具备中线翻倍潜力牛股——科达利

地量地价

上午见调整以来地量，跌无可跌

动力电池 结构件新国标出台将于2017年12月1日起正式实施节能环保 和新能源俨然是近几年发展的重点，也是未来几十年发展的必然趋势。尤其在新能源汽车 方面，国家给予了大力的节能补贴。新能源汽车 行业持续向好，也带动了零部件、原材料等全产业链出现繁荣的景象，这其中就包括动力电池用结构件行业。据业界估算，动力电池结构件行业市场规模将从2014年的1.2亿元高速增长至2019年的18亿元，增速预计在15倍以上。面对如此大的一块蛋糕，老牌结构件企业纷纷扩大产能，新进入的结构件制造企业也逐渐增多，市场竞争因此越来越激烈。


  作为锂电池 的主要构成部件的动力锂电池结构件主要包括铝/钢壳、盖板、连接片等，直接关系到电池的散热、安全、密闭性、能源使用效率等性能。鉴于结构件对动力锂电池的重要性，电池企业对结构件在材料属性、结构、重量、精密度、一致性等方面提出了更多新的要求。这导致原来动力电池结构件的一些标准不再适用，行业内急需新的标准来填补空白。

  近日，PONY谱尼测试集团获悉，国家标准GB/T 33824-2017《新能源动力电池壳及盖用铝及铝合金板、带材》正式发布，填补了相关领域的空白，该标准将于2017年12月1日起正式实施。

  标准中对动力电池用铝材的化学成分、尺寸偏差、力学性能、外观质量、检验规则以及包装运输 等都做出了详细的规定。谱尼测试电子电器检测行业相关专家认为，这一标准的出台，意味着我国锂电池铝材料应用行业进入了规范化、标准化时代，同时也为这一行业的健康发展打下了一个良好的基础。

  谱尼测试电子电器检测行业相关专家经过梳理与比较，新版动力电池用铝结构件标准与《一般工业用铝及铝合金板、带材》(GBT3880.1-2012)在以下方面带来新变化。

  要点三:高端市场 大客户战略

  发行人坚持定位于高端市场，采取重点领域的大客户战略，持续发展下游新能源汽车 动力锂电池 和消费 电子产品便携式锂电池行业的领先高端客户及知名客户，已与松下，LG，三星 ，波士顿，德国大众微电池等国外知名客户，及比亚迪，ATL，力神，中航 锂电，亿纬锂能等国内领先厂商建立了长期稳定的战略合作关系。公司产品广泛应用于比亚迪，宝马，宇通，江淮，腾势，北汽，广汽等品牌新能源 汽车及传统汽车，及华为 ，三星，LG，中兴，联想等品牌手机，具备了较强的国际竞争力。  

  要点四:锂电核心技术

  公司在锂电池结构件方面的核心技术能显著改善或提高锂电池（组）的安全性，一致性，并通过改变结构件物理尺寸增加单位体积下的电池容量。具体说明如下：在锂电池安全性方面，公司的安全防爆技术能避免或减少电池内部电化学反应异常时可能出现的电池压力过大产生的安全事故，高低温 状态下的结构件密封技术能降低电池使用状态下的正负极渗漏故障，从而提高电池安全性和使用寿命。在锂电池一致性方面，公司的盖板自动装配技术集自动装配，焊接，铆接，检测功能，追溯系统于一体，精密拉伸技术及设备可使得铝壳生产精度更高，产品一致性更好。在锂电池连通性方面，公司的铜铝软连接技术，能克服新能源汽车 在颠簸震动等恶劣使用条件下电池与电池之间连接的松动或脱落问题，增强连通性，减少断路故障。在锂电池容量方面，公司的动力电池的铝壳深度拉伸技术在保持外壳强度的前提下，能将铝壳的拉伸度提高，强度不受影响的同时壁厚变薄，从而增加单位体积下的电池容量。

■中金公司
  20171~3Q业绩低于预期科达利公布2017年1~3Q业绩:营业收入11.95亿元, 同比增
长13.2%;归属母公司净利润1.68亿元,同比增长2.5%,对应每股盈利1.2元.
  利润表:Q3单季度扣非后归母净利润同比下滑43%,主要是由于原材料价格上涨,同
时公司为了维持市场份额采取了一定的让利措施.公司前三季度毛利率为25.36%,环比
上半年下降了1.97ppt.
  毛利率下降是业绩低于预期的主要原因.
  资产负债表:应收账款较期初增长61.64%,主要是公司大客户销售增加所致.
  现金流量表:公司销售商品提供劳务收到现金同比减少45.13%,主要由于应收票据
贴现减少,应收账款余额增加.
  发展趋势长期收入增长趋势依然明确.公司17年收入增速低于预期,但公司作为锂
电池结构件领域的行业龙头,受益于新能源汽车的迅猛发展,未来仍有望保持较高增速
. 我们预计龙头锂电池厂商的出货增速将达到40%左右.2018年公司惠州工厂和江苏溧
阳工厂将逐步投入运营,会有效缓解公司产能,在收入端实现较高的增长.
  受到主要原材料铝材涨价影响,17年公司利润率水平大幅下滑,我们预计随着铝材
价格趋于稳定,公司毛利率有望触底回升.
  客户拓展取得重要进展.公司回应投资者, 已获得特斯拉认证成为其供应商,目前
处于小批量供货阶段.在新的客户开展方面,公司也有望取得突破.
  盈利预测
  由于毛利率下滑超出预期,我们将2017,2018年每股盈利预测分别从人民币2.23元
与3. 4元下调16%与16%至人民币1.87元与2.84元.我们调整公司2017/2018年净利润预
测至2.62/3.98亿元.
  估值与建议
  目前,公司股价对应2017/18年P/E分别为45.7x/30.0x.我们维持推荐的评级,但将
目标价下调9.09%至人民币100.00元.目标价对应18年P/E为35x.
  风险
  大客户集中风险,原材料继续涨价风险.

股价已经暴跌60%

中小创具有核心技术产品，居行业霸主地位的好股不多

中小创行业龙头霸主 300613 从300跌到127，开始了一轮疯狂上涨。与其类似的锂电池龙头（霸占锂电池结构件40%市场份额）。从145跌到60，能否重新演绎300613行情？ 

先导智能估值高

把里关注这股的难道只有我这个sb吗？