股市投资三言两语集录

·· 原创: 胖胖不胖  2019-07-08 16:04只看该作者(-1)·打赏 赞(1)咖啡卡  白酒估计后市也会走出类似空调行业向头部集中的趋势，行业利润最后会被几个大企业垄断，中小企业难以为继，先放言在这里

  各个行业都是如此。最后的结局都是寡头或者多寡头垄断。这是未来十年股市能不能赚钱的关键，这段话我觉得值十个亿。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-06-25 09:20只看该作者(-1)·打赏 赞(7)咖啡卡  再说说数字加密资产：


  以下是简明推理过程，假设读者已经某种程度的了解比特币。

  思维第一步：为啥投资比特币？

  数字加密资产大类里上万种“币”，仅有比特币也就是BTC具备两个重要的特性：
  1）比特币具有不可摧毁性。比特币的核心在于账本，一切设计都是基于保护账本。比特币的账本已经存世10年，已经不可能被摧毁。未来即使互联网被分割，即使全球停止电力供应，比特币的账本还存在于世界各地人们的硬盘里和各种存储媒介中，不可能被彻底消灭。
  2）比特币具有不可复制性。任何人号称自己将在创造一个比特币替代原来的比特币都是不可能的。因为比特币在创世的2009年，那时候比特币是一文不值的，全世界没有人认为这样的数字符号会值钱，哪怕是1分钱。所以比特币创世期都是一些理想主义者在无偿的奉献自己的劳动。这些人都不具功利性目的，也没有任何回报。等到比特币问世后，理解并信仰的人越来越多，慢慢的才具备了交换的价值，比特币是彻底去中心化的。而目前，人们已经知道数字加密资产是值钱的，所以现在到未来，所有的“币”都会有一个团队。有了团队，就有了初期的投入，就有获取回报的需要，也就有了社区的利益，有了利益也就有了挥之不去的中心化特点。这个币未来的一切的利益分割和发展方向的设定，都需要团队进行“仲裁”。而团队，从来不能代表人类的共识。所以后期的所有币，都是系团队共识的产物，都不可能真正的做到去中心化的治理。
  B：基于比特币的不可摧毁性和不可复制性，它是超越了任何币的。我们做投资，只能去投那些1：不可能被摧毁 2：不可能在未来被大量复制增发的东西。

  所以，币圈子币千千万，投资只投比特币。别的币好也罢坏也罢，和我没关系。

  思维第二步：比特币目前处于什么阶段？早期，中期，还是后期？

  比特币问世已经10年半。我从另一个直观的角度去分析，她目前处于哪个生命阶段。
  如图：2012年起的比特币美元汇率。（对数坐标轴）


  我们知道，
  任何东西从新生到衰老，增速是逐级降低的。
  一开始，爆炸式增长，体现在标轴上，接近于垂直上升。此时即使使用对数坐标轴，也能看到曲线加速上升的趋势，而且根本无法画趋势支撑线。
  然后，再过了一开始的爆炸阶段后，价格曲线增速减缓，在对数坐标轴上，能看到一个接近于匀速上升的曲线，能够非常轻松的画出一根长期趋势支撑直线。
  接着，仍然使用对数坐标轴，价格在后期增长率驱慢的特点逐渐显现。已经无法用一根直线去画出长期趋势支撑线，而被迫降维使用一个对竖曲线才能画出趋势支撑线。（当前BTC美元汇率价格所处的阶段）。
  以上两个阶段，都使用对数坐标轴来观察，也就是说，此阶段，事物的价格变动仍然是幂律变化，仍然处于非线性加速上升期。

  接着，我们开始使用普通线性坐标轴，坐标轴纵轴上的刻度是均匀的，价格波动曲线也可以在线性坐标轴上找到长期趋势支撑线。此时价格符合Y=k(x)，K等于恒定数值的特点。此阶段，价格处于长期匀速上升。此时长期内生阿尔法年化收益率是一个定值。
  比如黄金就是+4.5%（跨牛熊循环长周期），+21%（长期牛市单循环）；
  而美股基本上就是+7.5%（标普，跨牛熊循环长周期），+16%（长期牛市单循环）；

  最终阶段，价格在普通线性坐标轴上也无法上升，转而长期向右运动，以10-20年周期计算，价格都无法创出新高。此时事物步入老年期。
  如A股。

  当老年期末期如果机缘到了，事物出现重大的变异，对过去的一切都形成一次脱胎换骨的涅槃，此时老年期结束，时间轴上，诞生出一个新生事物，此事物完全和过去不同。此时，事物又来到初创期的指数曲线爆发阶段（见前述）。

  那么目前来看看比特币的美元汇率对数坐标轴表现。（上图）
  我们看到跌破6000美元这段，其实就是跌破了比特币第一个10年的在对数坐标轴上的长期固定斜率的趋势支撑线。意味着初创期（爆炸期）结束。
  但今年见底回升，我们仍然能在对数坐标轴上找到一条变动曲率的支撑线（对数曲线：扭转90度的抛物线），且这条趋势线仍然有一定的客观的斜率（在对数坐标轴上）。说明，比特币仍然能满足对数坐标轴的需要，还具备幂律增长的特性。

  在幂律增长期，我们要注意的是，你一旦卖掉，就买不回来了。因为它跌起来固然可怕（是50%-90%跌幅这种幅度），但涨起来更可怕是（1-100）倍这种上涨。也就是说，跌起来是线性坐标轴上最可怕的那种下跌，动辄跌一半，甚至可能跌掉90%，只剩1/10；但是它一旦上涨，动辄10倍100倍，相比之下，这点跌幅根本感觉不到。长期看，就是暴涨的。

  幂律增长的事物，注意无论如何不要去做倒差价，因为你付出的是踏空100倍的风险，而可能捞到的最多仅10倍的受益。你的每笔交易，面临的风险是收益的10倍。你每做一次这事情，就相当于只去受虐一把而没有任何回报给你。这样的事情多做几次，你就归零了。

  目前比特币所处的阶段，是从一个长期看只涨不跌的幂律资产，向一个线性大牛资产过度的转换期。这个转换期我估计会在2021年-2022年完成，届时，比特币将能够回到常规的线性坐标体系中进行常规的价格分析。

  第三：比特币这波能涨到哪里？
  参照物：人类最大的企业，目前市值10000亿美元。
  参照物：黄金的市值，8万亿美元（实物黄金对应实物比特币）。
  比特币目前2000亿美元。

  个人判断，比特币下一个高点在2020年底到2021年年初，此时的美元汇率大约在6万美元-10万美元左右；市值在12000亿美元-20000亿美元左右。
  而黄金的市值其实也是动态的，我判断全球实物黄金的市值在2030年将达到60-80万亿美元。BTC基于黄金的锚定物同类价值也会水涨船高。
  比特币的天花板真的是非常非常高。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-06-25 14:00只看该作者(-1)·打赏 赞(7)咖啡卡  黄金每天涨0.5%-1%都属于正常，在这种速率下不会有调整。单日涨幅太快可能有调整，调整以时间换空间为主。
  本次全世界资金都反应较慢，大量的多头建仓在1360-1400美元。其实多头获利并不大。
  而黄金市场基本上存量资金都是空头，过去的七年反复训练，资金都成了空头，而且绝大多数空头都在1400-1450美元建立了头寸以为能够赚钱。
  我判断这次黄金行情来势汹汹绝非扇贝，多空必有一方灿烈爆仓。
  黄金十年大牛十倍，外加底部盘整七年，形态足够大气，基本明确是空头大面积爆仓的命，按照本次空头密集开仓区域1420计算，差不多1550这里会出现大量的爆仓平仓盘。也就是  518880  价格大约在3.4-3.5区域。
  期间如果RMB被可控贬值，国内黄金空单被爆仓强平的时间还要提前。
  大家拭目以待，大量黄金空头今年会输到一干二净，爆仓跳楼。新闻里应该会出现若干次此类悲剧的消息。
  资本市场本应理性科学，可惜人性的顽劣，始终导向肉体和灵魂的彻底毁灭，自古如此，不能免俗。
  看到帖子的各位，以及本层主，应以为戒，千万千万不要开空黄金。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-06-23 16:55只看该作者(-1)·打赏 赞(3)咖啡卡  周末一个个说一下大类资产，话题仅涉及投资实务，从今起，坚决不公开讨论对未来国家大事，国际大事和时局的分析预期。


  先说说黄金资产：
  伦敦金年线图：

纽约黄金月线：（自11年最高点调整起至今）
  黄金从2000年涨到2011年最高点，经历了一轮10倍的大牛，2011年创出新高1920美元后陷入调整，迄今已经经历8年无法创出新高。但回头看，这7年其实仅跌了2013年的1年而已，2012年属于未创新高的惯性延申段（牛市末），其余年份，更像是横盘整理而非熊市。
  以最简单的几何直觉，我个人判断黄金经历的不是10年牛市，而是上个牛市未完。2012年以价格-27.5%调整一年，其余年份都是以时间换空间的温和整理，并未损害到1000美元以下的价格空间，提示了黄金美元汇率在1000美元再向下的空间很小，几乎不具备波动空间。同样这也暗示着黄金可能是一轮30年大牛，从250涨至1920很可能仅仅是大牛循环的第一波。目前很可能二浪调整已经接近结束，年线3浪可能开启。
  基本面上，全球可能再启动降息趋势（我国趋势未知），但目前全球利率极低。美国仅2%-2.25%一年期，因为经济刺激的需要，再降息，则直接指向0利率区间。
  当货币利率较为合理时期，黄金由于天生不具备经营殖利属性，相比货币资产每年都会损失一块利息的机会成本。而一旦货币进入零利率时期，黄金这一天然劣势属性就不存在，因为大家都平起平坐，都没有殖利了。此时，如果货币总量增发较多，社会会寻求相对低通涨的资产进行保值投资。而黄金储量开采受限，不是想开采多少就有多少，此时供求关系会向需求方倾斜，市场上供不应求既然导致价格动态上涨。

  目前黄金1400美元，我判断这是一个风险大于机会的位置，向下看极限位置1220美元-1280美元又会企稳再次寻求上攻。短期向下1268这里非常难以再次触及。而向上看，结合伦敦金年线图，最高可以上看5000-10000美元每金衡盎司。短期（3年内）突破1920美元似乎已经顺理成章。

  再看月线图，仅1434美元和1773美元处，有两个价格关口，再上则大概律直接破历史新高。

  从时间上说，今年四季度美联储降息可能性存在。届时，一切都将得到确认。

  从不同类资产的比较策略角度出发，黄金目前配置价值也不可小视，同样寄希望于减息刺激，美股再次靠这个预期拉回历史最高点（这个最高点你已经折腾了3年了前几次有深幅回落调整），而美债则已经直接快要破2%了，很可能美债还会进一步收益率缩水。
  相比美股，黄金同样受到减息利好刺激，而黄金已经在底部盘整7年，美股则是在头部震荡3了年。观历史走势，黄金的波动性和美股指数相当，如果上涨，涨起来的速度并不吃亏。

  为了未来的10年资产主动性，建议考虑配置黄金，现在还来得及。
  具体配置方案：
  可以一部分长期持有工行和招商的纸黄金，
  一部分场内的黄金ETF，以  518880  华安为主，配合  159937  博时黄金，  159934  易方达等；

  金交所期货不建议，因为期货中途毛刺较大，做多途中会带来额外的平仓压力。
  另，白银不建议，白银基本面和黄金迥异，仅存投机价值。白银毫无货币属性（历史货币属性早已剥离的一干二净了），且通胀率极高。

  以上仅供参考，未来很多年，黄金除非有效跌破1045美元（而目前黄金开采净成本已经在600-900美元之间），跌破之前我不会改变上述看法。

·· 原创: 观海   2019-06-23 12:29只看该作者(-1)·打赏 赞(55)咖啡卡  从政策面分析为什么下半年有波大行情


  我老早就反复重复今年有三波行情，第一波波段行情是从今年1月份到4月份，第二波行情是5月底6月初启动，现在还在上扬的行情。这些都是用五行预测的。

  现在走的这波行情我给的结论是行情不大，就是这个"不大",本周前很多人也是不相信的，以为跌破2800点，非常悲观的。本周一根阳线就把他们拉了回来。我看了给我留言的，有人质疑我所说的这波行情不大的结论，原因是人民币止跌企稳，美国降息可期，证监会出台创业板股票重组方案管理办法等利好。

  本周出的这几条利好是实质性的！比如券商可以同业融资，创业板可以借壳，最高法院提高资本市场违法处罚等等，当初“村长”电视讲话给股市打气，提到有个工具箱，这些利好就是从那个工具箱拿的！

  我们可以看到，“村长”一直在做该做的事情，往正轨上迈进！

  本周有两则消息引起了我的重视，一个是放开并购重组，特别是创业板的并购重组；另 一个是央妈调查结果显示：炒房人转炒股了。

  我先说说后一条，不管是央妈以何种方式得出的调查结果，我认为“炒房人转炒股了”这个调查结果是可信的。我老早也说过，现在什么资产都贵，这10来年就股票还在原地踏步。房价翻了几倍，物价涨幅也不小。有钱人不傻，p2p是没人敢买了，理财也不踏实。不是有个宁波敢死队的成员买了5亿债券也出现兑付困难了嘛。

  我老早就跟我朋友们讲，买什么最安全?买股票最安全。流通性好，万一出现金融危机前兆，分分钟钟清仓兑现。假如买了理财就不同了，发现兑付困难也是干着急，钱在人家手里啊。

  炒股亏了是自己能力不行，认了！但钱被人骗走了，那是真窝囊的要死！

  说说央行这个调查的事情：我们不管这个调查数据是怎么来的，重要的是态度。这么多年，我是从来没有看到这么坚定的信号。央行超发的这些货币，以前都屯在房子里面，现在屯不住了，自然而然会想到能不能屯到股票市场。

  重点说说并购重组，允许创业板“史无前例”的可以借壳上市了，但只允许两个产业，我们看公告的第三条：拟支持符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市。同时明确，非前述资产不得在创业板重组上市。

  这说的很明白了，重点说三遍：科技，科技，科技。

  下波行情即使你不买重组股，也要买科技股，读不懂政策就买不对股票，买不对股票指数涨的再大，利润也与你无缘啊。

  前两天我还写文章劝大家不要买垃圾股，这政策一出，手里没有ST股票都不好意思说买了股票。中国的政策随意性太大，适者生存，我们只能跟着政策走了。

  可反复看看上市的这3千只股票，90%是垃圾，搞退市吧，有能力上市的公司背后都有人，让哪只ST股票退市都是得罪人的。散户更不买账，只有搞重组换血各方皆大欢喜。

  我估计，7月份，不符合重组条件的垃圾公司会跌的很惨，千万别买错，再次提醒，科技！

  我已经嗅觉到，房地产这个蓄水池蓄水能力越来越弱，央妈要把池子放到股市里来，但前提是股市必须涨。

  物价在上涨，房地产这个蓄水池功能衰退了，迫切需要建立一个新的蓄水池，这为股市上涨提供了条件。

  所以，下半年行情大着呢，不过要先割一茬韭菜。

·· 原创: 观海   2019-03-19 08:39只看该作者(-1)·打赏 赞(25)咖啡卡  我破产过，特珍惜现有的，不愿意担一点风险。
  拿不准的不做，预测错不亏钱。
  我就是挣个大概率的10%的钱，小概率100倍我也不红眼。 

·· 原创: 观海   2019-03-07 21:37只看该作者(-1)·打赏 赞(34)咖啡卡  2000年，一个同事跟我在大户室聊天，我下单分心，填错了价格，一下子20万没了，把我同事给吓坏了，不断问我：你没事吧，
  因为20万我就没当回事。
  人总有走败运的时候，破产了。
  2007年，我记得很清楚，我盘算着：我什么时候能攒够5万元。
  人穷志短，当年百万都看不到眼里的人，如今5万元却看得很重。

·· 原创: 观海   2019-03-07 21:43只看该作者(-1)·打赏 赞(51)咖啡卡  有些道理都明白，没吃过苦头是不会记住的。
  我现在的钱三代都花不完，我傻逼到这个位置去买股？
  挣了，就是账面多几个数字而已，亏了，我和你一样还做屌丝?
  重新再来？滚边儿去，你以为那么容易啊。

·· 原创: 观海   2019-03-07 23:37只看该作者(-1)·打赏 赞(33)咖啡卡  老股民逆袭的基本都有破产经历，不破产过不知到厉害。

  自己的钱无所谓，借的钱亏了要命啊，我记得我当年发高烧大汗淋漓好几天。
  离婚也是个大概率，破产离婚是大概率。
  古人讲：大难来时各自飞，一点不会错的。
  伊朗国王巴列维落难的时候曾经说：世界上只有我的母亲和我的狗最靠的住。

·· 原创: 观海   2019-04-21 15:11只看该作者(-1)·打赏 赞(22)咖啡卡  今年一共三波大涨行情，第一波大行情我我觉得已经进入尾声，接下来应该准备第二波大行情。

  千万不要贪图小利，当我们在第二波大涨中挣钱的时侯你却在山岗上晒太阳。。。。。
  这是下周《智能选股》里我周预测的主题，欢迎大家阅读。

·· 原创: 观海   2019-04-19 22:54只看该作者(-1)·打赏 赞(43)咖啡卡  有的人笑话我踏空啦，你有没有想过，我一年只要操作三次，财富就是天文数字。
  提前是：必须成功，必须成功三次操作。
  为了保证成功率，空仓也是迫不得已。
  交易的次数越多，失败率也越多。

·· 原创: 观海   2019-04-17 16:24只看该作者(-1)·打赏 赞(41)咖啡卡  挣大钱着看大趋势，整天盯着每日涨跌的人挣不了大钱。
  我去年的预测里讲牛市时谈到挣钱的年份就今年，明年，后年上半年，后面继续大熊。
  把握这两年才对的。

·· 原创: 观海   2019-04-04 08:31只看该作者(-1)·打赏 赞(112)咖啡卡  我炒股用了20年才感悟，同时代的股民大多都不炒股了，这从股民构成的就能看出来。
  前两天我哥哥对我说：亲戚借钱的都来找我，怎么就没有人找你借呢？
  你们可以想象一下，一个股民在亲戚中的形象如何，突然有一天，暴富了，亲戚也不好意思上门啊。
  以前混的不好亲戚跟我走动并不多，如今混好了人家也不来巴结，这点我感觉我的亲戚还是不错的。

·· 原创: 观海   2019-05-13 08:05只看该作者(-1)·打赏 赞(36)咖啡卡  “好汉无好妻”，“赖汉子娶美妻”

  俗语就是社会现实的总结。

  券商老总邀请我吃饭，让公司几个美女陪吃。席间老总给公司美女们介绍，大体意思找老公找我这样的。
  我接过话茬，我说，我年轻时找不到对象，只好找了个农村的。
  正好席间一位美女，90年代服务于大户室，人长的漂亮，我就问她：当年我这样的男人能看上吗？
  美女很实在，根本看不上，从身高就看不上。
  我172，在北方美女眼里属于三等残废。
  再说，我40岁后才混好，女人都很现实的。
  别说女人，我们普通人炒股谁会买个潜力股抱个10年8年，不都是看现在条件吗？
  我当年自身条件不行，和选股一个道理的。

·· 原创: 观海  2019-05-10 15:07只看该作者(-1)·打赏 赞(40)咖啡卡  己土年都是容易出大事的年份，哪次底部我不是满仓满融，唯独这次，半仓。
  今年还是小心为上。
  没牛市，下半年预测的2600点不变。 

·· 原创: 观海   2019-05-06 14:13只看该作者(-1)·打赏 赞(16)咖啡卡  我4月还说过下半年跌到2600点，今天说这话估计喷的人少了。

·· 原创: 观海   2019-05-15 08:03只看该作者(-1)·打赏 赞(26)咖啡卡  10年前股指不到3000点，现在股指还是不到3000点，

  10年前房价不到3000元，现在房价到了30000元，

  不建议关注房价了，股市是如今唯一被低估的资产了。
  10年前中石油48元，如今7元多。当年货币购买力跟现在可大不一样啊

·· 原创: 阿尔法爬  2019-05-21 16:20只看该作者(-1)·打赏 赞(1)咖啡卡  以后股市还是值得去做。我个人判断，应该还有12年左右时间的低迷期，不过这段时期内，还有至少一次摸高4000点的行情，2-5次摸高3000点的行情，只做好这5/6次行情，其他时间一律坚壁清野不为所动，客观的说，赚的其实也够了。

  然后主要是12-15年后那次大行情，时间终究会给坚持在市场里的精英们一个公正的判决，还坚持的人一个清白。把过去这轮持续几十年的超级大熊市，欠精英们的，一次性连本带利全都付清。

·· 原创: 阿尔法爬  2019-05-17 08:59只看该作者(-1)·打赏 赞(4)咖啡卡  发掘好股票一点意思都没有的。

  年初的恒生电子，东方财富，以及隆基股份，后来的永辉超市和通威股份，只要你能持有拿得住账户才能受益。
  
  人要提前知道自己做不到的事情，做不到的事情就不要去测试人性碰个头破血流了。这就是聪明。

  早知道你要发现“思维列控”，你还不如持有  163417  算了，那更好。所以说人性就是这样的，你根本无法摆脱，当你卖掉一个老”筹码“的时候，你马上就会有欲望去发现一个“新筹码”。然后你就跌入了无底深渊了。与其这样，其实你根本还不如留着”老筹码“不卖。

  我反复强调几年了，股市里最怕的就是股票一个个换来换去，这是在股市里最差的操作方法，根本赚不到钱，只会亏钱。股票的价格偏离价值中枢太远，你很容易短期买贵了。而中长期，A股本身整体又太脆弱，脆弱到让你拿不住。

  中美宏观经济，微观企业，基本面都突然变了，两国股市尚未反映出来。这个5月暴跌后的反弹，我们看一轮，等他弹到顶了，会怎样。这是目前比较稳妥的方案。

  目前技术分析上，市场已经不具备再次摸高3200点的能力了，股市出现了一个”顶部“，那个位置的人很难解套。市场向上波动的空间非常有限了。而向下我们现在根本不知道，无法判断。

· 原创: 赛亚  2015-01-09 10:14 只看楼主(-1)  浏览/回复5768/24 ·打赏收藏43赞14详情加油券 0/1  以一个从10元涨到20元的翻倍升幅为例，涨到11元时你开始注意这个版块，涨到12元时你决定买入，涨到13元时你才加满仓位；股价翻倍至20元时开始回调，跌10%时出现头部特征，跌20%（跌至16元）时你全部卖出，那么这样一个翻倍涨幅，你只吃到了20%左右。如果这个波段升幅只有80%，那么这次操作就是完全没有盈利的。


  （如果你采用更敏感的止盈策略，从高点下跌10%就卖出，是否就能提高收益呢？还是有问题，在股价翻倍的过程中，10%的下跌会有很多次，如果你跌10%就卖，那根本就等不到翻倍的涨幅。）

  回头看看你的账户的操作记录，你买过的股票中今年股价已经翻倍的比比皆是，而你的盈利还是可怜的一点点，其中的差距就是这么来的。每次换股都有巨大的隐性成本，不是说印花税和手续费，而是上面说的掐头去尾所错过的涨幅。

  其实过去几年来不断有热点版块轮流出现，很多人也是一直不断追热点，结果如何呢？绝大多数人是狗熊掰棒子，两头都没吃着。无论大盘上涨多少，而年度赚到50%的人凤毛麟角，就是这个原因。

  ............

  以上文字为转载。
  其实也是本人一直的观点，懒得写文章，直接转来。
  也请原著见谅哈。 

·· 原创: 寂听  2019-05-14 09:23只看该作者(-1)·打赏 赞(0)咖啡卡  这个策略没问题。决策机制并不在于具体的股价上面，而是在企业估值 上面。终于看懂了。谢谢。