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天山不倒
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| 时间：2018年01月01日 15:11:27 中财网 |
| 时间：2018年01月01日 06:22:20 中财网 |
| 时间：2018年01月01日 07:55:39 中财网 |
| 时间：2017年12月31日 10:32:33 中财网 |
| 投资者关系活动类别 |
| √特定对象调研 □分析师会议 |
| □媒体采访 □业绩说明会 |
| □新闻发布会 □路演活动 |
| √现场参观 |
| □其他 （请文字说明其他活动内容） |
| 参与单位名称及人员姓名 |
| 博时基金：尹哲 |
| 时间 |
| 2017年9月20日下午14:00-16:30 |
| 地点 |
| 公司会议室 |
| 上市公司接待人员姓名 |
| 董事会秘书王颖超 |
| 投资者关系活动主要内容介绍 |
| 1、公司生产碳纤维及复合材料的设备从何而来？ |
| 在设备方面，除少量通用设备可以外购取得外，无法外购的设备会自行研发制造。公司全资子公司光威精机具有非标设备设计和生产、压力容器和压力管道的设计和安装能力，目前主要为公司及子公司拓展纤维提供成套生产设备的设计、制造和安装以及生产线的建设服务。 |
| 2、碳纤维产能利用率比较低的原因？ |
| 这是全球碳纤维企业较为普遍性的问题，全球的碳纤维产能利用率大约为65%-72%，我国大约有2万吨碳纤维产能，而产量只有3000吨。主要原因是公司需要根据客户的需求，不定期的对生产线进行调整；此外，部分试运行产能的设备和工艺仍在不断改进，也影响了公司整体的产能利用率。 |
| 3、公司核心技术人员是否持有公司股份？未来是否存在核心技术人员流失的风险？ |
| 公司拥有一支从事碳纤维、碳纤维织物、碳纤维预浸料、碳纤维复合材料制品及碳纤维核心生产设备研发超过十年的技术团队，大部分核心技术人员通过员工持股平台间接持有公司股份。在人才竞争方面，公司有较强的信心，信心来自于光威20多年以人为本的理念，公司会通过各种机制留住人才，不会有重要岗位人才的流失。直到今天，中层以上的干部没有离开光威。 |
| 4、公司产品主要应用在哪些领域？ |
| 公司产品主要应用领域分为国防军工和民用两大板块。其中国防军工板块包括航空航天、电子通讯、兵器装备等领域；民用板块包括风电叶片、核电装备、船舶制造、重大基础设施建设、轨道交通、汽车零部件、医疗器械、高端体育休闲用品等领域。 |
| 5、公司在碳纤维及碳纤维复合材料领域的发展方向？ |
| 碳纤维方面，既要保障军用，也要努力向民用领域拓展，本次募投项目“军民融合高强度碳纤维高效制备技术产业化项目”新增产能目标主要是面向民品市场，公司也正积极做民品方面相关验证工作，通过验证后，将用于风电、海洋工程等领域。 |
| 复合材料方面，公司将进一步增强研发、设计及技术创新能力，并逐步向航空、航天等先进复合材料高端应用领域方向发展。 |
| 6、碳纤维主要原材料亚砜、丙烯腈价格波动对生产成本的影响？ |
| 亚砜和丙烯腈在碳纤维生产成本构成中占比较低，材料价格波动对生产成本的影响不大。 |
| 7、2017年上半年，公司碳纤维产销量大幅增加的原因？ |
| 主要由于公司采用干喷湿纺工艺的一个募投项目的预演生产线试生产T700S级碳纤维所致，增加部分主要为民品业务。 |
| 附件清单（如有） |
| 无 |
| 日期 |
| 2017年9月20日 |
| 投资者关系活动类别 |
| √特定对象调研 □分析师会议 |
| □媒体采访 □业绩说明会 |
| □新闻发布会 □路演活动 |
| √现场参观 |
| □其他 （请文字说明其他活动内容） |
| 参与单位名称及人员姓名 |
| 华泰证券：刘曦、庄汀洲； |
| 汇添富基金：李云鑫； |
| 华创证券：姚婕、周佳莹 |
| 时间 |
| 2017年9月19日下午13:30-16:00 |
| 地点 |
| 公司会议室 |
| 上市公司接待人员姓名 |
| 常务副总经理王文义、董事会秘书王颖超 |
| 投资者关系活动主要内容介绍 |
| 1、军品客户采购流程及时间周期？ |
| 军品客户每年初会有预计划，签订正式年度合同，每年合同的实际执行和计划不会差太大。 |
| 2、公司目前T800、T1000产品的生产情况？ |
| QZ5526(T800级)碳纤维已经实现百吨级工程化生产，相关产品正在做型号验证，还没有正式对外提供商业化产品。 |
| T1000级碳纤维还处于研发阶段。 |
| 3、T700现在处于产业化提升过程中，募投项目建成达产后，是否存在无法消化新增产能的问题？ |
| 该募投项目新增产能目标主要是面向民品市场，公司目前民品用碳纤维大部分为外购，该项目采用干湿法纺丝工艺生产高强度碳纤维，能够大幅降低碳纤维单位生产成本，更有利于产品向民用领域拓展，公司也正积极做民品方面相关验证工作，通过验证后，将用于风电、海洋工程等领域，目前判断不存在严重的产能消化问题。 |
| 4、纤维及织物毛利率涨幅较大的原因？ |
| 主要原因是由于军品订单每年都有所增长，作为军品专线，产线利用率不断提高，另外，公司工艺也不断完善和成熟，稳定性及管理水平进一步提升，有效产出提高，不合格品损失影响进一步减少，单位产品成本降低，导致碳纤维及织物毛利率显著上升。 |
| 5、军品型号的持续研发，对公司T300产品的销量会不会有影响？是否会选用更高级别的碳纤维？ |
| 首先，在航空领域T300已经有多年的应用历史，以美国为例，T300在美国用了30年，目前仍在使用。我们现有T300的产品，从研制到工业化大规模生产，经历了较长的研发和验证周期，投入了大量的资金进行研发、试制。目前，在部分已经批量化生产的主要装备型号中，使用的是T300产品，相关型号一旦定型，不会轻易更换已经经过验证的产品及供应商。 |
| 其次，在以航空应用为主要目标的更高级别的碳纤维研发过程中，，光威复材是走在国内碳纤维企业前列的。 |
| 6、2017年，公司碳纤维产能大幅增加的原因？ |
| 主要由于公司采用干喷湿纺工艺的一个募投项目的预演生产线试生产T700S级碳纤维所致。 |
| 7、 军品收入17年上半年增长较多的原因？ |
| 军品产品17年年度合同总量略有增加，其次是根据客户要求17年上半年发货较多，但是全年的合同执行应该不会有较大异常。 |
| 8、根据招股书披露内容显示，民品收入中制品及其他业务收入大幅增长的原因？ |
| 2017年1-6月制品收入持续增加，主要系风电碳梁业务收入大幅增加所致。风电碳梁业务为公司与全球风电巨头维斯塔斯风力技术公司（Vestas）的合作，合作自去年开始，今年陆续放量，导致业务收入有较大增长。 |
| 9、国产大飞机C919碳纤维使用情况？ |
| 目前C919主要面向全球进行采购。作为国产碳纤维及碳纤维机织物制造商，公司与下游复合材料制造商一起按照中国商飞复合材料适航的管理规范进行了PCD审核，目前碳纤维及机织物已完成审核并通过预批准，开始小批量供货，供下游制造商进一步完成完整的复合材料验证工作，以期实现国产化替代。 |
| 附件清单（如有） |
| 无 |
| 日期 |
| 2017年9月19日 |
| 投资者关系活动类别 |
| √特定对象调研 □分析师会议 |
| □媒体采访 □业绩说明会 |
| □新闻发布会 □路演活动 |
| √现场参观 |
| □其他 （请文字说明其他活动内容） |
| 参与单位名称及人员姓名 |
| 安信证券乔璐、张汪强；常春藤资产冯先涛；达麟资产毛火军；东北证券马良、邹兰兰、郭哲；东融信诚刘俊；东吴证券倪正洋；富安达栾庆帅；高毅资产黄远豪；工银瑞信田硕鹏；光大永明王凝；光大证券傅锴铭；广发证券徐笔龙、腾春晓；国海富兰克林赵宇烨；国海证券陈博；国科创投耿斌；国寿安保基金张标；国泰基金高亮、金烨；国泰君安陈煜、黄涛；国信证券龚诚、李君海；海通证券蒋俊、李智；红帆资本薄宗臣；红塔证券俞海海；红烨投资潘宇红；宏道投资季巍；华创证券冯自力；华领资本高莉、张子婷；华泰柏瑞姚晨飞；华泰证券庄汀洲、王维；华夏基金庞韬；华夏久盈张健；嘉实基金付赫、沈玉梁、齐海滔；景林资产黄义志；聚源泰达蔡骏超、康涛、沈继忠；凯基证券魏宏达；民生证券李建伟；南土资产季国峰；平安大华基金李金华；上海朴道瑞富投资赵锴；上海益菁汇资管陈杰；上尚实业张卫东；上投摩根朱晓明；申万宏源任慕华、沈衡；申万菱信廖明兵；神农投资范潇；盛宇股权投资吴朝阳；太平资管刘晟；泰康资产段中喆；天风证券吴頔、李鲁靖、经纬；通晟资产吴弘毅；万家基金耿嘉洲；新华基金陈谦；新活力资本吴鹏飞；鑫佳宝投资魏军；信达证券葛韶峰、黄永光、刘栋、张燕生；星石投资曹恩祥；兴全基金李跃；兴业基金唐震寅；兴业证券石峰源、黄彦东；元泓投资周立恒；长江证券张铖；长信基金唐卓菁；招商证券何亮、卫喆、姚鑫；浙商证券单汝明、干吉龙、姜树才；中国人寿资产刘洪刚；中华联合保险李东；中南茂创投资潘晓光；中欧基金汤洁；中欧瑞博投资谢鸣远；中泰证券肖晴；中信建投范勇、郭枫、黎韬杨、郑勇、刘海；中再资产孙博睿；朱雀投资胡小骏、梁作强。 |
| 时间 |
| 2017年9月14日下午14:00-17:30 |
| 地点 |
| 威海拓展纤维有限公司会议室 |
| 上市公司接待人员姓名 |
| 董事长李书乡、总经理卢钊钧、常务副总经理王文义、财务总监熊仕军、董事会秘书王颖超、拓展纤维副总经理丛宗杰。 |
| 投资者关系活动主要内容介绍 |
| 1、公司T300碳纤维已在军品方面应用多年，未来军品型号的持续研发，对公司T300产品的销量会不会有影响？军品型号将使用的下一代T800型碳纤维是否存在被其他企业替代的可能性？ |
| 首先，在航空领域T300已经有多年的应用历史，以美国为例，T300在美国用了30年，目前仍在使用。我们现有T300的产品，从研制到工业化大规模生产，经历了较长的研发和验证周期，投入了大量的资金进行研发、试制。目前，在部分已经批量化生产的主要装备型号中，使用的是T300产品，相关型号一旦定型，不会轻易更换已经经过验证的产品及供应商。 |
| 其次，在新一代机型的研发过程中，较大可能性会选用T800产品。对于T800的研发和型号验证，光威复材是走在国内碳纤维企业前列的。 |
| 2、三季报业绩预告增速放缓，以及碳纤维产品单价下降的原因？ |
| 三季报业绩预告增速放缓，主要由于下游客户停工检修及假期等因素，导致公司三季度发货较少。 |
| 此外，公司在三季度收到票据较多，公司基于谨慎性原则，对票据计提了减值准备，对三季度的业绩也有一定的影响。 |
| 整体看，今年三季度，公司各项生产经营活动有序开展，下游需求、竞争环境等方面不存在重大不利变化。 |
| 3、2017年，公司碳纤维产能翻倍的原因？ |
| 主要由于公司干喷湿纺的T700生产线开始试运行所致。 |
| 4、全球碳纤维产能利用率都比较低的原因？ |
| 这是全球碳纤维企业较为普遍性的问题，全球的碳纤维产能利用率大约65%-72%，我国大约有2万吨碳纤维产能，而产量只有3000吨。主要原因是公司需要根据客户的需求，不定期的对生产线进行调整；此外，部分试运行产能的设备和工艺仍在不断改进，也影响了公司整体的产能利用率。 |
| 5、和国内另一家碳纤维企业比较，公司固定资产和在建工程规模较低，主要原因是什么？公司对核心技术人员及管理团队的激励机制是怎样的？公司在汽车轻量化领域有哪些布局？ |
| 公司在固定资产投入方面，经历了小试、中试、产业化等多个环节，固定资产规模逐渐增加，中间经过折旧摊销，目前固定资产占总资产的比例相对较低，此外，公司许多专用设备是由子公司光威精机自主研发生产的，成本相对低一些。部分同行业企业的固定资产系一次性外购取得，且一次性投入规模较大，设备采购成本较高，所以固定资产占总资产比例较高。 |
| 在人才竞争方面，公司有较强的信心。信心来自于光威20多年以人为本的理念。公司通过各种机制留住人才，不会有重要岗位人才的流失。直到今天，中层以上的干部没有离开光威。 |
| 在汽车轻量化方面，公司一直在跟踪汽车领域应用碳纤维的机会，跟国内相关科研院所都有合作。 |
| 6、公司生产复合材料的设备从何而来？ |
| 在复合材料设备方面，公司主要通过外购取得，无法外购的设备会自行研发制造。 |
| 7、募投项目T700S在成本方面是否有竞争力？公司向吉林碳谷采购原丝的原因？ |
| 公司T700s产品在2016年11月开始试生产，预计今年该产品的技术成熟度将进一步提高，根据公司的估算，该产品的成本有较强的市场竞争力。 |
| 向吉林碳谷采购原丝主要用于风电叶片碳梁相关产品的生产。 |
| 8、碳纤维原材料亚砜、丙烯腈价格大幅上涨对公司的影响？ |
| 亚砜和丙烯腈在碳纤维成本构成中占比较低，材料成本上涨对生产成本的影响不大。 |
| 9、国产大飞机C919碳纤维使用情况？ |
| C919目前面向全球进行采购，光威复材积极参与了C919试航认证，目前我们与国外同行业相比，尚不具备明显的优势，但我们已经成为合格的供应商之一。 |
| 附件清单（如有） |
| 光威复材介绍材料 |
| 日期 |
| 2017年9月14日 |
