品，是原有产品还是新产品，产能将会是怎样？
答：募投项目是对现有产能的提升，生产的产品以现有的产品为主，募投项目达成后，公司产能将在原有基础上翻番略强。

2、公司产品在进口替代这块进展如何？
答：公司产品的售价相当于国外同类产品售价的三分之二左右，性能可比肩国外同类产品，公司产品虽然在性价比上有一定的优势，但是由于产品售价所占客户整机的比重较小，因此，对于客户而言成本敏感度不高，而公司产品是基础元器件，对于客户整机而言，对产品的可靠性、稳定性、一致性等因素的要求非常高，此外，品牌效应也是一个重要因素等，所以进口替代的道路依旧艰难。为此，我公司推出了定制化产品、个性化服务等内容，通过不断提升产品品质，优化管理与效率，缩短交货周期等措施，竭力为客户提供更好的产品，更完善的服务。

3、公司定制化产品主要体现在哪些方面？
答：公司本着以市场为导向，服务客户，双赢互利的原则。一方面，根据客户对产品的需求的不同，对通用或标准产品的关键技术参数作适当性调整、改进或改善；另一方面，公司通过市场调研与分析，对部分产品应用在原有的基础上，依托自主知识产权并通过改进工艺等手段，先期导入更符合客户需求的技术参数与质量指标以及其他可靠性指标，以期良品率与可靠性双提升。定制化产品和个性化服务是公司产品替代进口的核心竞争力之一，定制化与个性化要以符合市场需求与满足客户需求为根基，更是公司差异化发展之根本，相比国外知名品牌，公司的产品性价比优势明显，产品能满足客户需求并具备可持续性。

4、目前功率半导体器件国内市场份额的约80%仍是国外著名的半导体企业占主导地位，公司的晶闸管系列产品约占国产替代进口份额部分的40%多。请问公司未来的业绩成长空间以及公司未来几年的出口情况？
答：公司到目前为止拥有授权专利34件，其中发明专利15件，实用新型专利19件，并拥有数十项非专利技术。一方面，公司将通过募投项目建设提升产能，注重产品品质提升，公司将持续推进定制化生产和个性化服务等措施，以实现国产替代进口；另一方面，公司将通过研发人员的努力与引进优秀的专业技术人才相结合的方式，优化和丰富产品结构与技术储备，拓宽产业链，保持企业的可持续、健康、稳定发展。公司2016年出口销售占比约10%，到2017年第三季度出口销售占比略高于10%。谢谢！

5、据以目前半导体原材料采购价上涨因素，请问公司的产品会不会涨价？
答：目前部分半导体原材料采购价呈上涨趋势，但是，对功率半导体分立器件制造所用的主要原材料采购价格影响不是很大，因此，公司2017年主要产品价格不会涨价。

6、请问公司硅单晶成本所占产品成本的比重？
答：截止至2017年9月30日，公司硅单晶成本所占器件成本的比重约为8.8%。

江苏捷捷微电子股份有限公司
  2017年12月15日

证券代码：300623  证券简称：捷捷微电
江苏捷捷微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：2017-006
投资者关系活动类别  
☑特定对象调研□分析师会议
□媒体采访□业绩说明会
□新闻发布会□路演活动
□现场参观
□其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名  光大证券—王琦
国泰君安—俞能飞
时间  2017年11月24日
地点  江苏省南通市苏通科技产业园（井冈山路6号）捷捷半导体有限公司4楼会议室。
上市公司接待人员姓名  董事会秘书沈欣欣
投资者关系活动主要内容介绍  1、公司基本情况介绍；
2、互动沟通问题（见会议纪要）
附件清单（如有）  
日期  2017年11月24日

江苏捷捷微电子股份有限公司
机构调研会议纪要
会议时间：2017年11月24日星期五14:00-15:00。
会议地点：江苏省南通市苏通科技产业园（井冈山路6号）捷捷半导体有限公司4楼会议室。
公司出席人员：董事、董秘、财务总监：沈欣欣先生，公司证券与投资者管理专员：方施瑜女士、沈志鹏先生。
参会机构与嘉宾：光大证券—王琦；国泰君安—俞能飞。
一、董事会秘书沈欣欣介绍公司概况。
公司致力于功率半导体器件芯片及器件封装，经过十多年的积聚与努力，公司多项产品与技术处在业内领先地位，完全具备了替代进口实现产化业的能力。
公司募投项目之一半导体防护器件生产线项目正处在试生产阶段，今年1-9月份，公司业绩继续保持稳定的增长和较高的毛利率水平。未来几年，公司以市场为导向着力于内生增长为主，并将通过资本助力和人才的引进与培育，积极推进外延式扩张，进一步提升技术水平、创新能力和核心竞争力，以实现公司可持续、稳定、健康增长。
二、现场交流：
1、募投项目何时能达产？对公司产能的提升有何帮助？
答：防护器件生产线目前处在试生产阶段，预计2017年底完成试生产，2018年下半年达产。功率半导体器件生产线仍在建设期，预计2019年下半年达产。半导体制造行业的产能利用率是一个综合性指标，涉及装备、人员、运营、设计、技术、产品与产品结构、管理等诸多方面。公司近几年通过募投项目的提前投入，并随着募投项目的进一步推进，目前，半导体防护器件项目产线正处在试生产阶段，公司产能与产品结构得到了改善与提升，能满足客户的订单需求。
2、产品原材料涨价，公司产品并没有涨价，请问公司如何保持毛利率的稳定？
答：今年，部分半导体材料涨价，公司的产品价格基本上没有涨价，预计明年对部分产品作适当的提价。公司将通过多年的技术积累、产品升级、定制化生产、定制化服务和成本控制等，毛利率保持稳定且可持续的水平。
3、公司未来发展有什么规划？
答：一方面，公司以内生增长为主，通过提升产品品质、拓宽产品结构以及人才引进、产业链延伸等以实现公司稳步增长；另一方面，公司通过并购等以实现公司外延式发展。

江苏捷捷微电子股份有限公司
  2017年11月24日

证券代码：300623  证券简称：捷捷微电
江苏捷捷微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：2017-005
投资者关系活动类别  
☑特定对象调研□分析师会议
□媒体采访□业绩说明会
□新闻发布会□路演活动
□现场参观
□其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名  海通证券—张天闻
太平洋证券—方竞
国泰基金—林通
益菁汇—陈杰、周慜

时间  2017年10月18日
地点  江苏省南通市苏通科技产业园（井冈山路6号）捷捷半导体有限公司4楼会议室。
上市公司接待人员姓名  董事会秘书沈欣欣、证券事务代表张家铨
投资者关系活动主要内容介绍  1、公司基本情况介绍；
2、互动沟通问题（见会议纪要）
附件清单（如有）  
日期  2017年10月18日

江苏捷捷微电子股份有限公司
机构调研会议纪要
会议时间：2017年10月18日星期三15:00-17:00。
会议地点：江苏省南通市苏通科技产业园（井冈山路6号）捷捷半导体有限公司4楼会议室。
公司出席人员：董事、董秘、财务总监：沈欣欣先生，副总经理、证券事务代表：张家铨先生、公司证券与投资者管理专员：方施瑜女士、沈志鹏先生。
参会机构与嘉宾：海通证券—张天闻；太平洋证券—方竞；国泰基金—林通；益菁汇—陈杰、周慜。
一、董事会秘书沈欣欣介绍公司概况。
公司致力于功率半导体器件芯片及器件封装，经过十多年的积聚与努力，公司多项产品与技术处在业内领先地位，完全具备了替代进口实现产化业的能力。
公司募投项目之一半导体防护器件生产线项目正处在试生产阶段，今年1-9月份，公司业绩继续保持稳定的增长和较高的毛利率水平，详情请关注公司三季报。未来几年，公司以市场为导向着力于内生增长为主，并将通过资本助力和人才的引进与培育，积极推进外延式扩张，进一步提升技术水平、创新能力和核心竞争力，以实现公司可持续、稳定、健康增长。
二、现场交流：
1、今年1-6月同比增长约49%，但1--9月增长才20--30%，是何原因？
答：公司目前运营情况一切正常，今年第三季度业绩同比去年同期略强一点，主要原因是全资子公司捷捷半导体防护器件生产线项目前期投入尚未产生效益和2016年第三季度业绩明显优于2016年上半年业绩所致，公司2017年三季度业绩基本符合公司经营预期，详情请关注公司三季报。
2、公司目前的产能利用率目前多少？
答：产能利用率是一个综合性指标，涉及装备、人员、运营、设计、技术、产品与产品结构、管理等诸多方面。公司近几年作了较大的投入，产能得到了提升，目前，公司产能利用率较大幅度超过原有的设计规模，能满足客户的订单需求，产能得到全面的释放，并随着募投项目推进，公司产能会得到进一步的释放。
3、南通募投项目的进程如何？
答：捷捷半导体有限公司（公司全资子公司）半导体防护器件生产线项目目前正在处于试生产阶段，功率半导体器件生产线项目仍在建设期。

江苏捷捷微电子股份有限公司
  2017年10月18日

                  
证券代码： 300474   证券简称：景嘉微  编号：2017-005

长沙景嘉微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别  特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他  
参与单位名称及人员姓名  招商证券、创金合信基金、广州证券、鑫鹏泓投资万联证券、深圳信瑞投资、广发证券、华商基金、中加基金、昆仑资产、中信建投基金、银华基金、盛盈资本、方正证券（排名不分先后）等23位。
时间  2017年11月8日、11月9日、11月10日
地点  长沙市高新开发区麓谷麓景路2号生产力促进中心创业楼
公司6楼会议室
上市公司接待人员姓名  董事会秘书廖凯
投资者关系管理专员龙芳
投资者关系活动主要内容介绍
  一、公司基本情况介绍
董事会秘书廖凯先生简单介绍公司的基本情况，长沙景嘉微电子股份有限公司（以下简称“公司”）主要从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售，包括集成电路芯片、图形显控模块及小型专用化雷达系统组件的设计与生产。
长沙景嘉微电子股份有限公司前身是2006年成立的长沙景嘉电子有限公司，2012年4月改制成为股份有限公司，2013年申报上市材料，2015年6月过会，2016年3月在深圳证券交易所成功上市。
二、问答环节：
1、日前公司发布公告披露正式启动非公开事宜，目前进展如何？
本次非公开事宜公司正在积极推进中，国家集成电路产业投资基金股份有限公司与湖南高新创业投资集团有限公司对此表现出较大的兴趣，已经与公司签订了《认购意向协议书》，有意向以其自身名义或其控股子公司的名义参与认购公司非公开发行的股票。但《认购意向协议》仅表示签署双方对本次非公开发行股票事项的合作意向，除关于保密义务相关约定外，不构成对签署双方任何的实质性及/或有法律性约束性承诺。
2、贵公司此次非公开预计大基金与高创投将持有公司多少股份？
由于公司的特殊性，此次非公开发行股票需通过国家国防科工局的相关审查后方可公告本次非公开发行股票有关预案，以及召开董事会、股东大会履行法定程序。因此此次非公开方案暂未确定，具体情况以公司公告为准。
3、根据公司《2017年半年度报告》显示，管理费用有大幅提升，请问主要来自于哪里？
根据公司《2017年半年度报告》，报告期内公司管理费用增长了48.40%，主要是研发费用增长所致。
研发费用增长一方面是2017年上半年公司大力引进研究生及以上学历的高端技术人才共42人，其中博士7人，不断地优化了人才队伍结构比例，大力提升了公司整体的研发水平。
另一方面是公司不断升级产品形态，加大研发力度，对产品和技术进行了整合和梳理，在巩固原有板块、模块业务的基础上，形成了系统级产品，用以满足客户的多样性需求，增强公司产品的竞争力。
4、公司目前销售业绩以图形显控领域产品为主，未来在小型专用化雷达领域有何规划？
公司较早开始在微波射频和信号处理方面进行技术积累，并以此为基础，成功开发了空中防撞雷达核心组件、弹载雷达微波射频前端核心组件和主动防护雷达系统等一系列产品，在小型专用化雷达领域取得了一定的先发优势。
公司积极参与小型专用雷达领域的纵向预研任务，为该领域任务产品开发、推广奠定基础，扩大小型专用化雷达领域产品优势。公司依托在芯片等元件上的研发经验将有助于未来在雷达领域实现更多技术突破，而且小型专用化雷达领域产品储备丰富、市场开拓的成效将逐步显现，未来具备较好的增长潜力。
5、公司前面提到的系统级产品，是指哪些产品？
公司经过多年研发技术的积累，形成了一系列的系统级产品，其中较为成熟的有无线图像传输数据链系统和反无人机防御系统。
无线图像传输数据链系统是通过无线信号传输实时视频图像和其他数据信息，可用于飞行器、舰船、地面车辆或单兵之间共享视频和数据，可实现无人机、无人车、无人艇的实时操控。反无人机防御系统是通过雷达、光电等多种探测手段协同应用，多元传感器融合技术，完成对目标的自动搜索、跟踪、识别和锁定，采用通信干扰、导航干扰等“软杀伤”技术，拦截和瘫痪非法目标，彻底消除威胁。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。
附件清单（如有）  无
日期  2017年11月10日

证券代码：300474  证券简称：景嘉微  编号：2017-004

长沙景嘉微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别  特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他  
参与单位名称及人员姓名  华泰证券、银河基金、尚丰基金、盛世资产、上海中植鑫荞投资管理有限公司、武汉枫红资产管理有限公司（排名不分先后）等13位。
时间  2017年9月5日星期二
地点  长沙市高新开发区麓谷麓景路2号生产力促进中心创业楼
公司6楼会议室
上市公司接待人员姓名  董事会秘书廖凯
证券事务代表石焱
投资者关系活动主要内容介绍
  一、公司基本情况介绍
董事会秘书廖凯先生简单介绍公司的基本情况，长沙景嘉微电子股份有限公司（以下简称“公司”）主要从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售，包括集成电路芯片、图形显控模块及小型专用化雷达系统组件的设计与生产。
长沙景嘉微电子股份有限公司前身是2006年成立的长沙景嘉电子有限公司，2012年4月改制成为股份有限公司，2013年申报上市材料，2015年6月过会，2016年3月在深圳证券交易所成功上市。
二、问答环节：
1、根据公司的《2017年半年度报告》显示，2017年上半年研发投入同比增长56.52%，公司的研发规划是什么？
研发投入的大幅增长一方面是2017年上半年公司大力引进研究生及以上学历的高端技术人才共42人，其中博士7人，不断地优化了人才队伍结构比例，大力提升了公司整体的研发水平。
另一方面是公司不断升级产品形态，加大研发力度，对产品和技术进行了整合和梳理，在巩固原有板块、模块业务的基础上，形成了系统级产品，用以满足客户的多样性需求，增强公司产品的竞争力。
2、公司前面提到的系统级产品，目前有哪些产品？
公司经过多年研发技术的积累，形成了一系列的系统级产品，其中较为成熟的有无线图像传输数据链系统和反无人机防御系统。
无线图像传输数据链系统是通过无线信号传输实时视频图像和其他数据信息，可用于飞行器、舰船、地面车辆或单兵之间共享视频和数据，可实现无人机、无人车、无人艇的实时操控。反无人机防御系统是通过雷达、光电等多种探测手段协同应用，多元传感器融合技术，完成对目标的自动搜索、跟踪、识别和锁定，采用通信干扰、导航干扰等“软杀伤”技术，拦截和瘫痪非法目标，彻底消除威胁。
3、公司在未来3—5年内是否有开展并购的计划？对于并购标的有哪些要求？
公司会根据战略发展需要，适时进行行业内整合、并购等资本运作，保证公司业务发展目标的实现。
公司会重点关注对方公司的自主研发能力，在相关领域是否具有先进的技术开发能力。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。
附件清单（如有）  无
日期  2017年9月8日

证券代码：300474  证券简称：景嘉微  编号：2017-003

长沙景嘉微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别  特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他  
参与单位名称及人员姓名  易方达基金、银华基金、国海证券（排名不分先后）等4位。
时间  2017年6月28日星期三
地点  长沙市高新开发区麓谷麓景路2号生产力促进中心创业楼
公司5楼会议室
上市公司接待人员姓名  董事、首席专家饶先宏
董事会秘书廖凯
投资者关系管理专员龙芳
投资者关系活动主要内容介绍
  一、公司基本情况介绍
董事、首席专家饶先宏先生通过讲解图形显示的基本概念、图形生成技术的发展历程以及未来GPU计算应用趋势介绍了公司图形处理芯片的发展历程以及在芯片领域的历史发展过程中所处的地位和意义。
作为现代计算系统中重要的战略器件，GPU具有指令级功能与可编程功能，能处理的信息类型广、数量多、算法计算量大，因此对全域空间、全要素、大批量动态目标和静态目标的综合集成与显示具有非常重要的意义。
随着GPU技术的发展，在图形显控系统由使用DSP与FPGA图形加速器向使用GPU图形处理器升级之际，公司率先推出了应用独立GPU、高度集成化的FPGA和支持OpenGL标准的图形显控模块，自主研发VxWorks嵌入式操作系统下M9芯片驱动程序，解决了VxWorks系统下的3D图形处理难题。凭借深厚的技术积累，在2014年公司成功研发首款具有完全自主知识产权的图形处理芯片——JM5400。接下来公司研发团队将继续在图形处理芯片体系架构、统一渲染关键技术、图形生成引擎设计和驱动程序开发进一步升级优化，在JM5400架构基础上，研发下一代图形处理芯片，不断拓展其在相关领域的应用。
GPU作为加速阵列具有强大的峰值计算能力，与CPU构建异构并行系统，已成为高性能计算领域一个非常重要的发展趋势，在人工智能、虚拟现实、无人驾驶、云计算等应用领域将越加成熟。
董事会秘书廖凯先生简单介绍公司的基本情况，长沙景嘉微电子股份有限公司（以下简称“公司”）主要从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售，包括集成电路芯片、图形显控模块及小型专用化雷达系统组件的设计与生产。2016年3月在深圳证券交易所成功上市，股票代码300474。
二、问答环节：
1、公司公开的材料显示，公司的创始团队均来自于国防科大，目前公司研发团队来自国防科大的人员比例？未来会展开进一步的技术合作吗？
公司在持续的发展过程中，不断吸纳高复合型技术人才，目前公司员工逾400人，研发人员占比超过60%，很多技术骨干来自于国防科大，组建了一支覆盖不同专业领域的专业化研发团队。
2017年6月，公司与国防科大电子科学与工程学院签署了《湖南省智能探测工程技术研究中心联合组建协议书》，将充分发挥双方的优势，实现双方的发展战略，突破与智能探测相关的装备生产制造的关键技术，构建最先进、系统、开放和扩展性强的高水平智能探测平台和验证环境，形成智能探测产业联盟，不断保持技术和标准规范的最先进性和可持续性支撑智能探测产业链的快速可持续发展，制定并示范有利于创新和创业的政策环境。
2、下一款芯片研发进度？据了解，JM5400效率高但不能实现编程，下一款芯片在这方面是否有技术突破？
凭借雄厚的技术积累，公司的图形显控产品在行业中占据明显的领先优势，同时公司的图形显控产品近年来一直积极向其他领域延伸，不断研发更为先进且适用更为广泛的一系列高性能低功耗图形处理芯片，针对更为广阔的车载和舰载显控领域，研发并提供相适应的图形显控模块及其配套产品。
公司下一款GPU正在研发中，将满足高端嵌入式应用及信息安全计算机桌面应用的需求。
公司在JM5400的架构基础上正在研发的下一代图形处理芯片，支持可通用编程体系架构，具备opencl计算加速功能。公司正在寻求国内外先进的技术，形成技术合作，加快可编程GPU的研发进度。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。
附件清单（如有）  无
日期  2017年6月28日

证券代码：300474  证券简称：景嘉微  编号：2017-002

长沙景嘉微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别  特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他  
参与单位名称及人员姓名  守正基金、湖南投资（排名不分先后）等4位。
时间  2017年6月19日星期一
地点  长沙市高新开发区麓谷麓景路2号生产力促进中心创业楼
公司5楼会议室
上市公司接待人员姓名  董事会秘书廖凯
投资者关系管理专员龙芳
投资者关系活动主要内容介绍
  一、公司基本情况介绍
董事会秘书廖凯先生简单介绍公司的基本情况，长沙景嘉微电子股份有限公司（以下简称“公司”）主要从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售，包括集成电路芯片、图形显控模块及小型专用化雷达系统组件的设计与生产。
长沙景嘉微电子股份有限公司前身是2006年成立的长沙景嘉电子有限公司，2012年4月改制成为股份有限公司，2013年申报上市材料，2015年6月过会，2016年3月在深圳证券交易所成功上市。
二、问答环节：
1、从公司成立以来，图形显控领域产品一直占主要地位，公司在图形显控领域未来的战略发展规划如何？公司下一款芯片研发进度？据了解，JM5400效率高但不能实现编程，下一款芯片在这方面是否有技术突破？
凭借雄厚的技术积累，公司的图形显控产品在行业中占据明显的领先优势，同时公司的图形显控产品近年来一直积极向其他领域延伸，不断研发更为先进且适用更为广泛的一系列高性能低功耗图形处理芯片，针对更为广阔的车载和舰载显控领域，研发并提供相适应的图形显控模块及其配套产品。
公司下一款GPU正在研发中，将满足高端嵌入式应用及信息安全计算机桌面应用的需求。
公司在JM5400的架构基础上正在研发的下一代图形处理芯片，支持可通用编程体系架构，具备opencl计算加速功能。
2、公司在2016年年度报告中提到公司将民品领域作为战略规划之一，请问公司在民品领域有哪些产品？销量如何？公司产品在民品领域的竞争优势在哪里？
公司计划在音频芯片、短距离通信芯片、 TYPE  C芯片等领域开展产品开发及推广服务，其中音频芯片已经投入销售，目前出货量已有数百万片，短距离通信芯片与TYPE C芯片在研发与生产方面已取得显著进步，公司在原有芯片研发技术基础上开发的下一款图形处理芯片将满足高端嵌入式应用及信息安全计算机桌面应用的需求，公司将持续看好未来在民品领域的发展。
公司自设立以来，业务经营一直聚焦于图形显控、小型专用化雷达领域的核心模块及系统级产品，尤其在图形处理芯片研发领域具有深厚的技术积累，同时，公司在不断发展过程中，吸纳了大批高科技复合型人才，组成了具备强大研发实力的科研团队。因此公司将继续发挥领先的技术优势，开发图形显控领域和小型专用化雷达领域的系统级产品，实现在多领域军民融合式发展。
3、公司在小型专用化雷达领域有何规划？
公司较早开始在微波射频和信号处理方面进行技术积累，并以此为基础，成功开发了空中防撞雷达核心组件、弹载雷达微波射频前端核心组件和主动防护雷达系统等一系列产品，在小型专用化雷达领域取得了一定的先发优势。
公司积极参与小型专用雷达领域的纵向预研任务，为该领域任务产品开发、推广奠定基础，扩大小型专用化雷达领域产品优势。公司依托在芯片等元件上的研发经验将有助于未来在雷达领域实现更多技术突破，而且小型专用化雷达领域产品储备丰富、市场开拓的成效将逐步显现，未来具备较好的增长潜力。
4、本次股权激励行权的业绩考核要求指标设定的出发点是什么？进展如何？是否有考虑过并购？
答：公司推出限制性股票激励计划是为了吸引和留住优秀人才，激发创新，提升公司竞争力，从而推进公司业务发展和战略目标的实现。本次股权激励计划采取以公司净利润增长率指标作为行权条件，是公司经营状况、盈利情况及企业成长的最终体现，相关增长率是经过仔细测算并兼顾激励效果和考量其他股权激励方案后而设定的，符合公司实际和行业发展趋势，能达到长期激励的目的。
目前进展一切顺利，具体情况公司会如实披露，请参考公司公告。
如有合适的标的，公司不排除采用行业内整合、并购的方式，实现公司外延式业绩的增长，具体情况以公告披露为准。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。
附件清单（如有）  无
日期  2017年6月19日

证券代码：300474  证券简称：景嘉微  编号：2017-001

长沙景嘉微电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别  特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他  
参与单位名称及人员姓名  民生证券、太平洋资管（排名不分先后）等4位。
时间  2017年5月24日星期三
地点  长沙市高新开发区麓谷麓景路2号生产力促进中心创业楼
公司5楼会议室
上市公司接待人员姓名  董事会秘书廖凯
投资者关系管理专员龙芳
投资者关系活动主要内容介绍
  一、公司基本情况介绍
董事会秘书廖凯先生简单介绍公司的基本情况，长沙景嘉微电子股份有限公司（以下简称“公司”）主要从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售，包括集成电路芯片、图形显控模块及小型专用化雷达系统组件的设计与生产。
长沙景嘉微电子股份有限公司前身是2006年成立的长沙景嘉电子有限公司，2012年4月改制成为股份有限公司，2013年申报上市材料，2015年6月过会，2016年3月在深圳证券交易所成功上市。
二、问答环节：
1、本次股权激励行权的业绩考核要求指标设定的出发点是什么？
答：公司推出限制性股票激励计划是为了吸引和留住优秀人才，激发创新，提升公司竞争力，从而推进公司业务发展和战略目标的实现。本次股权激励计划采取以公司净利润增长率指标作为行权条件，是公司经营状况、盈利情况及企业成长的最终体现，相关增长率是经过仔细测算并兼顾激励效果和考量其他股权激励方案后而设定的，符合公司实际和行业发展趋势，能达到长期激励的目的。
2、公司曾提到向车载、舰载领域拓展，目前进展如何？
公司实施“预研一批、定型一批、生产一批”的滚动式产品发展战略，产品线的横向延伸方面，在机载图形显控领域取得成功后，公司针对更为广阔的车载和舰载显控领域，相继开发出适用于坦克装甲车辆、地面雷达系统等领域的图形显控模块及其配套产品如电子稳像处理板、加固显示器、加固存储等。产品线的纵向延伸方面，公司从军用电子装备中的图形显控领域向小型专用化雷达领域延伸，依托在微波射频和信号处理方面雄厚的技术积累，相继开发出多种用途雷达核心产品及微波射频组件等。
3、公司在2016年年度报告中提到公司将民品领域作为战略规划之一，请问公司在民品领域有哪些产品？销量如何？公司产品在民品领域的竞争优势在哪里？
公司计划在在音频芯片、短距离通信芯片、TYPE C芯片等领域开展产品开发及推广服务，其中音频芯片已经投入销售，目前出货量已有数百万片，短距离通信芯片与TYPE C芯片在研发与生产方面已取得显著进步，公司将持续看好未来其在民品领域的发展。
公司自设立以来，业务经营一直聚焦于图形显控、小型专用化雷达领域的核心模块及系统级产品，尤其在图形处理芯片研发领域具有深厚的技术积累，同时，公司在不断发展过程中，吸纳了大批高科技复合型人才，组成了具备强大研发实力的科研团队。因此公司将继续发挥领先的技术优势，探索在芯片层次实现军民融合式发展，在民品领域占据一定市场份额。
4、从公司的财务报表中可以看出来图形显控领域产品为公司带来近80%的销售业绩，公司在图形显控领域未来的战略发展规划？公司下一款芯片研发进度？是否有考虑过并购？
凭借雄厚的技术积累，公司的图形显控产品在行业中占据明显的领先优势，同时公司的图形显控产品近年来一直积极向其他领域延伸，不断研发更为先进且适用更为广泛的一系列高性能低功耗图形处理芯片，针对更为广阔的车载和舰载显控领域，研发并提供相适应的图形显控模块及其配套产品。
公司下一款GPU正在研发中，预计2017年年中流片，将满足高端嵌入式应用及信息安全计算机桌面应用的需求。
如有合适的标的，公司不排除采用行业内整合、并购的方式，实现公司外延式业绩的增长，具体情况以公告披露为准。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。
附件清单（如有）  无
日期  2017年5月24日

                                  

证券代码： 300661   证券简称：圣邦股份
圣邦微电子（北京）股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：20171026
投资者关系活动类别  ■特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他 （  ）
参与单位名称及人员姓名  天风证券研究所、东方证券、东莞证券、富国基金管理有限公司、古槐资本、广州金域投资、国联人寿保险、国融证券、国投信托有限公司、国信证券资产管理部、合众易晟投资、宏盛资产管理、华泰证券、基石资本、民生投资、民生证券、农业银行、锐意资本、三国投资、上海博道投资管理有限公司、深圳朴素资本管理有限公司、盛盈资本管理有限公司、泰康资产、天琪投资、西证创新投资、新海天资本、源乘投资、泽铭投资、长富汇银基金、长江资产管理有限公司、中华联合保险、中信证券、卓正投资、遵道资产管理有限公司
时间  2017年10月26日
地点  电话会议
上市公司接待人员姓名  副总经理、董事、董事会秘书：张勤
副总经理：林明安
财务总监：张绚
投资者关系活动主要内容介绍  一、第三季度主要会计数据和财务指标介绍
公司第三季度总资产861,909,738.52元，较上年末增长119.97%；归属于上市公司股东的净资产724,824,217.43元，较上年度末增长175.96%。营业收入：本报告期144,511,726.41元，较上年同期增长20.65%；年初至报告期末369,774,667.20元，较上年同期增长13.17%。归属于上市公司股东的净利润：本报告期26,721,120.86元，较上年同期增长21.12%；年初至报告期末59,235,445.33元，较上年同期增长13.13%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：本报告期25,900,564.12元，较上年同期增长18.18%；年初至报告期末55,617,912.40元，较上年同期增长8.49%。本报告期每股收益是0.4454元，年初至本报告期末每股收益是1.1465元。

二、问答环节
1、第三季度的净利润增速比前三季度均值高，是什么原因，是手机业务增加，还是增加客户？四季度增速是否可以保持这样的增长？
答：三季度增速比前两季度增速快，原因是多方面的。首先三季度半导体市场整体都比较好，其次公司自身也有季节性的规律，通常下半年都会比上半年好一些。从市场情况看，手机市场三季度有比较大的增长。从产品和客户看，前几年的新产品陆续开始发力，客户方面也不断有新的突破。这些综合因素共同造成三季度的成长。
根据行业特点，半导体公司通常四季度业绩向好，公司业绩符合这个大的规律。但今年需要考虑公司下半年实施股权激励计划的激励费用对整体数据的影响。激励费用对2017年的影响大概300多万，具体数据要看登记实际完成日期来确定。

2、与高通合作的情况如何？
答：公司与很多手机厂商都有合作，合作时间也比较长，会推广公司已有的产品，也会针对平台需求做一些设计。产品进入手机平台的BOM，到客户端后，具体要看客户产品起量的情况。

3、公司和国际龙头的差距在哪些方面，差距多大？与国内竞争对手的优劣势
答：圣邦在单一产品上，不一定与国际巨头有差距，有些指标甚至可能更优，就产品和技术而言，国际巨头没有压倒性优势。差距主要体现在积累方面。整体来讲，模拟集成电路产业需要长时间的积累，国际巨头都有几十年的历史，圣邦毕竟只有十几年的历史，无论从产品数量、营收、利润，还是企业规模等，圣邦目前只是某些国际巨头的1%。从另一方面看，这也意味着行业未来的发展空间巨大。客户看芯片供应商会综合看，如产品的性能指标、产品的品质、技术支持的能力、未来的产品路径是否能与客户契合，以及价格、供货等等方面。这些方面，圣邦在市场上与国际巨头可以说是正面竞争，市场份额不断扩大，证明也是被客户认可的。
国内集成电路企业近千家，涉足模拟IC产品的估计有几百家。市场上可以看到，产品能够全面覆盖信号链和电源管理领域的模拟IC设计公司，目前圣邦是唯一一家。同时，圣邦的应用领域覆盖也是最广泛的，细分的应用领域百余个。目前从产品到应用领域形成全方位竞争的对手还未遇到。在局部，比如某些产品领域或某些市场领域中，会遇到一些友商。在市场上，圣邦希望扮演的是良性竞争者，不会主动挑起价格战，希望通过综合实力能够帮到客户，与客户实现共赢。

4、人力成本上升的快吗？优秀人才好招吗？薪资较前两年上涨百分比？
答：人力成本近年是在上升。优秀人才任何时候都难找，圣邦日后会投入更大精力，希望能吸引到更多、经验更丰富的人才，招募优秀人才也是圣邦长期的工作重点。圣邦的综合待遇在同行业中是有竞争力的，从公司文化理念的角度倡导为大家创造一个良好的工作氛围，大家可以开心的工作，将个人的发展与公司的发展结合起来，在公司的发展中，展现个人的价值。公司的股权激励是长青计划，根据利润增长，适当的时间会再做。

5、公司下游产品结构及客户情况？
答：公司产品主要应用在五大市场领域：手机通讯、消费类电子、工业控制、医疗仪器、汽车电子，细分应用领域一百余个。五大领域中的销售比重：手机通讯40%多，消费类30%多，其它合计20%多，这是比较健康的生态。具体到各领域，比如手机通讯，客户包括联想、中兴、小米、金立、华勤、龙旗等。消费类应用涉及面很广，如高清电视、机顶盒、空调、洗衣机、游戏机等，目前市场上常见的家电品牌，像长虹、九州、创维、康佳、海尔、海信等都是圣邦的客户。工业控制类的客户有大华、海康等。
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日期  2017年10月26日

证券代码：300661  证券简称：圣邦股份
圣邦微电子（北京）股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：20170908
投资者关系活动类别  ■特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他 （  ）
参与单位名称及人员姓名  西南证券 中信证券 中信建投 永瑞财富 交银施罗德 中欧基金 国寿安保基金 神农投资 新华基金 东方汇泉 北京凯思博投资管理有限公司 汐泰投资
时间  2017年9月8日
地点  首都师范大学（北一区）国际文化大厦南楼西侧8层
上市公司接待人员姓名  董事长：张世龙
副总经理、董事、董事会秘书：张勤
财务总监：张绚
证券代表：赵媛媛
投资者关系活动主要内容介绍  一、公司情况介绍
圣邦股份前身是圣邦有限，成立于2007年，专注于高品质、高性能模拟集成电路产品的设计及销售。2017年6月6日登陆资本市场，是首家A股上市的专注于模拟集成电路设计的企业，也是A股唯一一家同时覆盖信号链产品和电源产品的企业。
公司目前共有十六大类，近1000种产品，应用领域覆盖通讯、消费类电子、工业控制、医疗仪器和汽车电子等；终端产品包括手机、数码相机、平板电脑、可穿戴设备、无人机、病床监护仪、车载娱乐系统等；终端客户包括联想、中兴、小米、金立、TCL、长虹、创维、康佳、海尔、海信、海康、大疆、夏普等知名厂商。
公司是“国家千人计划”领军企业，曾获得国家级高新技术企业、集成电路设计企业、北京市设计创新中心、中关村新锐百强企业、中关村高成长企业TOP100、海淀区重点企业等多项资质和荣誉。公司的产品也曾获得国家重点新产品、国家火炬计划、北京市科学技术二等奖、三等奖、中国半导体创新产品与技术奖等多项荣誉。

二、问答环节
1、模拟行当很稳定，但从投资来说，希望看到增速，张总如何看待这个问题？
答：国内上市的芯片公司十几个，但专注模拟设计的只有圣邦一家。国际同业巨头的增长曲线和圣邦是一致的，这类公司通常稳定增长，适合长线布局。我们这个模式，也许A股还不是很熟悉，华尔街比较喜欢这样的公司，高盛认为每年有稳定的增长很好。就各自领域而言，数字和模拟是不一样的生态，各有各的优势。数字芯片公司踏准市场节奏时可能会出现爆款，使业绩突然增长，模拟芯片公司主要依靠积累，增长持续稳定。就企业本身而言，增长的快和慢也和研发、市场的投入有关。2014年开始，公司增加研发、市场投入，今年四季度开始显现效益，明年会更好。

2、电源管理产品，市场竞争很激烈，竞争对手加入，价格降得也比较狠，对未来市场前景怎么看？
答：公司在上半年竞争压力比较大的情况下，仍然保持了电源产品毛利率的上升。电源相比信号链产品，客户更加集中，因而增加比较快。圣邦在电源产品上，工艺用的是标准化的工艺，走的是差异化的路线，比如在低功耗、大电流、高压等这几个方向推进，从某一个方向做到有特色，在电源产品上提高占比。

3、信号链产品大的市场前景怎么看？比较国际企业三四十的增速，为什么公司相对较低？
答：信号链产品周期比较长，客户资源也比较散，单一客户的量会很小。欧美模拟大厂已经经过了几十年的技术和市场积累。近些年我们也加大了研发投入，走差异化路线，比如低功耗、大电流、高压产品，能做到这些产品的公司不多。我们的面还是很宽，主要是要增加积累。

4、公司在客户方面的发展与现状？
答：我们公司最开始的客户也是三四线的客户，现在发展到很多一线客户，如中兴、联想、金立、TCL；公司坚持走自主知识产权路线，只要产品有特色、性能优异，一定会拓展出更多客户；公司的市场销售人员都具有丰富的行业经验，交易客户已经从0做到2000多家，未来每年大概会增长几百个，慢慢积累到5000、10000、更多。

5、国际竞争对手上，如TI、ADI（收购Linear等）等？
答：国际同业公司模拟产品大多为标准品，公司可以凭借性价比、服务能力和产品质量取胜。TI在中国的本土化做得很好，也会进入很多新兴的市场，在中国每年保持30%的增长，高于其他地区。ADI收购Linear，发展也很好。未来都很看好。

6、公司并购情况？
答：公司的并购之前有谈过，但谈成并不容易，未来会继续关注。

7、公司毛利率未来的水平？
答：欧美模拟大厂经过几十年的技术和市场积累，拥有尖端的技术、种类齐全的产品线、几万、十几万的产品，产品更新换代能力强，并拥有众多优质客户，因而具有更大利润空间。圣邦成立十年，毛利率保持在40%的水平，未来会继续沿着立足国内、放眼国际的路径发展，推出更多高毛利的新品并进一步拓展应用领域和客户群，提高毛利率。
8、公司产能情况？
答：圣邦的产能没问题，主要供应商是台积电，合作关系很稳定，他们有充足的硅片产能，生产是滚动定产的，不会有生产不足和销售积压问题。
附件清单（如有）  无
日期  2017年9月8日

证券代码：300661 证券简称：圣邦股份
圣邦微电子（北京）股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：20170714
投资者关系活动
类别
■特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
□其他 （ ）
参与单位名称
太平洋证券 天风证券 信达证券 浙商证券 东兴证券 安信证券
北京半导体协会 天弘基金 国寿安保基金 平安银行 民生加银基
金 民生信托 方正富邦基金 枫瑞资产 华安资产 星石投资 民生
资管 上海攸道投资管理中心
时间 2017 年 7 月 14 日
地点 首都师范大学（北一区）国际文化大厦南楼二层第六会议室
上市公司接待人
员姓名
董事长：张世龙
董事、副总经理、董事会秘书：张勤
副总经理：谭磊
财务总监：张绚
证券代表：赵媛媛
投资者关系活动
主要内容介绍
一、 公司情况介绍
圣邦股份前身是圣邦有限，成立于 2007 年，专注于高品质、
高性能模拟集成电路产品的设计及销售。2017 年 6 月 6 日登陆资
本市场，是首家 A 股上市的专注于模拟集成电路设计的企业。
公司目前共有十六大类，超过 800 种产品，应用领域覆盖通
讯、消费类电子、工业控制、医疗仪器和汽车电子等；终端产品
包括手机、数码相机、平板电脑、可穿戴设备、无人机、病床监
护仪、车载娱乐系统等；终端客户包括联想、中兴、小米、金立、
TCL、长虹、创维、康佳、海尔、海信、海康、大疆、夏普等知
名厂商。
公司已获得 19 项发明专利、12 项实用新型专利，17 项注册
商标，68 项集成电路布图设计证书，另有 16 项发明专利已进入
实审阶段。
公司是“国家千人计划”领军企业，曾获得国家级高新技术
企业、集成电路设计企业、北京市设计创新中心、中关村新锐百
强企业、中关村高成长企业 TOP100、海淀区重点企业等多项资
质和荣誉。公司的产品也曾获得国家重点新产品、国家火炬计划、
北京市科学技术二等奖、三等奖、中国半导体创新产品与技术奖
等多项荣誉。
公司 2014 年至 2016 年营业收入分别为 3.26 亿、3.94 亿和 4.52
亿元，归属于母公司股东的净利润分别为 5990 万、7036 万和 8069
万元，均实现稳定先行增长。
二、 问答环节
1、 模拟芯片和数字芯片设计公司有什么不同？
答：模拟芯片产品数量众多，同一款产品的生命周期较长，应用
范围可以横跨多个领域，且降价较慢，所以业绩较为稳定，很难
大起大落。数字芯片更新换代更快，所以产品开发节奏很重要，
一旦某款芯片推出的时点合宜，则会形成爆款，公司营收会大幅
增加，如果某款芯片没有被市场接受，则可能影响公司业绩。
2、 如何应对当前 SOC 集成度越来越高的趋势？
答：数字芯片的集成度越来越高是趋势，但随着新应用的不断涌
现，新的模拟芯片需求也不断产生。另外，由于受到工艺等一些
因素的限制，不是所有的模拟芯片都可以集成。为了定义新功能，
实现产品的差异化，单一数字芯片是无法解决的，需要搭配不同
功能的模拟芯片才可以实现。近年来模拟芯片的需求量及在全球
芯片市场的占比呈上升趋势。
3、 公司的研发团队建设状况是？
答：公司过去几年每年增加 20%的研发人员，未来希望可以提高
速度，每年研发人员增加 25-30%。
4、 公司项目开发的进展情况？
答：公司现在已有逾 800 款新品；目前有 108 个项目在研，共计
300-400 款新品；预计今年可以量产 40-50 个项目，约 150-200
款新品。项目开发时间不同，从 9 个月到 2-3 年都有，平均 1-2
年。
5、 公司未来的产品规划？
答：历史研发投入大约 2 亿，而募投项目是 4 亿，考虑到新产品
日趋复杂，研发投入加大、周期延长，未来 3 年至少可以把产品
品类翻一倍。
6、 公司的产品有何优势？
答：超低功耗运放放大器以及超低功耗比较器，静态电流可以
300nA，是业内最低；超低功耗 DCDC 转换器，功耗可以做到 1uA
以下，也处于业内领先水平。上述低功耗产品适用于物联网，移
动终端产品应用 4A 大电流闪光灯驱动；1：2000 大动态背光驱动；
3.5A 的 Switching Charger 等也是公司的主打新产品。
7、 公司在手机技术变革方面是否有产品准备？
答：手机领域和模拟芯片相关的新应用有：无线充电，Audio，
USB Type-C 接口，快充等。公司有相关准备，并将推出相关产品。
8、 汽车电子、物联网新应用方面是否有公司的产品？
答：汽车电子方面：公司有一颗运放，通过了 AEC-Q100 测试，
用在动力系统，目前已有车企投入使用。
物联网新应用方面：共享单车解决方案里包括圣邦的多颗芯片，
如开锁马达驱动，蜂鸣器驱动，GPRS 供电 DCDC，充电芯片等；
智能音箱方案里有圣邦的低噪声可调增益的运放放大器、高保真
的模拟开关、电源芯片等产品；扫地机器人、无人机可使用圣邦
的运算放大器、比较器、LDO、负载开关、音频放大器和模拟开
关等。以上方案均有知名厂家采用。
9、 请介绍一下公司下游市场情况。
答：目前公司手机领域的销售额占了接近 40%，其他消费电子接
近 40%，工业医疗 20%多。公司规划继续加大工业医疗领域芯片
的开发投入，让三大下游市场的芯片销售各占三分之一。
10、 请分别介绍一下公司手机业务、工业应用的情况。
答：手机业务：每年有超过 1 个亿的手机在采用圣邦股份的芯片。
下游客户较广中兴，联想，小米，金立，TCL 等一款手机上最多
可以卖 7-8 颗料，LDO，DCDC，运算放大器，charger，负载开
关等。
工业应用：主要包括三表、安防、仪器仪表、传感器、摄像头市
场等，平均毛利比消费电子高十个点。
11、 请介绍一下公司下游客户的情况。
答：公司目前注册在案的客户有近万家，实际供货的客户有 2000
家，单一客户占销售额很难超过 2%。公司与中兴、联想、小米、
金立、TCL、长虹、创维、康佳、海尔、海信、海康、大疆、夏
普等各行业知名企业保持密切联系。
12、 公司是如何选择合作晶圆厂的？
答：目前公司几乎所有产品均在台积电代工。台积电是目前世界
规模最大的晶圆代工厂，代工量占全球的 50%以上，价格略高于
同业，但是其工艺门类齐全、演进速度快，技术支持能力强，产
品稳定性好、良率高，可靠性、一致性高，供货有保证，具备综
合优势，所以芯片性能和品质也相应较好。
13、 公司的产品采用什么工艺？
答：模拟芯片一般不需要线宽太小的工艺。公司的产品主要采用
是 0.18um、0.25um 工艺，二者之和占总产品比例接近 50%。在
新工艺开发方面，公司已掌握 0.18um 制程的高压 BCD 工艺，适
用于消费电子，工业医疗。
14、 请公司说明毛利率变化的原因。
答：信号链产品方面：2016 年公司积极开发工业应用领域需求，
所以信号链产品毛利率有所上升。
电源管理产品方面：公司的电源管理产品有 60%用在手机领域，
由于下游手机市场竞争激烈，2016 年电源管理芯片毛利率有所回
落。
15、 CAPEX 资本支出后续是维持稳定还是会持续增加？
答：设计公司是轻资产。资本支出主要用于研发的固定资产和无
形资产投入，后续会随着项目开发的进展持续增加，但不会有阶
跃式的增长。
16、 2015-2016 年按照 10%的优惠税率，未来是按照 15%还是
10%的税率？
答：若相关国家税收政策不发生变化，公司未来仍会沿用 10%的
税率。
附件清单（如有） 无
日期 2017 年 7 月 14 日

证券代码：300661 证券简称：圣邦股份
圣邦微电子（北京）股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：20170713
投资者关系活动
类别
■特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
□其他 （ ）
参与单位名称
海通证券 华夏基金 银华基金 方正证券 长盛基金 长信基金
华商基金 东方证券 国寿养老 国泰基金 金鹰基金 泓信基金
建信基金 华泰基金
时间 2017 年 7 月 13 日
地点 首都师范大学（北一区）国际文化大厦南楼二层第一会议室
上市公司接待人
员姓名
董事长：张世龙
董事、副总经理、董事会秘书：张勤
副总经理：谭磊
财务总监：张绚
证券代表：赵媛媛
投资者关系活动
主要内容介绍
一、 公司情况介绍
圣邦股份前身是圣邦有限，成立于 2007 年，专注于高品质、
高性能模拟集成电路产品的设计及销售。2017 年 6 月 6 日登陆资
本市场，是首家 A 股上市的专注于模拟集成电路设计的企业。
公司目前共有十六大类，超过 800 种产品，应用领域覆盖通
讯、消费类电子、工业控制、医疗仪器和汽车电子等；终端产品
包括手机、数码相机、平板电脑、可穿戴设备、无人机、病床监
护仪、车载娱乐系统等；终端客户包括联想、中兴、小米、金立、
TCL、长虹、创维、康佳、海尔、海信、海康、大疆、夏普等知
名厂商。
公司已获得 19 项发明专利、12 项实用新型专利，17 项注册
商标，68 项集成电路布图设计证书，另有 16 项发明专利已进入
实审阶段。
公司是“国家千人计划”领军企业，曾获得国家级高新技术
企业、集成电路设计企业、北京市设计创新中心、中关村新锐百
强企业、中关村高成长企业 TOP100、海淀区重点企业等多项资
质和荣誉。公司的产品也曾获得国家重点新产品、国家火炬计划、
北京市科学技术二等奖、三等奖、中国半导体创新产品与技术奖
等多项荣誉。
公司 2014 年至 2016 年营业收入分别为 3.26 亿、3.94 亿和 4.52
亿元，归属于母公司股东的净利润分别为 5990 万、7036 万和 8069
万元，均实现稳定先行增长。
二、 问答环节
1、 公司的产品如何实现对欧美大公司产品的替代，难度有多
大？公司是否会采用反向设计的方法？
答：公司自主研发的高性能模拟 IC 产品，在性能、品质上达到国
际同类产品先进水平，部分关键参数甚至优于国外产品，并能为
客户提供更贴近的支持与服务、更高的性价比，从而赢得客户青
睐，实现了进口替代。除了替代国外产品，公司也针对新兴应用
开发了一大批非 PIN-to-PIN 的自主创新产品。圣邦产品分为不同
的系列，全部都有明确的研发规划。公司过去从来没有反向设计
的产品，未来也没有进行反向设计的计划。
2、 公司 800 多种产品中出货量最高的产品有哪些？公司的产
品主要是标准品还是定制品？
答：从出货量的角度看，基本符合二八原则；从需求端看，智能
手机、高清电视、机顶盒等数量较大。如手机中的背光驱动芯片，
每个月的量都会达到几 KK。智能手机方向的营收占公司总营收
的接近 40%。圣邦的特点是产品众多，且单一产品常应用于多个
领域、拥有多个客户，同时一个客户常会采用公司多款产品。公
司大部分产品都是通用芯片产品。
3、 是否可以详细介绍一下公司的终端客户情况？
答：公司目前注册在案的客户有近万家，终端客户 2000 家，实际
进行跟踪的客户大概在 3000 到 4000 家。公司产品的应用场景很
多：智能手机，高清电视，机顶盒，智能音箱，无人机，扫地机
器人，烟雾报警器，音响，投影仪，可穿戴设备，AR/VR 等。可
以说圣邦无处不在，几乎进入了所有的电子产品领域。公司与中
兴、联想、小米、金立、TCL、长虹、创维、康佳、海尔、海信、
海康、大疆、夏普等各行业知名企业保持密切联系。
4、 工业、医疗、汽车市场的收入比例有多少？
答：公司在工业、医疗、汽车类应用领域产品收入占比约为 20%，
暂时还不是很多。这些领域对产品的要求是高可靠性和长期供货。
进入这些客户需要长时间的跟踪和沟通，是个长期的过程。
5、 公司研发人员占比多少？今年情况如何？会不会有人才瓶
颈？
答：公司的研发人员占比一直超过 50%，后面会继续增加研发人
员。模拟电路更像是一种艺术，需要很精细。优秀的工程师需要
培养。公司的研发人员中，招聘和自己培养的比例大约各占百分
之五十。
6、 公司对于研发费用的规划是怎样的？
答：目前公司研发费用占销售收入的比重约为 10%左右，且每年
都在增加。公司一向重视研发，视其为公司发展的源动力，未来
将一如既往地加大研发投入，招聘更多的优秀工程师。
7、 公司在新产品方面主要做了哪些布局？
答：除了传统的模拟芯片市场外，物联网、智能家居、新能源、
人工智能、第三代半导体、工业 4.0 等新应用的涌现也为模拟芯
片提供了新的发展机遇。公司紧跟市场变化发展趋势，在上述新
兴产品领域积极布局、加强研发投入，陆续推出一批模拟芯片新
品，例如应用于智能家居、人工智能、人机交互、传感器、红外
测距等领域的高性能信号链产品，又如最近的热点共享单车中，
使用到的充电、开锁马达驱动、蜂鸣器驱动等产品。在智能语音
识别、语音回放与交互、传感器测量、超声测距、红外避障等领
域也有多款产品投入使用。
8、 公司的主要成长来源在什么地方？
答：公司的成长主要来源于两方面：一是不断推出好的新产品，
包括产品升级和新品研发。圣邦无论在产品种类和数量上，还是
在营收上，与国际模拟芯片巨头相比，均不到其百分之一，成长
空间巨大，未来会持续加大研发投入，跟随市场升级产品并不断
扩充产品线。二是持续拓宽应用领域并扩大客户群。欧美大厂普
遍拥有几万个客户，圣邦目前供货客户两千多，细分应用领域百
余个，既有市场和新兴应用提供了广阔的发展空间。
9、 公司在新客户的拓展方面，主要采取什么举措？
答： 主要通过经销商拓展新客户，同时公司的市场和销售团队也
会直接拓展一些重要的新客户。
10、 圣邦的主要竞争优势有哪些？
答：公司的主要竞争优势包括以下几方面：1）注重质量，采用业
界最严格的质量控制标准、选择最优质的制造商，保证了产品具
备一流的一致性和可靠性；2）贴近本地市场和客户，为客户提供
有力的技术支持和物流服务；3）优异的产品性能，达到同类产品
的世界先进水平，部分关键指标优于国外著名厂商产品。例如公
司的超低功耗运算放大器和比较器，其静态/工作电流在 300nA
级，是世界上功耗最低的 CMOS 运放和比较器之一，可应用于可
穿戴式设备及各类电池供电的长效设备；具有世界领先水平的
1:2000 大动态背光 LED 驱动，可应用于各类智能手机、PAD；
输入失调电压小于 5uV 的高精度运放填补国内空白，可应用于各
类精密仪器、测试设备；静态电流不到 500nA 的超低功耗 DC-DC
转换器，有助于延长可穿戴式电子设备的使用时间。
11、 除了 TI，ADI，Linear 等欧美大厂之外，公司在国内有没有
竞争对手？
答：模拟芯片的细分产品领域非常多，公司分别与不同的竞争对
手在不同的细分市场领域展开竞争，并无全面的直接竞争对手。
12、 和欧美模拟巨头企业相比，毛利率比较低的原因？
答：欧美模拟巨头的毛利率一般在 50%-70%，圣邦的毛利率保
持在 40%左右。欧美模拟大厂经过几十年的积累，拥有种类齐全
的产品线、几十几万的产品以及众多的优质客户，因而具有更大
利润空间。圣邦成立十年，还有很长的路要走。
13、 相比而言公司毛利率较低的原因是否和模式有关？巨头企
业一般都有自己的 Foundry，属于 IDM。
答：不认为这是主要原因。目前产业大趋势是行业分工协作，拥
有 Fab 有利有弊。优势是可以最大化地优化自身工艺，但如果体
量不够大，产品围绕自有 FAB 的工艺来做，可能导致产品线不够
宽广，较为单一，且不能及时享受业界最新技术进步。
14、 公司同类产品的价格和国际巨头相比，差距大概在多少？
答：一般低 10%到 15%左右，公司希望自己是一个“良性竞争者”，
不做“价格杀手”。
15、 中报预期净利润增长率 2%到 10%，低于预期，主要是什么
原因？
答：公司上半年经历了上市的过程，产生了一些费用，影响了净
利润。
附件清单（如有） 无
日期 2017 年 7 月 13 日

             

机会宝
发布于11-09 12:30

调研干货|圣邦股份董事长详谈如何拉近与国际巨头的差距

$圣邦股份(SZ 300661 )$ 是一家专注于高性能、高品质模拟/混合信号集成电路研发、生产和销售的半导体公司。2017年前三季度营业总收入3.7亿元，同比去年13.17%，净利润为5923.54万元,，同比去年13.13%。

11月2日，机会宝组织机构投资者前往圣邦股份进行了实地调研，董事长兼总经理张世龙、董事副总经理兼董事会秘书张勤、财务总监张绚等公司高管接待了前来的机构投资者。此次调研干货整理如下：

@今日话题

机构投资者：第三季度单季度增速快，存货却有所下降，是什么原因？单季度毛利率相比上半年有所下降，什么原因？

圣邦股份：三季度增速快，原因是多方面的。首先三季度半导体市场整体都比较好；其次是公司自身也有季节性规律，通常下半年比上半年好一些；从市场情况看，手机市场三季度有比较大的增长；在产品和客户方面，之前的新产品陆续开始发力，客户方面也不断有新的突破。因此三季度出货比较多，库存下降比较快。

毛利率在今年1-6月和1-9月分别是45.60%和43.62%。三季度收入增加很重要的原因是手机市场销量的增加，手机市场毛利率较低，导致三季度毛利率有所下降，但较上年均有所提高，上年同期分别是39.84%和40.00%。

机构投资者：公司产品在上市时是800多款，现在是1000多款，明年能有多少款？

圣邦股份：公司产品基本每年增加两、三百款。

机构投资者：客户在决定购买产品时主要考虑什么，产品参数还是品牌？国内客户是否有对国产品牌的倾向？

圣邦股份：很多客户会为自主研发的民族品牌感到自豪。但是毕竟客户的产品要投入市场，所以他们选择供应商时会进行综合评估，无论是进口品牌还是国产品牌，除了品牌影响力，还会综合考虑产品的性能、质量、技术支持、供货物流以及性价比。圣邦的产品，在性能、品质上对标国际同类产品的一流水平，部分关键参数优于国外品牌，全部是正向设计，百分之百自主知识产权，并为客户提供更贴近的支持与服务、更高的性价比，正赢得越来越多客户的青睐。

机构投资者：公司的产品数量、营收都不及巨头的1%，未来如何拉近与巨头的差距？

圣邦股份：模拟集成电路产业需要长时间的积累，没有捷径。国际巨头已经有几十年的历史，圣邦毕竟只有十几年的历史，要靠不断积累技术经验、努力开拓市场，通过自身实力得到市场认可，扩大品牌效应。在市场竞争中，产品总要有某些优势，尤其是性能方面。例如，圣邦有业界最低功耗的运算放大器和比较器、最低功耗的升压DC/DC转换器和降压DC/DC转换器、高精度的运算放大器、小体积的高性能LDO等等。客户在选择芯片供应商会综合考量产品的性能指标、产品的品质、技术支持的能力、未来的产品路径是否能与客户契合，以及价格、供货等等。这些方面，圣邦在市场上与国际巨头可以说是正面竞争，市场份额不断扩大，说明正在获得越来越多的客户的认可。

机构投资者：公司未来2-3年是否会有爆发式增长？模拟市场下游客户多，不同市场要求比较复杂，公司整体较稳健，是否要通过做一些并购才能出现爆发式的增长？

圣邦股份：模拟芯片企业的产品，通常数量庞大、种类众多、生命周期长、应用广泛、客户量大，产品、客户会产生叠加效应。与数字芯片企业不同，模拟芯片企业不太可能出现爆款产品，业绩一般也不会有突然的、爆发式的高企，但同时也不容易出现断崖式的下跌，通常呈现稳健上升的态势。

公司既重视内升式发展，也重视外延式发展。过去和现在都在寻找合适的机会，未来也不排除并购的可能性。并购会带来一定增长，但内升式发展更重要。并购需要考虑两家公司的产品、团队等方面的融合度，如果自身不够强大，并购后容易出现问题。公司还是要不断推出更多的新产品，推向更广泛的市场，扩大客户基础，这是企业发展的根本。

机构投资者：公司搭建了海外架构，为什么没在海外上市？

圣邦股份：公司曾经接受海外风险投资并搭建海外架构，当时准备未来在海外上市。近些年随着电子产品生产、加工比重逐年上升，中国越来越成为集成电路最广泛的市场。这里贴近市场、贴近客户、贴近生产供应商，是公司发展的重心所在，加之国内资本市场越来越活跃，在国内上市也就水到渠成了 

证券代码：300661  证券简称：圣邦股份
圣邦微电子（北京）股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：20171130
投资者关系活动类别  ■特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他 （  ）
参与单位名称及人员姓名  广东天贝合资产管理有限公司、渤海证券、北京逸原达投资管理有限公司、太平洋证券、申万宏源研究、中信建投、信达证券、红碟投资
时间  2017年11月30日
地点  公司会议室
上市公司接待人员姓名  董事副总经理、董事会秘书：张勤
投资者关系活动主要内容介绍  一、第三季度主要会计数据和财务指标介绍
公司第三季度总资产861,909,738.52元，较上年末增长119.97%；归属于上市公司股东的净资产724,824,217.43元，较上年度末增长175.96%。营业收入：本报告期144,511,726.41元，较上年同期增长20.65%；年初至报告期末369,774,667.20元，较上年同期增长13.17%。归属于上市公司股东的净利润：本报告期26,721,120.86元，较上年同期增长21.12%；年初至报告期末59,235,445.33元，较上年同期增长13.13%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：本报告期25,900,564.12元，较上年同期增长18.18%；年初至报告期末55,617,912.40元，较上年同期增长8.49%。本报告期每股收益是0.4454元，年初至本报告期末每股收益是1.1465元。
二、问答环节
1、公司今年上半年毛利率提高较明显，是产品结构的变化还是市场需求比较旺盛，或是价格比较高？
答：公司上半年毛利率较高（45.60%），主要是因为销售产品的结构有变化。上半年手机类产品销售占比相对较低，公司整体毛利率较高。三季度手机市场销量增加，前三季度毛利率有所下降（43.62%），但较上年同期（40.00%）有所提高。

2、非手机类市场量不太大，毛利率高一些；手机市场量大，毛利率低一些；公司对终端市场的策略是什么，是向量大的方向发展，还是向高毛利率的路线发展？
答：从应用领域的角度，公司发展早期手机市场占销售比重较高，现在非手机市场的占比逐渐提升。未来，在手机市场销售额绝对值增加的同时，其他领域的占比会进一步提升。在产品方面，产品新上市时毛利率比高，随着时间的推移毛利率下降；公司不断推出新产品，有助于提升毛利率；同时公司也会推出一些研发难度比较大、毛利比较高的新产品，进一步提升毛利率。另外，公司目前还处于积累的阶段，不会单纯追求高毛利率。因此，公司未来在销售规模不断扩大的同时，平均毛利率不会有大幅上升或下降，整体会接近目前水平，争取略有上升。

3、公司现在的产品交期是否正常，是否有缺货的情况？产能是否够？
答：整体看交期是正常的，近期终端市场需求旺盛，突然起量，我们现阶段有缺货的情况，正在尽全力赶工。产能是足够的。

4、老产品是否也有一些更新换代？
答：模拟芯片的特点是通用性强、生命周期比较长，设计得比较经典的芯片，在市场上可以活跃十年、二十年甚至三十年。另外一方面，由于市场上不断有新的应用出现，对产品会有新的要求，例如希望精度更高、功耗更低、速度更快、尺寸更小等。针对这些新的要求，公司会不断推出新的产品，包括新的品类的扩张和既有产品性能指标的提升。客户在进行终端产品的研发时，可以依照需求选择合适的模拟芯片，满足对性能和成本等方面的要求。模拟芯片企业的发展过程，就是产品和技术不断的累积、客户也不断累积的过程，一般没有爆款产品，没有突然的高企，但是也不容易有突然的衰落，会呈现稳步上升的趋势。

5、公司首发募集资金4点多亿，未来是否有融资需求？
答：未来会依照公司不同发展阶段的需要决定。公司未来的发展路径，以内升为主，通过推出更多更优的新产品、不断扩大客户基础来实现增长。同时也会寻求适当的机会，未来不排除以外延的方式为公司发展助力。

6、张总在价格比较高的时候还增持公司股票，是基于什么考虑？
答：增持公司股票是基于对公司长远发展的看好，有把公司做好的信心。
附件清单（如有）  无
日期  2017年11月30日

证券代码：300661  证券简称：圣邦股份
圣邦微电子（北京）股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：20171102
投资者关系活动类别  ■特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他 （  ）
参与单位名称及人员姓名  太平洋证券、海通资管、摩根士丹利华鑫基金、泰康资产、宝盈基金、方物创新资产管理、标朴投资、坤元资产、金域投资、广州证券、民生加银基金、鑫润禾投资、国投泰康信托、工商银行投行部、东方证券创新投资、轩嘉投资、南方基金、星辰基金、太证资本、康曼德资本、景顺长城基金
时间  2017年11月2日
地点  公司会议室
上市公司接待人员姓名  董事长总经理：张世龙
董事副总经理、董事会秘书：张勤
财务总监：张绚
投资者关系活动主要内容介绍  一、第三季度主要会计数据和财务指标介绍
公司第三季度总资产861,909,738.52元，较上年末增长119.97%；归属于上市公司股东的净资产724,824,217.43元，较上年度末增长175.96%。营业收入：本报告期144,511,726.41元，较上年同期增长20.65%；年初至报告期末369,774,667.20元，较上年同期增长13.17%。归属于上市公司股东的净利润：本报告期26,721,120.86元，较上年同期增长21.12%；年初至报告期末59,235,445.33元，较上年同期增长13.13%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：本报告期25,900,564.12元，较上年同期增长18.18%；年初至报告期末55,617,912.40元，较上年同期增长8.49%。本报告期每股收益是0.4454元，年初至本报告期末每股收益是1.1465元。

二、问答环节
1、第三季度单季度增速快，存货却有所下降，是什么原因？单季度毛利率相比上半年有所下降，什么原因？
答：三季度增速快，原因是多方面的。首先三季度半导体市场整体都比较好；其次是公司自身也有季节性规律，通常下半年比上半年好一些；从市场情况看，手机市场三季度有比较大的增长；在产品和客户方面，之前的新产品陆续开始发力，客户方面也不断有新的突破。因此三季度出货比较多，库存下降比较快。
毛利率在今年1-6月和1-9月分别是45.60%和43.62%。三季度收入增加很重要的原因是手机市场销量的增加，手机市场毛利率较低，导致三季度毛利率有所下降，但较上年均有所提高，上年同期分别是39.84%和40.00%。

2、公司产品在上市时是800多款，现在是1000多款，明年能有多少款？
答：公司产品基本每年增加两、三百款。

3、客户在决定购买产品时主要考虑什么，产品参数还是品牌？国内客户是否有对国产品牌的倾向？
答：很多客户会为自主研发的民族品牌感到自豪。但是毕竟客户的产品要投入市场，所以他们选择供应商时会进行综合评估，无论是进口品牌还是国产品牌，除了品牌影响力，还会综合考虑产品的性能、质量、技术支持、供货物流以及性价比。圣邦的产品，在性能、品质上对标国际同类产品的一流水平，部分关键参数优于国外品牌，全部是正向设计，百分之百自主知识产权，并为客户提供更贴近的支持与服务、更高的性价比，正赢得越来越多客户的青睐。

4、公司的产品数量、营收都不及巨头的1%，未来如何拉近与巨头的差距？
答：模拟集成电路产业需要长时间的积累，没有捷径。国际巨头已经有几十年的历史，圣邦毕竟只有十几年的历史，要靠不断积累技术经验、努力开拓市场，通过自身实力得到市场认可，扩大品牌效应。在市场竞争中，产品总要有某些优势，尤其是性能方面。例如，圣邦有业界最低功耗的运算放大器和比较器、最低功耗的升压DC/DC转换器和降压DC/DC转换器、高精度的运算放大器、小体积的高性能LDO等等。客户在选择芯片供应商会综合考量产品的性能指标、产品的品质、技术支持的能力、未来的产品路径是否能与客户契合，以及价格、供货等等。这些方面，圣邦在市场上与国际巨头可以说是正面竞争，市场份额不断扩大，说明正在获得越来越多的客户的认可。

5、公司未来2-3年是否会有爆发式增长？模拟市场下游客户多，不同市场要求比较复杂，公司整体较稳健，是否要通过做一些并购才能出现爆发式的增长？
答：模拟芯片企业的产品，通常数量庞大、种类众多、生命周期长、应用广泛、客户量大，产品、客户会产生叠加效应。与数字芯片企业不同，模拟芯片企业不太可能出现爆款产品，业绩一般也不会有突然的、爆发式的高企，但同时也不容易出现断崖式的下跌，通常呈现稳健上升的态势。
公司既重视内升式发展，也重视外延式发展。过去和现在都在寻找合适的机会，未来也不排除并购的可能性。并购会带来一定增长，但内升式发展更重要。并购需要考虑两家公司的产品、团队等方面的融合度，如果自身不够强大，并购后容易出现问题。公司还是要不断推出更多的新产品，推向更广泛的市场，扩大客户基础，这是企业发展的根本。
6、公司搭建了海外架构，为什么没在海外上市？
答：公司曾经接受海外风险投资并搭建海外架构，当时准备未来在海外上市。近些年随着电子产品生产、加工比重逐年上升，中国越来越成为集成电路最广泛的市场。这里贴近市场、贴近客户、贴近生产供应商，是公司发展的重心所在，加之国内资本市场越来越活跃，在国内上市也就水到渠成了。
附件清单（如有）  无
日期  2017年11月2

证券代码：300661  证券简称：圣邦股份
圣邦微电子（北京）股份有限公司
投资者关系活动记录表
  编号：20171031
投资者关系活动类别  ■特定对象调研  □分析师会议
□媒体采访  □业绩说明会
□新闻发布会  □路演活动
□现场参观  
□其他 （  ）
参与单位名称及人员姓名  鼎锋资产、兴聚投资、西证创新、悦天资产、泾溪投资、东兴证券、海通证券、国泰君安、禾永投资、正心谷创新资本、深博基金、中信证券、万家基金、坤易投资、印象轩辕投资基金、广发证券、国寿安保基金、久银投资、国信证券、盛世景资管、安信证券、国金资金、东北证券、浙银资本、平安资管、尚雅投资、大钧资管、渤海人寿、国都证券、华商基金、中邮基金、华安基金、域秀资本、福安达基金、中金资本、前海登程资管、华菁证券资管、大数长胜资管、摩根士丹利华鑫基金、东吴基金、中海基金、江苏江鸿资产管理、交银施罗德、平安养老保险、工商银行、天弘基金、中欧基金、菁英时代、信诚基金、长城基金
时间  2017年10月31日
地点  首都师范大学（北一区）国际文化大厦第六会议室
上市公司接待人员姓名  董事长总经理：张世龙
董事副总经理、董事会秘书：张勤
财务总监：张绚
投资者关系活动主要内容介绍  一、第三季度主要会计数据和财务指标介绍
公司第三季度总资产861,909,738.52元，较上年末增长119.97%；归属于上市公司股东的净资产724,824,217.43元，较上年度末增长175.96%。营业收入：本报告期144,511,726.41元，较上年同期增长20.65%；年初至报告期末369,774,667.20元，较上年同期增长13.17%。归属于上市公司股东的净利润：本报告期26,721,120.86元，较上年同期增长21.12%；年初至报告期末59,235,445.33元，较上年同期增长13.13%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：本报告期25,900,564.12元，较上年同期增长18.18%；年初至报告期末55,617,912.40元，较上年同期增长8.49%。本报告期每股收益是0.4454元，年初至本报告期末每股收益是1.1465元。

二、问答环节
1、圣邦产品的特色是什么，有哪些优势？
答：公司自主研发的高性能模拟芯片产品，在性能、品质上对标国际同类产品的一流水平，力争部分关键参数优于国外产品，并为客户提供更贴近的支持与服务、更高的性价比，从而赢得客户青睐。全部产品都是正向设计，百分之百自主知识产权。除了实现进口替代，公司也针对新兴应用开发了一批非PIN-to-PIN的自主创新产品。公司希望能够通过产品的性能、品质以及技术支持能力、供货、价格等综合实力获得客户认可，实现共赢。

2、数模混合设计的发展是否会整合掉模拟设计，对公司未来是否有影响，机会是否变小？
答：集成电路的发展历史，就是不断集成整合的历史。但是与此同时，新兴需求、新兴应用以及个性化、差异化的设计也层出不穷。一方面由于成本、工艺、技术、功能、散热等等各方面的原因，不可能所有的模拟芯片都被整合进一个芯片里，另一方面，被整合的通常是量大的、共性的功能，无法体现个性特色，而且通常是在市场上存在一定时间成熟的功能，不大可能是新兴的功能。因此，的确会有一部分模拟芯片的功能被集成进主芯片，但是随着新应用的不断涌现，随着市场对个性化设计的不断追求，会有新的模拟芯片机会不断出现，而且会越来越多。从整体上看，近年来模拟芯片的需求量及在全球芯片市场的占比呈上升趋势，公司的发展前景也会随着这一趋势越来越广阔。

3、在人工智能产品中，模拟芯片用在哪里？作用是什么?
答：人工智能产品的核心是人工智能处理芯片，属于数字芯片，周边需要多种不同的模拟芯片配合它工作，如对外界信号的感应、采集、检测、滤波、放大、转换、输出等等，另外人工智能系统中对电池及电源的管理，如电池充放电、保护、电源转换等，也需要用到各种电源管理类的模拟芯片。
由此可见，任何一个人工智能相关设备，都要用到多种不同功能的模拟芯片。功能越复杂、智能化程度越高的人工智能系统，模拟芯片的应用点可能越多。

4、如何看产业链上下游经销商的合作
答：公司采用“经销为主、直销为辅”的销售模式，主要采取经销模式，且与资深电子元器件经销商建立了长期稳定的合作关系。公司终端客户数量较多、分布较广，经销模式有利于提高销售环节的效率；经销商自身具有广泛的客户资源，有利于公司产品的有效推广。公司有自己的市场、销售、技术支持团队，会不定期为经销商做培训、提供技术支持；在产品推广方面，公司与经销商会共同挖掘新机会，对于公司的重点客户，会与经销商共同拜访，提供各方面支持，实现共赢。

5、股权激励的成本对公司今后几年业绩的影响是什么？
答：根据授予日的价格测算，公司实施股权激励需摊销的总费用约3800多万元，2017年约320多万，2018年约1800多万，2019年990多万，2020年530多万，2021年210多万。具体数据要看登记实际完成日期来确定。
附件清单（如有）  无
日期  2017年10月31

星云股份:快速成长中的锂电设备新星
类别：公司研究 机构：上海证券有限责任公司 研究员：邵锐 日期：2017-12-27
投资摘要

  大步快跑的以锂电检测为核心的设备企业。星云股份在锂电设备的发展坚持以检测设备为核心提供锂电池智能制造解决方案,其中检测设备为公司最具核心竞争力的产品,但是自动化组装设备占比不断提高。公司应用行业从3C到新能源汽车,其中3C行业发展平稳,新能源汽车行业收入爆发式增长,其2014年收入1403万元,到了2016年达到了1.4亿元。受益于行业的大发展,公司的收入和利润也大步快跑,2012年到2016年公司的收入复合增长率47.92%,净利润复合增长率29.46%。2017年前三季度收入1.88亿元,同比增长40.19%,净利润4369万元,同比增长56.54%。

  锂电池组检测设备实力强大,立志于pack设备市场。根据我们的乐观预测,到2020年整个pack设备的累计市场空间为159亿元,星云股份以检测设备为核心,致力于提供整个pack设备的提供,为锂电池组提供自动化生产线解决方案,而公司众多明星客户也有望为公司在这领域的发展提供强大支撑。

  产业链前后延伸,迈向更广阔的市场空间。公司未来,向前一步迈入市场空间更大的电芯化成分容设备市场,2020年其累计市场空间达181.2亿元,公司的化成分容设备已经完成开发并已经送客户处试运行,2018年有望取得收入。公司向后一步,迈向储能市场,储能领域应用最大的为分布式发电及微网,其中风光储充一体化有望成为未来的趋势,公司的逆变器和控制系统产品,目前已经应用在公司的风光储充一体化智能电站项目中。

  盈利预测及投资建议预测公司2017、2018、2019年营业收入3.33、5.07、7.25亿元,归母净利润0.81、1.20、1.72亿元,对应的EPS为1.20、1.78、2.54元,对应的PE为57.2、38.5、26.9倍,首次覆盖,给予公司“增持”评级。

  风险提示

  新能源汽车行业政策风险;

  动力电池厂家扩产放缓;

  公司业务拓展不及预期。

星云股份:锂电检测设备维持高景气,业绩增速符合预期
类别：公司研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：潘贻立 日期：2017-11-02
业绩概述

  2017前三季度,公司实现营业收入1.88亿元,同比增长40.19%,归属上市公司股东的净利润4368.90万元,同比增长56.54%。

  经营分析

  锂电池组检测系统销量大幅增加,经营业绩快速增长。今年前三季度,公司营业收入较同期上升40.19%,其中三季度单季收入同比增长47%,归母净利润增长61%,增速相比二季度明显提高。业绩增长的主要原因在于销售订单持续增长,尤其是新能源汽车及手机应用领域的锂电池组检测系统销量大幅增加,同时带动整体毛利率提升8个百分点至56%。伴随业务增长及人员增加,报告期内三费相比同期增加2695万元;由于报告期内客户结算多以承兑汇票,及采购原材料的增加,经营现金净流量同比下降316%。公司整体业绩符合预期,三季度末预收款4206万,相比年初增长25%,反应锂电扩产需求带来订单增长,公司业绩有望保持高增长。

  下游客户资源优质,锂电池厂扩产带动检测设备需求快速增长。公司客户资源优质,覆盖宁德时代及比亚迪等国内锂电池生产大厂,下游客户处于扩产阶段,为公司带来大量订单,支撑业绩增长。2016年我国动力锂电池产量达到29.39GWh,预计到2020 年我国动力锂电池产量有望超过120GWh,年均复合增长率达44%。锂电池需求量的快速增长将带动对锂电检测设备的需求,按照年产1GWh平均设备投资4.8亿元计算,到2020年我国锂电生产设备需求约230亿元,公司专注的锂电检测及自动化组装设备占比约30%,2020年市场规模约69亿元、年均复合增速30%。

  动力电池检测系统占比提升,布局储能拓展发展空间。公司于2011年开发出与新能源汽车动力锂电池检测相关的多项核心技术,新能源汽车应用领域产品占公司营业收入的比例从2012年的1.3%提升至2016年的62%。今年国家能源局出台了《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》,加快储能技术商业化应用进程,公司不断推进在储能领域的发展,开发智能电站变流器及控制系统,并且与大客户宁德时代(CATL)展开战略合作,目前已成功应用于星云科技园内的风光储充一体化智能电站示范站、CATL宁德产业园示范站等项目,公司将借助储能行业发展的东风进一步提升业绩。 盈利预测

  我们预测公司2017-2019年营业收入为3.6/5.4/7.1亿元,分别同比增长61%/48%/32%;归母净利润分别为83/129/168百万元,分别同比增长63%/56%/30%;EPS分别为1.22/1.91/2.48元,对应PE分别为61/39/30倍。

  投资建议

  我们认为锂电池行业受新能源汽车快速发展的带动将持续增长,对锂电池检测设备的需求不断上升,公司与客户优质深度合作、订单增长迅速,业绩有持续上升空间;同时公司着手布局储能领域,与大客户宁德时代(CATL)展开战略合作,有望受益于储能领域的发展。维持公司“买入”评级,目标价80元。

  风险提示

  新能源汽车及储能市场发展不达预期的风险;锂电检测设备行业竞争加剧的风险;应收账款较高的风险。

星云股份:检测系统销量提升,业绩增长符合预期
类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：邓永康,傅鸿浩 日期：2017-11-01
事件:星云股份公布2017 年三季报,前三季度实现营业收入1.88亿元,同比增长40.19%;归属于母公司的净利润0.44 亿元,同比增长56.54%;扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为0.40 亿元,同比增长58.14%,符合业绩预告45%-60%的预期。其中,Q3 单季公司实现归母净利润0.23 亿元,同比增长60.51%。

  锂电池保护板检测系统销量提升,助力业绩增长:2017 年前三季度,在国家相关主管部门、行业协会相继出台利好产业政策及行业规划下,公司整体销售规模稳步提升。其中,新能源汽车及手机应用领域的锂电池组保护板检测系统销量有较大幅度上升,促使收入及净利润持续增长。前三季度公司的销售毛利率为55.86%,较一季度的52.12%和半年度的53.59%均有所提升,未来随着产能的进一步释放将继续增厚公司的盈利能力。

  市场开拓顺利,营运能力提升:公司在长期业务发展过程中,依靠技术、产品及服务优势持续开拓市场,先后与CATL、比亚迪、青岛国轩等企业形成合作关系。报告期内,公司充分利用地区政府对动力电池产业的扶持政策及行业集群优势,在昆山、东莞等地设立全资子公司,开拓当地市场。前三季度,公司总资产周转率提升至0.37,存货周转率和应收账款周转率分别由半年度的0.47和1.14,上升至0.74和1.66。尽管经营性现金流因承兑汇票结算原因短期为负,但在客户优质、公司募集资金到位的情况下,不会对正常经营造成影响。

  持续加大研发投入,以技术创新驱动市场:报告期内,公司不断加大研发力度,实现产品创新和技术进步。尤其在新能源汽车领域,公司开发了大功率电力电子的模块化、分布式设计与控制技术;多通道动力电池测试设备用实时串行高速光纤通信技术;多通道动力电池测试设备复杂通信机制、实时控制时序及任意通道独立、并联及混合工作模式下的实时路谱技术等多项技术,显示出公司大力拓展新能源汽车领域的战略决心。

  投资建议:买入-A 的投资评级,6 个月目标价为85.00 元。预计公司2017-2019 年的营收同比增速分别为50.2%、45.5%、38.5%;净利润同比增速分别为52.4%、47.5%、40.8%。考虑到公司下游新能源汽车的快速发展,公司作为锂电池检测设备的稀缺性、成长性,维持买入-A 的投资评级,6 个月目标价为85.00 元。

星云股份:三季度业绩再加速,毛利率稳步提升
类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：罗立波,华鹏伟,王珂 日期：2017-11-01
锂电池组检测系统销售持续高增长稳定业绩预期。

  受益于锂电池组检测系统销售大幅增长,公司前三季度营业收入1.87亿元,同比增长40.19%,归母净利润4,369万元,同比增长56.54%。其中第三季度营业收入同比增长47.03%,归母净利润同比增长60.51%,呈现逐季加速趋势。

  毛利率稳步提升,期间费率控制良好。

  随着公司在新能源汽车电池领域的新产品不断推广,公司产品结构逐步优化。公司毛利率水平连续四个季度稳步提升,2017Q3的毛利率水平达到59.12%,比第二季度提高4.73个点。期间费用率从2017Q1的43.89%的水平回落至35.07%,成本得到有效控制。公司未来业绩将持续向好。

  福建省新能源发展规划出台。

  2017年9月26日,福建省政府出台了《福建省新能源汽车产业发展规划(2017-2020年)》。《规划》指出到2020年,省内新能源汽车产能达到30万辆,实现新能源汽车全产业链产值突破1800亿元。星云股份作为福建省锂电装备优质上市公司,有望率先受益政策引导。

  投资建议。

  受下游需求带动公司主营锂电检测设备业务毛利率和季度业绩增速继续提升,我们预测公司2017-19年EPS分别为1.272、1.789和2.337元,当前股价对应市盈率52/37/28倍。考虑到下游扩产带来的需求持续性和公司优质的客户结构,以及募集资金投资项目的投产对公司产能的有效提升,继续给予公司“买入”的投资评级。

  风险提示。

  下游扩产不及预期;竞争加剧导致毛利率下降;新能源汽车发展不及预期。

星云股份:业绩略超申万宏源预期,贴近优质客户产业集群
类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘晓宁,韩启明 日期：2017-10-31
新能源业务快速发展,公司三季度单季业绩同比增长60%。2017年第三季度,公司实现营业收入0.77亿元,同比增长47.03%;实现归母净利润0.23亿元,同比增长60.51%。公司第三季度营业收入和归母净利润同比增长,主要受益新能源行业产业政策利好,公司的锂电池保护板检测系统销量大幅上升所致。

  积极贴近客户产业集群,携手宁德时代发展储能产品。报告期内,公司在昆山投资设立全资子公司星云智能装备,更加贴近华东地区客户产业集群。同时,公司在东莞设立分公司进一步开拓珠三角区域市场。在储能领域,公司与宁德时代达成合作,进行风光储充一体化智能电站相关产品研发;目前成功应用于星云科技园内的风光储充一体化智能电站示范站、CATL宁德产业园示范站以及青海西宁某智能电网。

  募投项目预计年底达产,竞买建设用地满足扩产需求。2017年4月,公司IPO募集资金2.35亿元,主要用于新能源汽车动力锂电池检测系统产业化项目、中小型锂电池检测系统产业化项目和研发中心项目。报告期内,为满足公司未来发展战略对经营场地的需求,实现星云工业基地联合,公司参与了福州市马尾区国土局举办的国有建设用地使用权挂牌出让活动,以4084万元价格竞得编号为“马宗地2017-03号”的国有建设用地使用权。预计公司的产能不足问题有望缓解。

  维持盈利预测不变,维持“买入”评级:公司在锂电池检测设备领域先发优势明显,且拥有大量优质客户资源。我们预计公司17-19年归母净利润0.80亿元、1.20亿元和1.73亿元,对应EPS分别为1.19元/股、1.78元/股和2.55元/股,目前股价对应PE分别为66倍、44倍和31倍。维持“买入”评级。

福建星云电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
证券简称：星云股份  证券代码： 300648   编号：2017-005
投资者关系活动类别  √特定对象调研  □分析师会议  □媒体采访
□业绩说明会  □新闻发布会  □路演活动
□现场参观  □其他（  ）
参与单位名称
及人员姓名  东北证券：孙潇雅；  平安资管：徐智翔；
汇 添 富：黄耀峰；  平安资管：邢  振；
交银施罗德：杨芝廷；  平安资管：李荣耀。
时间  2017年12月27日
地点  福建省福州市马尾区石狮路6号星云股份公司会议室
公司接待人员姓名  证券事务代表：周超
投资者关系活动
主要内容介绍  一、现场参观环节。
二、互动交流环节。
1、贵公司产品锂电池检测设备的销售是否与电芯厂的扩产有直接相关性？
答：电芯生产是电池产业链的前端，公司的检测设备主要运用于后端。电芯厂的扩产对公司产生的影响是间接的，要经过一定时间周期后才能显现。
2、CATL主要采购贵公司的哪些产品？是否有采购PACK自动化生产线？
答：CATL作为国内最主要的动力电池供应商，星云始终与之保持着紧密的战略合作关系，公司向CATL提供工况模拟测试系统、动力电池模组/电池组EOL检测系统等检测设备。公司紧跟客户需求，为其提供定制化的产品与服务，例如PACK自动化整线设备，其集成了电芯分选测试、BMS测试、模组EOL测试、成品电池组EOL测试等过程检测设备和MES系统，较大程度提高了生产效率和产品品质；同时，公司亦可根据客户需要提供分段产品或单台设备。
3、贵公司工况模拟测试系统是如何定价的？
答：工况模拟测试系统既有用于实验室，也有用于生产线。因其应用领域不一样，要求的精度也不一样，客户需求不同，存在价格差异。精度越高，价格也就越高。
4、贵公司化成分容项目进展如何？
答：化成分容设备的产品已完成开发及测试，部分功能正在逐步完善，并已送往客户端试运行，目前公司正与国内一些大型的电池厂接洽商谈业务合作。化成分容设备是2018年计划重点发展的业务，公司将加大市场推广力度，预期明年实现收入。
5、贵公司产品交货周期一般为几个月？
答：公司一般采用以销定产的定制化生产模式。因公司产品类型较多，各类产品生产周期不同。以锂电池组工况模拟检测系统产品为例，从原材料采购至整机入库，一般生产周期为2-3个月；而自动化设备及生产线因定制化程度高，生产周期一般为3-6个月。
6、贵公司传统业务锂电池检测设备是否出现新兴实力雄厚的竞争对手？
答：目前，市场的竞争格局相对稳定。根据国家政策指导及行业的发展规律，未来几年，行业将经历洗牌与整合的过程，优胜劣汰。公司努力在此过程中，创新产品技术，保证产品质量，服务好客户的同时，将自身做强做大，巩固并提升行业地位。
7、贵公司人员增长情况？
答：2016年末公司的员工人数为600余人，目前的员工人数为800余人。根据公司发展需求，公司研发和生产人员增长较多，其他各部门人员也有一定比例的增加。
目前公司人均产值不高，公司将致力于通过提高生产自动化水平，完善研发人员架构，适度扩充人员，并将增加的人数与人均产值挂钩，达到提高人均产值的目的。
8、目前公司所处的行业竞争非常激烈，贵公司有什么优势？
答：公司拥有一支经验丰富、高效精干、年龄与技术配置较为合理的研发团队，技术、产品研发能力较强，产品精度、准确度、稳定性较高，并且有较强的配套软件开发能力；同时，公司能为客户提供定制化服务，并且拥有具备快速反应能力的售后服务团队。长期业务发展过程中，公司依靠技术、产品及服务优势积累了大批优质的行业标杆型客户资源，并保持长期稳定的合作关系。
与同行业其他公司相比，星云在综合竞争力上展现出较为明显的竞争优势。
9、客户检测设备更新的周期需要多长？
答：随着锂电池应用领域的不断拓展和行业技术的进步，锂电池检测系统向节能、高效率、高性能、高精度、智能化方向发展。
不同的产品使用周期不同，例如3C产品中，笔记本电池检测设备的使用周期通常为6年，手机电池检测设备的使用周期通常为1年，客户使用3C产品的置换周期为平均为3年。例如，公司的手机电池保护板技术已经从A代更新到F代。
来访人签字  
董事会秘书/证券
事务代表签字 

福建星云电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
证券简称：星云股份  证券代码：300648  编号：2017-004
投资者关系活动类别  √特定对象调研  □分析师会议  □媒体采访
□业绩说明会  □新闻发布会  □路演活动
□现场参观  □其他（  ）
参与单位名称
及人员姓名  东北证券：孙潇雅；  中信建设：陈  萌；
西部证券：郑舒心；  海通证券：曾  彪；
长城证券：刘  峰；  申万宏源：张  雷；
九州证券：黄信俊；  上海证券：倪瑞超；
坤易投资：林捷鸣；  国泰基金：王兆祥。
时间  2017年12月11日
地点  福建省福州市马尾区石狮路6号星云股份公司会议室
公司接待人员姓名  董事长兼总裁  李有财；
董事会秘书兼副总裁  许龙飞；
证券事务代表  周  超。
投资者关系活动
主要内容介绍  一、现场参观环节。
二、互动交流环节。
1、贵司Pack自动化设备及化成分容产品订单情况如何？
答：目前，公司Pack自动化设备的订单情况良好，公司主要向Pack厂商提供整线设备，其集成了电芯分选测试、BMS测试、模组EOL测试、成品电池组EOL测试等过程检测设备和MES系统，较大程度提高了生产效率和产品品质。
化成分容设备的产品已完成开发及测试，部分功能正在逐步完善，并已送往客户端试运行，目前公司正与国内一些大型的电池厂接洽商谈业务合作。化成分容设备是2018年计划重点发展的业务，公司将加大市场推广力度，预期明年实现收入。
2、激光点焊机应用的发展趋势？
答：激光焊接在PACK自动化生产线上是非常重要的工序，随着新能源汽车的发展，方形和软包电池对激光点焊技术提出新的要求，我司亦在实验室对激光点焊技术做了专门深入的研究与开发，通过搭建PACK生产线上的各道关键工序，形成终试的环境，使客户能够直观地感受到产品的效果。
3、贵司研发费用占比较同行业公司高的原因有哪些？
答：①随着锂电池应用领域的不断扩展，检测指标不断细化，公司紧跟客户需求，在研发方面的软硬件设施持续投入，以满足技术研究和产品开发的需要，进而保持在行业中的优势地位；②公司产品多为非标，相应的研发人员投入较多；③目前公司规模化效应的优势尚未显现出来。
4、贵司产品交货周期一般为几个月？
答：公司一般采用以销定产的定制化生产模式。因公司产品类型较多，各类产品生产周期不同。以锂电池组工况模拟检测系统产品为例，从原材料采购至整机入库，一般生产周期为2-3个月；而自动化设备及生产线因定制化程度高，生产周期一般为3-6个月。
5、贵司手机、笔记本等3C产品锂电池检测系统的毛利率较高，发展前景如何？
答：公司的手机、笔记本等3C产品锂电池检测系统技术成熟，处于行业领先地位，竞争优势明显，销量持续增长，毛利率水平保持稳定。
6、贵司如何保持整体的毛利率稳定？
答：目前公司的综合毛利率水平较高，未来公司还将紧跟客户需求，调整产品结构，提升产品性能，通过严格管控成本和技术创新等手段保持毛利率稳定。
7、贵司自动化产线收入在营业总收入中占比较大，未来占比是否会更高？
答：自动化生产线的研发生产周期较长，需要投入的人力较多，资金利用率相对较低，未来公司将进行产品结构调整，随着化成分容、储能产品的业务量提升，公司希望把自动化产品的占比控制在三分之一的水平，这样的比例公司认为较为合理。
8、明年贵司的业绩增长点在哪里？
答：①传统的锂电池检测设备销售的持续增长；
②新产品化成分容将形成新的收入增长点；
③扩展产品应用领域和产品线，向储能、充电桩等市场发展潜力巨大的领域延伸。
9、客户检测设备更新的周期需要多长？
答：随着锂电池应用领域的不断拓展和行业技术的进步，锂电池检测系统向节能、高效率、高性能、高精度、智能化方向发展。
不同的产品使用周期不同，例如3C产品中，笔记本电池检测设备的使用周期通常为6年，手机电池检测设备的使用周期通常为1年，客户使用3C产品的置换周期为平均为3年。例如，公司的手机电池保护板技术已经从A代更新到F代。
10、贵司募投项目进展情况？
答：公司募集资金投资项目包括新能源汽车动力锂电池检测系统产业化项目、中小型锂电池检测系统产业化项目以及研发中心项目。目前募投项目进展顺利，按照预期今年年底可以达产。
募投项目的顺利实施将提升公司产品的生产能力，解决公司日益紧张的产能和市场需求日益增长之间的矛盾，巩固公司的行业领先定位。提高公司技术实力和产品竞争力，研发中心将以中央实验室为核心，开展一系列行业先进研发课题，进一步提升公司的研发能力。
11、贵司是否有股权激励计划？
答：公司将根据企业发展情况，会选择在未来合适的时机实施。
12、贵司是否有行业并购的规划？
答：公司将继续立足于主业，谋求发展；同时，公司将充分利用技术和市场优势，抓住行业发展机会，择机推行并购计划。
来访人签字  
董事会秘书/证券
事务代表签字

福建星云电子股份有限公司
投资者关系活动记录表

证券简称：星云股份  证券代码：300648  编号：2017-003
投资者关系活动类别  √特定对象调研  □分析师会议  □媒体采访
□业绩说明会  □新闻发布会  □路演活动
□现场参观  □其他（  ）
参与单位名称
及人员姓名  光大证券：曾炳祥；  平安证券：黎  焜；
蝶彩资产：董彦斐；  蝶彩资产：王  臻；
上投摩根：赵隆隆；  招商证券：陈术子；
长江保险：郭  昊；  华创证券：娄湘红；
久联资产：许宏圣；  东北证券：笪佳敏；
方正证券：张小郭  长城证券：纪闽新；
长城证券：王镇辉  长城证券：刘  峰；
长城证券：沈国忠  浦发银行：倪幼俤  
时间  2017年7月26日
地点  福建省福州市马尾区石狮路6号星云股份公司会议室
公司接待人员姓名  董事长兼总经理 李有财；
董事会秘书兼副总经理 许龙飞；
证券事务代表 周超。
投资者关系活动
主要内容介绍  一、现场参观。
二、互动交流环节。
1、贵公司锂电池组自动化组装生产线的销售方式是向客户提供解决方案还是销售整条生产线？
答：因工艺、标准、用途差别，各厂商对自动化组装生产线的要求各异，除配置硬件实现工艺外，还需兼顾全线设备兼容性、整体效率。因此，设备的兼容性显得尤为重要；而整体效率则需充分考虑每个工序产能衔接、厂房空间利用、生产快速流转等因素。公司根据客户需求，综合各方因素，先设计制定出满足客户需求的解决方案，而后根据该方案生产并销售锂电池组自动化组装生产线。
2、贵公司自动化生产线是如何定价的？
答：公司主要依据成本加成定价法制定产品价格。因锂电池组自动化组装生产线定制化程度高，不同客户需求不同，导致价格差异较大。若产线配置模块线、模组线、后段装配线等工序设备，价值达到千万元。
3、贵公司自动化生产线中设备是自主研发的，还是外购的？
答：公司锂电池组自动化组装设备的品种类型较多，按品种分包括点焊机、分选机、自动测试机等；按自动化程度的不同，分为手动设备、简易设备和自动化设备；同时公司可按单台设备独立销售，还可组成自动化组装系统进行销售。
生产线中的，主要核心设备（锂电池检测设备）为公司自主研发，部分设备外部采购。
4、自动化生产线中外购的零部件及设备是电池厂商指定的品牌还是公司自行采购？
答：主要由我司自主计划采购，所采购的零部件及设备均为业内认可的品牌产品。
5、贵司认为自动化生产线的发展趋势如何？
答：自动化生产线具有广阔的发展前景，随着电芯、电池模组、电池组标准化程度逐渐提高，在生产线上应用机器人和自动化装备并集成各种过程检测系统，实现全自动化生产是未来发展的必然趋势。
6、贵公司与比亚迪客户的合作关系如何？
答：比亚迪是星云的重要客户之一，星云长期与之保持着稳定良好的合作关系。与比亚迪的合作源于向其提供手机、笔记本、电动工具电池的检测设备，随着合作的深入，提供的产品涵盖了新能源汽车动力电池实验室和产线上使用的大功率充放电检测设备等，未来还将有更深入的合作。
7、贵公司的检测设备产品销量是否保持持续增长？产品是否具有很强的竞争优势？
答：2017年上半年公司检测设备产品产能提升，销量持续增长，毛利率水平保持稳定。
公司与国际领先的锂电池产品生产商合作，通过上下游合作模式参与锂电池核心生产制程的研发和设计，积累了大量行业经验；并以此为基础，高度融合锂电池检测、电子、自动化、软件等行业相关技术，开发出高精度、高稳定性、高可靠性的锂电池检测及相关设备，并辅以MES等系统形成整体解决方案，满足客户需求。
8、检测设备技术发展趋势如何？检测设备更新的周期需要多长？
答：锂电池检测系统技术较为复杂，涉及测控技术、能量变换技术、功率变换技术、系统集成及制程工艺等，相应技术的开发及集成能力决定了检测系统的品质，随着锂电池应用领域的不断拓展和行业技术的进步，锂电池检测系统向节能、高效率、高性能、高精度、智能化方向发展。
不同的产品使用周期不同，例如3C产品中，笔记本电池检测设备的使用周期通常为6-8年，手机电池检测设备的使用周期通常为1年，客户使用3C产品的置换周期为平均为3-4年。例如：我们的手机电池保护板技术已经从A代更新到F代。
9、公司未来发展战略如何？
答：公司把握锂电池应用市场的发展趋势，在不断提升技术水平和研发能力的基础上，开发出满足市场需求的新产品。产品的应用领域日益扩展，目前已形成以锂电池检测系统为核心，并辅以锂电池组自动化组装系统的业务结构。未来，公司将继续巩固3C产品、电动工具及电动自行车等锂电池检测领域的市场，大力拓展新能源汽车、储能等锂电池检测领域的市场；并进一步加大锂电池组自动化组装设备及检测系统的研发、生产与销售。
目前，公司在检测设备方面向产线前段延伸，做化成分容设备；储能领域方面向电芯厂提供逆变方案，该技术与公司的充放电技术有相通性。这两个方向的新产品预计将于今年下半年开始推广，预期明年实现收入。
10、贵司锂电池的检测设备应用于生产线和实验室占比是多少？
答：锂电池组充放电检测系统、锂电池组工况模拟检测系统在实验室、生产线都有使用，测试标准、参数指标有所区别，具体根据客户需求设计。
11、贵司未来的目标客户如何定位？
答：公司以服务行业大客户的营销策略为主，行业排名前30位的客户为我司主要的目标客户。
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董事会秘书/证券
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