剖析方大7月及未来真实的业绩首先申明：本人一直重仓方大，并且仍然继续坚定看多，很简单的逻辑，就是方大的业绩横扫两市，未来2年低ＰＥ无人能敌，内在价值凸显，价格必然继续前行；
一、小方周二晚间的澄清公告说明了几点：
1、7月份的业绩没有券商研报的5亿，是4.3亿；
2、下半年维持现在的销售价格7.8万/吨，可以增加销售收入48亿；
3、2017年没有70亿净利润，券商所说的年化70亿净利润的问题有效回避（呵呵）；
4、控股51%的江苏喜科墨公司下半年可以产出高端针状焦7800吨（8月2日晚间
宝泰隆披露的澄清公告：公司的5万吨针状焦因为生产技术难度高，一直在调试阶段，可见整个行业提高产能的难度有多大）；
二、7月份及未来业绩估算：
本人一直在跟进方大的相关事项，在本人前两次发帖中，我曾经预测中报业绩会在5亿以上，结果只有4.1亿，7月的业绩券商一直强调5亿以上，我也仔细推敲过原材料价格和产品销售价格，觉得这个数据也没有什么问题，但是为什么公司的公告出来后与预测有那么大的差异呢？
为此本人重新翻看了公司2016年的年报，终于从年报中发现了端倪：
“发出存货的计价方法 公司的存货发出时按移动加权平均法确定成本。”
正是这一存货的计价方法，导致了公司产成品成本的上升平滑，在前面我的分析中，一直采用的原材料计价方式是“先进先出法”，而公司采用的“移动加权平均法”，这样7月份的业绩预算时，采用的其实是公司1~7月的原材料采购的加权平均价格，因为7月的针状焦成本提高了1.6万/吨，这样公司的原材料成本不是采用的四个月之前（石墨电极的生产周期是3~4个月）的9000元/吨，而销售价格则是当前的实际销售价格，这样就出现了与实际配比不一致的时间性差异；
举例来说吧：如果公司6月、7月采购量很大，而这两个月的采购成本基本上是已经涨价了的，这样小方的原材料成本就会大幅度的提升，如此一来，公司7月份的业绩预测就基本上水落石出了：
销售9000吨，销售价格7.8万，净利润4.3亿，倒推产品成本大约是3万元/吨，这与年初公司的产品成本1.3~1.5万元/吨差距比较大，其实这一差距完全是领用原材料的结转方式所造成的，真实的状况应该是7月份的原材料成本应该还是1.5万/吨左右，这样7月份的业绩在5.3亿才是正确的；
解析：
1、这样的原材料成本结转方式，可以有效的规避一些问题，能有效的控制因原材料成本快速上升引起的成本急剧波动，从某种角度上来分析也是有效的风险控制意识的提高；
2、通过上面的分析，我们基本上就可以预测8月份的业绩了：销售价格13万/吨(保守估计），产成品成本估计不会超过3.2万（应该还有低，基本上会与7月份持平），每吨净利润7万元（保守估计)，权益产能必定超过1万吨，因此8月份公司业绩至少在7亿以上；
以上分析，仅供参考，欢迎交流！
程度不同
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