我眼里的近期确定性机会----亨通光电_东溪

宁波一晓赖

16-10-28 21:30

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谢谢

股海无底

16-10-28 21:30

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科华恒盛( 002335 )

公告概要：（1）公司发布三季报，2016 年1-9 月实现营业收入11.5亿元，较上年同期增22.21%；归属于母公司所有者的净利润为9946.28万元，较上年同期增35.90%；公司预计2016 全年归属净利润为17,511.56万-23,348.75 万元，增长幅度20%-60%。（2）董事会审议通过《关于收购北京天地祥云科技有限公司部分股权的议案》，拟以共计9000 万元收购广州德迅投资及田溯宁的天地祥云25%的股权（整体估值3.6 亿）。

业绩符合预期，UPS 在核电、军工斩获订单，云基础与新能源加速布局。UPS 高端电源在保持金融、通信、政府等领域优势的基础上，深度聚焦轨道交通、国防、核电等多个细分领域。签约港珠澳大桥项目，中标厦门、南宁等全国多条地铁线路。特别是在军工和核电高端领域取得突破，获得“军工四证”后进入军工市场并获得订单。依靠自主研发的核岛级UPS 产品与技术挺进核电市场，中标约3000 万元中广核“华龙一号”首堆示范工程项目，打破了国外品牌在核岛领域对核岛级UPS 的长期垄断，具备与我国其他核电整机装备成套出口的前景。IDC 业务布局北上广，预计年底前有望完成近1.5 万机柜建设，与知名云计算公司在业务和资本层面进行合作。实现建设运营光伏电站100MW 并网，重点发展储能、微网、充电桩等业务，取得良好进展。

收购天地祥云，资本运作进一步增强在IDC、云计算领域整体实力。前期公司与云杉网络签订合作协议，共同混合云服务运营推广。此次收购天地祥云25%股权后，公司将成为其第一大股东。北京天地祥云2010 年成立，是国内知名第三方中立数据中心服务商，目前在全国10多个城市运营20 多个数据中心，机房总面积超过11 万平方米，运营中的机柜总量1.2 万个以上、带宽总出口2Tbps 以上，传输线路超过1 万公里，一线城市核心机房已实现长传内网互联。在私有云混合云托管业务、全球ＳＤＮ网络布局及商业应用等方面，赢得了广大游戏、主流媒体、电商等互联网经营客户的信任。此次收购将为公司云基础业务升级和战略转型打开良好的局面，巩固行业地位、提升竞争力。

联合科大国盾打造绿色、安全的量子通信数据中心。公司以云动力生态节能型数据中心、模块化数据中心、微型数据中心等行业级整体解决方案及服务为基础，打造绿色数据安全的数据中心。以量子通信应用为突破口，与全球领先的量子通信技术公司科大国盾量子技术股份有限公司开展战略合作，共同拓展量子通信技术的商业化应用，围绕客户需求打造量子通信示范数据中心，实现数据中心从电力安全、设备安全到通信安全的高安全绿色数据中心业务的发展。目前两个示范项目正在有序开展。

投资建议：科华恒盛是国内UPS 龙头，高端电源进入军工、核电高壁垒市场，轨道交通领域高增长。高端电源、新能源、数据中心三大业务融合协同，形成云计算能源互联网的生态体系。收购天地祥云后，将进一步增强在IDC、云计算领域整体实力，看好公司未来发展。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.86 元/1.56 元/2.28 元，维持买入-A 投资评级，目标价60.00 元。

东溪

16-10-28 21:27

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趁三季报跌破眼镜顺势洗洗盘
慢慢T它,前途光明
[引用原文已无法访问]

宁波一晓赖

16-10-28 21:11

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哥是假摔吗？

东溪

16-10-28 17:58

1

出研报日期均为当天(10.28日)

东溪

16-10-28 17:43

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东北证券:
石大胜华( 603026 )

业绩摘要： 2016 年第三季度公司实现营业收入 89,541 万元，同比下滑2.19%；归属股东净利润 3,382 万元，同比增长 256%。

碳酸二甲酯量价齐升，净利润同比大幅提升。报告期内，公司净利润同比大幅增长，主要是由于受核心原材料环氧丙烷价格上涨影响，公司核心产品碳酸二甲酯（DMC）价格有明显提升，但由于公司收缩了盈利能力较差的 MTBE 业务，因此营收同比微降。全年来看，由于 9月份中旬开始， DMC 价格加速上涨，截至目前涨幅超过 50%，因此相比三季度，四季度净利润会有明显增厚，预计全年净利润实现高增长。

费用率基本稳定，毛利率同比提升 4.71 个百分点。报告期内，公司毛利率改善明显，其中第三季度毛利率为 10.3%，同比增长 4.71 个百分点，主要是由于公司能够自产环氧丙烷，在成本端占据明显优势。全年来看，四季度环氧丙烷价格加速上涨，公司毛利率有望进一步提升。报告期内，公司费用率基本稳定，受毛利率提升影响，净利润率同比提升 2.74 个百分点，为 3.78%

电解液溶剂的绝对龙头，行业地位稳固。公司是电解液溶剂龙头企业，而且国内唯一能够同时提供五种电池电解液溶剂的厂商，其中核心产品 DMC 市场占有率达 40%，其他溶剂市占率达 50%，下游客户包括新宙邦、天赐材料等电解液龙头厂商。相比其他溶剂厂商，公司竞争优势明显，不仅客户结构良好，拥有较高的客户粘性，而且产业链一体化的布局有效降低生产成本，龙头地位非常稳固

盈利预测及评级：预计 2016-2018 年净利润增速分别为 367%， 110%和25%， EPS 分别为 1.02， 2.13 和 2.66 元，给予“买入”评级。

风险提示: 新能源汽车政策落实不及预期；动力电池景气不及预期.

东溪

16-10-28 17:26

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603026 最新研报----
安信证券:
Q3 业绩符合预期，中长期继续看好
■事件：石大胜华三季报正式公布，公司 1-9 月实现营业收入 26.99 亿元，同比增长 8.79%，归属于上市公司股东的净利润 1.36 亿元，同比增长 202.21%，基本每股收益 0.67 元，同比增长 157.69%。公司三季度单季实现营业收入 8.95 亿元，同比下降 2.19%，归属上市公司股东的净利润 0.34 亿元，同比增长 256.03%。考虑到 9 月份环保稽查影响，部分产能检修，公司环比毛利率略有下降，业绩总体符合预期。中长期角度，高门槛的锂电溶剂量价齐升和六氟磷酸锂从 0 到 1 带来业绩弹性，继续看好公司发展。
■电解液溶剂绝对龙头，“隐形门槛”难以匹敌：公司是国内唯一具备提供全部五种电解液溶剂能力的企业，碳酸二甲酯（DMC）市场占有率约 40%，是当之无愧的溶剂龙头，其“隐形门槛”使得竞争对手难以逾越。电池级溶剂技术门槛高，生产工艺要求精细并且环保要求严格，扩产存在刚性门槛。当前 DMC 价格处于底部右侧，公司将最受益于需求脉冲带来的量价齐升。公司在行业内积累深厚，能提供全部五种溶剂，国内一线电解液厂均是客户，粘性极大，难以替代。上下游打通，从原油可以一直加工到溶剂产品（环氧丙烷自产），成本优势十分突出。
■六氟磷酸锂从 0 到 1，明年带来业绩新弹性：公司规划六氟磷酸锂产能 5000 吨，其中一期 2000 吨将于年底建成，预计明年全面释放。公司在六氟磷酸锂领域已有数年积累，锂盐与溶剂下游客户都是电解液厂，客户关系无需担忧。六氟磷酸锂当前价格处于历史高点，由于扩产周期至少 1 年以上，我们测算到明年上半年均会保持紧缺，产品盈利能力很强。公司六氟磷酸锂是从 0 到 1，即使价格有所回调，对业绩仍是明显增厚，弹性十足。 ■投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价 78.82 元。我们预计公司 2016 年-2018 年的净利润分别为 2.02 亿、4.92 亿和 6.51 亿元，成长性突出；维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为 78.82 元。

东溪

16-10-28 15:41

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603067 的业绩增长超过百分之百,次新股中较为少见
[引用原文已无法访问]

穿Prada魔女

16-10-28 15:27

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看开盘我也以为会连板呢，没能连板可能受昨晚某些龙头股特停的影响，主力收敛一下[引用原文已无法访问]

sz1981man

16-10-28 15:20

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他大爷的，又坐过山车，操