第四季度投资机会挖掘

不知不觉9月即将过去，马上就国庆了，意味着今年最后一个季度将要来临了。先回顾今年来市场的表现，一季度“熔断”、“股灾3.0”让股民胆战心惊，二季度题材百花齐放，牛股层出不穷。三季度万马齐喑，一潭死水。从前三个季度来看，市场体现出了三个截然不同的市场特征。那么第四季度市场会怎么演绎呢？有哪些较好的投资机会呢？四季度的机会历来比较多，而且很多都是确定性的主题炒作，把握得好的话，收益翻倍都不是问题。且看骑士给大家梳理的四季度四大投资主线。

1，PPP概念

这个概念骑士在9月初的时候就跟大家说了，PPP概念在9月份的表现也非常不错，龙头蒙草生态 到了目前这个涨幅依然没有放出筹码，可见资金对于这个概念是非常看好的。虽然9月份涨了不少，但骑士依然看好四季度PPP概念的表现，为什么这样说呢？

首先，这个题材有高度和深度。高度，国家顶层设计，国家财政部副部长史耀斌为PPP工作领导小组组长。专门成立了工作小组，而且是副部长担任组长，足以看出国家对PPP模式的重视。

第二，题材有深度。今年的经济形势严峻，政府是要稳增长的，但各项数据这么差，尤其是民间投资（很多企业都脱实入虚，玩起金融来），怎么稳呢？PPP既是公共服务供给机制的重大创新，也是当前形势下拉动民间投资和经济增长的重要举措之一。为什么这样说呢？09年靠政府投资，四万亿计划，走出金融危机，但现在地方债务压力较大，继续靠政府投资不现实。所以PPP就成为当下最好的模式，引入民间资本，拉动内需，稳增长，明天要选举了，这个节骨眼政府稳增长的动力，大家应该是知道的。想当年四万亿的刺激政策产生了一批十倍牛股，而现在的PPP，又是一个凶猛来袭的飓风，站在风口的股票，会飞得很高的。

第三，题材的刺激频率较高。这点怎么理解呢？一个好的题材，往往不是受一时的刺激的，有些题材，受一两天的消息刺激，但后面就没有后续的消息刺激了，这样题材往往不是好题材，是要套牢追高者的，例如双11概念股。而PPP，国家顶层设计，这样的大手笔，一般会有立项、草纲、复核、颁布细则、试点等流程，而且时间跨度比较长，期间相关的消息颁布的比较多，几乎每次颁布消息，股价都会受到刺激，题材一旦涨起来，又有券商不断的研报，媒体的报道，刺激股价上涨的因素和频率都非常多。大家可以想想之前的大手笔，国家顶层设计的一带一路 、自贸区、金改等，相关的概念股都涨了多少大家应该是有目共睹的。

最后，目前低利率的环境有利于PPP模式的推行。其实前几年国家就推行过PPP模式，但由于当时处于高利率的环境（大家可以回想当时的银行理财产品和余额宝的收益），资金成本高，而PPP的项目大多都是投向公用设施服务，回收期长，利润低。很多民间资本不愿意进来。而现在低利率的环境有望改善这一点。

综合以上几点来看，PPP是一个优质的题材，近期部分相关的个股已经走出来独立行情。骑士可以拍着胸口说，在今年剩下的时间，这些股都会反复活跃。

2，深港通

种种迹象显示，深港通正式开通已进入到最后的筹备阶段。而对于深港通的最新进展，9月20日，港交所集团行政总裁李小加透露，深港通系统将于10月底投入测试，待11月初完成测试后公布正式启动日期。

深港通是一个大事件，对于这样的事件主题，资金会有动作的，从目前的情况来看，深港通在第四季度末开通是大概率事件。而目前即将进入第四季度，从事件主题炒作的路径和时间窗口选择来看，10月和11月份是最佳布局的时间点。而从近期部分深港通潜质炒作标的的表现来看，已经有资金介入，例如浙江世宝 、丽珠集团 ，走势都较为强势，在价值帮骑士已经反复强调这个题材，希望大家能够重视。

3，高送转

高送转，送红股或者转增股票比例很大的股票。实质是股东权益的内部结构调整，虽然对净资产收益率没有影响，对公司盈利能力也没有任何实质性影响。但是高送转的炒作是A股历来的一大特色。每年两次的中报年报高送转炒作，是A股的确定性主题，雷打不动，无论牛熊。从送转预期开始，到预案公布的实质炒作期间，再到最后实施送转后的填权行情，可以持续一整年。

其中年报高送转的炒作尤甚。时间会贯穿整个四季度，涨幅也是这个时间点最大，自10月份起，至12月初第一份高送转预案公布而兴，再到本年末次年初预案公布达到高潮，再到次年1、2月份的填权行情达到尾声。以去年两市第一份年报财信发展 为例，12月8日公布送转预案，随后直接拉四个一字板，11个交易日涨幅127%！高送转龙头之一西泵股份 去年炒作期间涨幅最高达187%！

按照之前的历史经验来看，高送转几个条件：股本总量要小、每股资本公积要高、未分配利润要多。股本小的公司扩张股本的需求更加强一些，资本公积高和未分配利润多是会计准则的要求。符合这些要求的个股非常多，考虑到目前只是炒作送转预期，那么筛选的时候把每股公积和未分配利润都提高门槛，剔除已经分配过的。

另外，历次高送转中，新股由于具有流通盘小、无套牢盘历史包袱、股性活跃等特点，炒作的热度会受到更多追捧。

4，影视传媒

从1998年华谊兄弟 制作的《甲方乙方》开启国内贺岁档大幕，贺岁电影至今已走过18年的发展史。纵观整个贺岁档市场，已从当初华谊兄弟一家独大发展到了今天的百花齐放，从早期的喜剧电影大行其道演变为今天的电影类型多元化，中国电影 的票房总量也随着贺岁电影的发展而一日千里。

一般情况下，贺岁档指每年11月到次年3月初的电影档期，以影片大规模上映为特点，直到春节长假结束，持续时间大约为80~100天。最近三年，贺岁档期间的总票房分别为62亿元、64亿元和108亿元，呈节节攀升态势。

贺岁档也普遍被认为是“国产片保护月”。每年贺岁档期间，进口片分账很少或几乎没有。资料显示，2015~2016年贺岁档目前一共有70余部电影上映，绝大多数为国产影片或中西合拍片。

既然每年贺岁档传媒板块必有一炒，那么想边看电影边赚钱就需要关注下面两个关键时间节点。

1）传媒板块在当年12月初数日间往往呈现普涨局面，需特别注意贺岁档重磅大片上映前10~15日内板块走势。同时这一波上攻持续性一般并不理想，通常以强势个股收出3~5连阳结束，随后个股走势出现分化，此波行情主要由预期推动。

2）第二个时间节点是重磅大片上映后。这段时间可重点关注参与制作发行“大片”的相关公司。此波上涨持续性明显好于第一波，经常上演股价连续上涨好戏。但同时此时相关个股风险较高，如果大片票房良好，相关公司则连连大涨。反之，不用等到影迷“吐槽”，资本市场就会率先“用脚投票”。此波行情主要基于业绩推动。

除了上面说的三大主线，市场还有一些小主题在第四季度也行会炒一下的，例如10月份的诺贝尔奖，但是这个题材历来持续性不够强，在这里就不展开说了，另外还有三季报、年报预增、ST股扭亏和摘帽的行情。

总得来说，四季度的机会历来比较多，而且很多都是确定性的主题炒作，如果多做一点功课，提前布局，整个四季度下来，股票账户市值翻倍还是有很大可能的。希望大家能够重视，珍惜四季度这个最好的题材股投资时间窗口。