对顺鑫农业的新看法

最近顺鑫农业又有新动作了。公司准备出售1栋商用房，400㎡，5万/㎡，总计2000万左右。 另外一点才是重头戏，公司准备剥离石门农贸市场给集团；集团4.2亿接收。 石门农贸市场去年净利4200万左右，收购PE在9.2 。

顺鑫农业在去年给出的总战略是，以卖酒和卖肉为主，剥离其他 非主流业务。广大群众对公司剥离业务举双手赞成，其实主要是希望公司将房地产 公司剥离出去。因为房地产公司每年都占用了公司大量的借款，让公司的财务费用高企；公司在去年“京津冀”的开发大潮和一线城市房价高涨的形势下，房地产公司居然亏钱了。
相反石门农贸市场在稳步发展，毛利率在25%左右，利润增长稳定，是典型的“现金牛”。
现在情况就是这样，我对顺鑫农业的看法是这样的： 公司确定主业，剥离其他业务的大战略是正确的。公司最近还宣布要在成都建厂扩大二锅头产量，并发展南方的销售渠道。所以公司可以通过剥离其他义务来筹措资金；如果房地产公司再成功剥离就能改善财务结构，在利润率上好看很多。
但是作为投资买股票，我认为还为时尚早，可以先建仓观察。但是公司利润大改善还太早。
1. 房地产公司剥离在今年怕是没什么希望了，等明年的消息。
2. 成都新厂的建立，产量的达产，销售渠道的建成都需要时间；能用明年1年理顺就不错了。而且做这些都需要大量开支，如果假设这些费用数量级上等于房地产公司的借款。那明年可能出现，公司业绩不会降低，还是会增长。但是增长的幅度会低于大众预期。
3. 从公司酒业的以往战绩，就能看出 公司的销售并不优秀，只能算是平均水平。即使扩大的市场份额，也是在行业发展水平线上；不会比其他酒类企业优秀太多。你在进步，别人也在进步！

想到这里，我就感觉顺鑫农业不是个成长股，没有长期持有，稳定增长的基础。 但是投机机会也还是有的， @小小辛巴 能够看好它，是认为公司有困境反转的机会。我觉得他是在抓 公司对酒类市场开拓后，市场份额同比大增，营业收入就会同比大增，导致当期利润同比大增，大众对股票的预期也会大增。 但是我认为也就到此为止了，小小辛巴会在这时候考虑逐步减仓。

我作为对顺鑫农业的观察，自然是想择机买入，去赚这一次机会的钱。今年内 找个低点先减仓，等明年房地产公司剥离再加仓，等新工厂建好后择大跌后在加仓。 减仓时间跟着辛巴走！就酱紫