股市投资三言两语集录

·· 原创: 阿尔法爬  2019-05-11 20:35只看该作者(-1)·打赏 赞(0)咖啡卡  回忆了一下A股历史，现在的市场有点像94年9月了，气氛比较像。

  但市场成熟度完全不在一个档次上了，进步很多了。
  形似。如果真的多空气氛像极了94年那一波，那么后面就简单了，安心等待我这次行情之前没有听到的：黎明前万籁俱寂中亿万人酣睡梦中的地平线上的窃窃私语声。

  等待无波动市的到来。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-05-11 21:30只看该作者(-1)·打赏 赞(0)咖啡卡  2440破与不破都无所谓，关键是在未来一年半时间里等到一个无波动市。类似于94年9月后的情况。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-05-08 09:01只看该作者(-1)·打赏 赞(4)咖啡卡  昨日上证收盘2926点，  163417  净值1.0041；仔细定量分析一下；


  163417净值分三部分：
  A：股票，估测谢志宇最近保持着72%的股票仓位不变，则每份净值内含有0.723元股票；
  B：债性纯债，12%，每份净值内含有0.12元纯债；平均债性利率设置为大约是年化4.5%左右；9个月后到期应该为0.124元；
  C：转债，12%，每份净值内含有0.12元转债；转债有底的，正股跌了会修改转股价，转债的价值就凭空升高。一般即使悲观地去看，转债跌正股跌幅的一半差不多了。
  D：现金，4%，差不多每份0.04元；

  现价0.946元，折价约5.8%，9个月后到期，年化折价7.7%；

  那么定量分析一下：就目前局面来看，技术形态上，今年年初2月开始的上涨已经彻底被破坏，市场全线套牢，且套牢幅度较大（接近10%），场内资金流失，成交萎缩，行情处于下降趋势，目前尚未找到第一个企稳的整理平台，就今年来说，市场大局的形势可以说很不好。如果叠加美股再次调整甚至走熊，那么A股弱于美股的属性下，市场就更悲剧。

  在此大局认识上做向下的思考，锁定在明年1月23日时间点上（163417到期赎回日，长期持有的赎回费率0.5%），市场可供参考的位置，多空较为平衡的位置，可设置在哪里呢？

  一：跌至年初行情启动日1月31日上证收盘2585点强支撑，如到此位置，股性资产预期跌幅为-11.65%；则163417届时净值为：0.639（股性）+0.124（纯债）+0.113（转债跌幅为一半）+0.04（现金）=0.916元；
  0.916元则为上证跌至2585点的投资安全边际。目前市场2926点，指数跌到2585点要跌-11.65%，而163417股价0.946元跌至0.916只跌-3.2%。

  二：跌至年初行情启动的大缺口2804点，如到此位置，股性资产预期跌幅为-4.17%；则163417届时净值为：0.693（股性）+0.124（纯债）+0.117（转债跌幅为一半）+0.04（现金）=0.974元；
  0.974元则为上证跌至2804点的投资安全边际。目前市场2926点，指数跌到2804点要跌-4.17%，而163417股价0.946元却涨至0.974涨幅+2.96%。

  三，跌至年线长期上升通道底边：15年EXPMA目前在2634点，如到此位置，股性资产预期跌幅为-10%；则163417届时净值为：0.65（股性）+0.124（纯债）+0.114（转债跌幅为一半）+0.04（现金）=0.928元；
  0.928元则为上证跌至2634点的投资安全边际。目前市场2926点，指数跌到2634点要跌-10%，而163417股价0.946元跌至0.928只跌-1.9%。

  可见：
  除了空仓策略以外，163417是一个防守的好品种，这是一种带仓位的防守，未来市场如果下跌，他能起到部分空仓的效果，未来市场如果上涨，他还能享受股票估值上升的红利。

  也就是说163417目前阿尔法大约在年化+8%左右，
  如果他持有的重仓股还能进一步跑赢上证综指，那么还有一块额外的阿尔法可以增加进来。
  如果未来科创板开闸后，发行量比较大，网下中签较多，提供了较多的一级市场红利的话，他还有第二块隐形的打新收入可以纳入。

  想做多的朋友，强调：应该以163417这类高阿尔法品种为主。人的一生其实就是长期不断地积累这类不对称的赌博红利。市场涨跌永远是猜不到的，猜不到的东西得之我幸，不得也是天命。但这部分策略化的Smart阿尔法投资红利，却是掌握在你自己手里的，一生积累下来，成果会很可观。

·· 原创: 浪漫  2019-04-20 21:00只看该作者(-1)·打赏 赞(62)咖啡卡  送各位粉丝一个福利吧，淘股吧成名依赖于打板，我来说破一点，实时监控资金额前五十名的票，别人不肯说的，那我这个要走的说一半，方向别走偏了，就听我的。别盲目崇拜那几个柚子，心法我说这么一点，也代表我的失望吧

·· 原创: 阿尔法爬  2019-04-18 14:39只看该作者(-1)·打赏 赞(1)咖啡卡  任何基金，只要你发现了短期净值增长率超过它的别的基金，你立刻就可以换到净值表现更好的基金里去，不断地跳车，跳到速度更快的汽车上，最终获得比长期持有第一个基金更高的收益。

  如果你找不到净值表现比他更好的基金（短期考核），那他就是你现在最好的持有品种。
  这种相对收益方法，区别于绝对收益模式，不考虑系统风险，就是追求手里一直拿的都是当时最好的基金。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-04-16 18:37只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(3)咖啡卡  说到止损，我还有一句话要带一带，这句话只对初哥有用，但老手都是知道的。
  知道，但从未有人在任何论坛公开说出来。
  这句话，无论你是新手，老手，很可能都是第一次听到。
  关于止损，
  止损是没错的，也没有任何定式。
  但其实止损的内容是分为两块的：
  Ａ，放弃你的筹码，关闭你的风险敞口。
  B，休息一段时间。这段时间可以很短几天，也可以比较长，几周。

  大家都是说的Ａ，从未有人说B，所以，在我看来，这些人所谓的止损，根本不是止损。因为他们往往止损掉一个筹码，很快又投入了另一个筹码了。这哪里是止损。这还不如拿着原来的筹码不懂算了。

  你止损后，如果立刻找到第二个标的，又买进去了，这根本不是止损。因为你止损这一刻的市场总体的系统风险，和你再次进入新的标的的系统风险，根本没有任何变化。而系统风险，一直都是任何标的之所以曾表现的不好，或者将表现的不好的最重要的因素。

  止损，是包含了割肉和休息的两个重要内容的。缺少后者的把持，仅有前者，你这不是在止损，因为接下来的损失根本止不住。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-04-16 15:50只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(4)咖啡卡  任何“牛市”，只有等到2浪结束，3浪正式开始，你才能安心当作牛市来处理。因为那时候，赚钱完全没有难度，市场筹码锁定，大家心态都很好，横竖都不卖，市场不需要力气，外来资金稍微推动一下就全面大涨，涨N天偶尔大跌一两天，特征非常明显。

  现在的世道没有这样容易赚钱的。

  我的盈利模型的核心就是除了牛市3浪3，其他任何时刻都直接按照熊市来处理。这是把“如何赚钱并保主本金”这个复杂问题直接简单化了。而且你只要稍微费点心，就能管理好，平时工作也是需要你费点心思的，日复一日的工作和投资管理没有啥区别，为啥大家每天伏案工作不觉得有啥，但炒股投资就不愿意这样对待了？

  要不是这么做下来，25年的风风雨雨，多少次“牛市”行情最后发现原来是砍到膝盖以下，如此残酷的市场，数十年的陪伴，我早就倒下了。
  任何一个人都不会有那么好的运气的。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-04-16 16:09只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(7)咖啡卡  其实大家应该已经明白了我是怎么做的：


  以这波高点附近，以  510500  为例，市场跌，510500跌到6.242，我就卖了。这个品种我就空仓了，
  然后也许抄底，也许不抄底，等到今天也许明天，市场又涨了，涨到6.242了，我又在这个价格买入做多了。
  如果市场是真涨，那我拿着筹码，做得很对。我这么一出一进，仅交了一次万分之1的手续费，其效果完全等同于牛市我一路持有不卖。
  如果市场是假涨，后面又开始跌了，那其实是一样的，我又卖了，比如6.142吧。卖了我又空仓了。
  然后也许抄底，也许不抄底，等到今天也许明天，市场又涨了，涨到6.142了，我又在这个价格买入做多了。

  然后，

  如果市场是真涨，，，，
  如果市场是假涨，，，，

  永远记住一点：牛市里你一路持有不动，赚的最多！
  以我这种方法去跟住牛市，你就相当于一路持有不动，你就是人群里赚的最多的那一个人。那点手续费，真的可以忽略不计。
  然而，这种方法，你是跟不住熊市的，别说熊市了，熊市刚开始，你的资金就会自动和市场脱钩。你就毫发无伤。

  以上的文字，是本帖精华的精华。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-04-09 17:11只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(9)咖啡卡  BOLL是一个绝对客观的指标；BOLL指标的世界观是一切价格波动都是随机波动，观察随机波动，必须运用概率化的思维方式（也就是量子化的世界观），BOLL认为随机波动符合一个钟型的正态分布特征，也就是越向两端偏移，其概率越小，越在中位区（均值附近）概率越大。


  价格围绕均值波动的区间不是绝对化的，而是相对化的，概率化的量子化的。

  所以BOLL指标初级境界，分为3个值（A极大值，B极小值，以及中值）；不像KDJ这类主观指标，假设涨多了就该跌，跌多了就该涨（KDJ的K/D/J三个值其实是快慢不同的三个指标值，KDJ以其主观性，假设了指标数值最大100，最小0，指标数值永远在0-100之间游动。）
  BOLL正好相反，BOLL是纯客观指标，他不假设价格波动涨到哪里就该跌，跌到哪里就该涨，他只是客观的告诉你一个价格随机波动的区域。
  而BOLL的参数只有两个，区域的宽度，和时间周期。

  所谓的区域的宽度，其实就是概率化视角看价格波动的极限值，具体来说，如果你要考察极小概率事件，类似于0.00001%这种概律，那么BOLL的宽度参数会是非常大的，计算出来的BOLL上轨和下轨的距离极大。如果你只考察及大概率事件，连中等概率波动你都不想关心，那么你得BOLL宽度设定就会很窄，可能是0.5，也可能设在1，这样，BOLL计算出来的轨道就很窄，很多细小的微妙特征你都看不清楚。

  所以我一般设置BOLL的概率化随机波动的概律都适中，比如2就是个很好的轨道宽度参数，他照顾到大概率事件，也能够反映到5%概律这样的小概率事件。
  然后BOLL的计算时间周期轮回，我设定在12-15个采样点，这也很好，比如15，以日线BOLL来说，15日是10-20日的平均值，很有效果。周，月也很靠谱，15周是一个季度多一点，15月是一年多一点。都很好。当然你也可以用12，没有大的区别。12是天然的周期数，选15就是想更迟钝一些，过滤掉一些不必要的反复摩擦成本。

  以上仅仅是BOLL的一阶原理。要学这些，思考这些，就要你深入理解BOLL的计算过程，并且你对BOLL的哲学意义完全融会贯通，然后无论你研究到一阶的静态层面，还是开始研究到静态层面的变化层，也就是二阶运用，倒数化，可视化的BOLL3个数值（上轨位置，中轨位置，下轨位置）的变动速率，甚至三阶化，变动速率的速度，也就是加速度的变化，

  你可以把你的二阶BOLL数值，再次可视化，三阶的也可以。这里面反应的其实回到BOLL的哲学，就是你会发现，那些纯属于是市场的上下随机布朗运动的范畴，而当随机特征逐渐消失，出现的就是市场内在的趋势范畴，而市场的趋势，短期的变化，趋势强化，还是趋势淡化，都会给我们以宝贵的提示，让我们在上涨中，随时能看到向上外在的推动力的降低和消失，已做好预案和盘中的应对。反之也是一样，如果你在月BOLL图中，看到长期下跌后的离轨，BOLL的下轨继续向下延生，而价格却不再跟着下轨走了，开始横向移动到BOLL的下轨和中轨这块空白象限，你就会知道，以月级别的下降趋势，在这里已经化为泡影，此刻下跌趋势不存在了。

  类似的BOLL的扩口，和收口，代表着市场随机波动世界的变大和变小，这也很有帮助，你会看到如果现在市场突然上涨，对BOLL的影响，是扩口呢，还是收口。这取决于上一级市场波动是下跌还是上涨，如果是在下跌中，市场突然上涨，毫无疑问BOLL会收口，根据概率公式，BOLL会认为新的随机波动区间没有过去那么大了。那么你就会提前知道你下一步是观察呢，还是参与，反之也是如此。因为你从BOLL的哲学意义可以了解，BOLL的宽度约大，趋势特征就越强。宽度越窄，越是没有趋势。

  类似的，其实要靠个人的领悟能力，钻进去，逐一发现BOLL这个随机世界的各种魔法，BOLL是我研究过的，感觉到是最不滞后的数值指标，他非常灵敏，甚至可以微微的走在市场的前面。它最终究极的反映的是市场的未来数据。所以，你真的掌握了BOLL的全部，你就能看到一点点的未来。这已经十分奢侈。

  BOLL的世界观是量子世界观，是概率化的价格波动，从概率化的波动中你能发现概律外的东西，一些市场内在的能力，和这些能力的变化。 

·· 原创: 阿尔法爬  2019-04-09 17:23只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(3)咖啡卡  而且BOLL的可视化非常的好。他给予你一个二维的图，你可以观察到很多蛛丝马迹。

  前提是，你静下心来，多放点精力在研究你安生立命的根本，－－－市场上。
  技术分析从来都是有用的，就像基本分析一样，但在股市研究领域，任何有用的东西，都不代表他能直接给你涨还是跌的答案。
  其实，你只要得到一个关于涨跌的概率化的答案，就已经足够奢侈了。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-04-09 18:03只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(0)咖啡卡  你试试每天盘后收盘后，看一遍BOLL，参数（２，１５），一开始啥都看不出名堂，是正常的，

  以后慢慢的看后会有思考，慢慢的又会有一些明了。你会发现技术分析，指标啥的，只是把复杂多样的市场给线条化了，精简了，
  你看到的是市场某一个侧面的高度凝练的线条。在这个侧面里，市场的面貌非常清晰，不再那么复杂和无法分析了。
MetalGear： 上面这段文字，也已经足够奢侈了谢谢！2019-04-09 17:33

·· 原创: 阿尔法爬  2019-03-25 17:53只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(2)咖啡卡  A50三驾马车：平安保险，招商银行，茅台；

  4大金刚：美的，格力电器，海康威视，立讯精密；
  8大天王：万科，深发展，工商银行，上海汽车，中国建筑，长江电力，伊利股份，南方航空；

  大家每天都不看的么？

·· 原创: 阿尔法爬  2019-03-25 18:00只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(2)咖啡卡  建议大家关注新的世界：
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