赣锋锂业(002460)赣峰RIM出矿稳定 原料问题迎刃而解

今天大涨七个点，
一是市场确认了公司是自有资金60亿做理财，没有借贷，不是玩套路！
二是西宁特钢作为下游长期客户，发布公告说买了2100吨石墨电极，价格是以方大的发布价格成交。大家一算就有底了！
三那么60那里来的？还不就是预付款订金货款等！

转球友一篇文章。

  仔细翻阅方大炭素近年来的各种公开披露的信息，可以得出清晰的印象，方大这几年的战略工作重心十分明确，那就是打通石墨 电极产业链，特别是上游的针状焦。

  首先值得称道的是方大这几年在行业整体低迷、大量同行倒闭的情况下，盯牢主业，稳住队伍，大力降成本，心无旁骛，终于走出了寒冬，这是对方大人不忘初心、艰苦奋斗的最大褒奖，也是对实控人方威的最大肯定。

  除了企业的正常运作，方大炭素的战略工作重心，始终是尝试打通石墨电极产业链，向上游针状焦延伸。2013年公司成功进行了非公开发行，增发 1.84亿，募资18亿元，用于10万吨油系针状焦项目和3万吨特种石墨项目。其中10万吨油系针状焦项目原计划落户辽宁葫芦岛，项目投资10.2亿，但没有持续推广下去，最终在2016年项目终止。公司给出的原因是市场低迷，针状焦价格低于国外进口价，市场条件不具备，而真实的原因是公司不具备相应的生产技术。

  尽管针状焦项目停摆，公司没有停止向针状焦上游延伸的步伐，终于在2017年，以4亿人民币的代价取得喜科墨51%的股权并增资，获得了中国境内最高技术、最高产能、唯一正宗的针状焦生产线，全面打通针状焦--石墨电极产业链这一战略迈开了关键一步。

  最近喜科墨大力招聘人员，可以被视作是公司开始大规模生产的前奏。方大也派遣了自己的高管去前方督战，可以看出方大态度上的急迫性。可以预想，如何尽快让喜科墨实现满产，未来如何将新日化的技术学到手，或100%完全将喜科墨掌握在自己手中，将是方大要落力解决的问题。

  针状焦产业未来在中国市场的定位，远非石墨电极的上游原料这么简单。它还是新能源汽车 锂离子动力电池 的负极材料的原料。而新能源汽车在中国的飞速发展，将造成对针状焦的渴求。不远的将来，在方大炭素的业务范围内就不仅仅是石墨电极和铁精粉，针状焦本身将会是单独的一项业务，与石墨电极并列。除了作为石墨电极的原料，更多的是面向锂离子动力电池行业。新能源汽车 这个行业的未来，一点也不必钢铁 行业差，这个行业才是中国现在和未来的发展重心。

  如此看来，控制了喜科墨的方大炭素，未来的画面不要太美：石墨电极一项业务已经够美了，再加上针状焦业务的快速发展，比翼齐飞，双轮驱动，方大的未来是刚刚的。

  由此就可以回答这两天网上的疑问了：方大那么多现金，除了理财，还能干什么？答案很明确，进军针状焦，打通针状焦和石墨电极产业链，掌握针状焦生产技术，建造更多的针状焦工厂，满足新能源汽车动力电池行业和石墨电极行业的共同的不断增长的需求，这就是方大的未来。

就算200亿年化，没有持续性，起码打个对折，或者说三分之一才合理，70亿应该有希望，反正45之前估计都不算离谱。[引用原文已无法访问]

这个未免有点为吹而吹了，200亿的年化利润是很不现实的[引用原文已无法访问]

泡沫吹的大了点 能维持现价一年就很不错了

电解铝板块大跌下的思考（安信有色齐丁团队） 原创: 我本小散 17-08-11电解铝板块大跌下的思考（安信有色齐丁团队）
原创: 我本小散 17-08-11 17:47
电解铝 板块大跌下的思考
安信有色齐丁团队
1.煤钢的供改是行政性的，面对价格的变化他会有政策的弹性，但电解铝的供改是行政化推动的法制化和市场化进程，不可能价格涨了就该关停的违规产能就不关了，这让已经关停的厂家情何以堪，这让政策的严肃性颜面何存？
2.对于供改我们可能正在陷入集体民粹和教条自由主义的迷思，尤其是板块大跌之后。但我们回想一下，中国在过去的高速发展中，上游透支了环境、资源，补贴了国内的制造业，使其获得廉价的成本和迅速扩大的全球市场份额，更纵容了中下游沉湎于低附加值的发展。随着中国的刘易斯拐点已过，人口红利 过去，之前成本的优势也只有透支环境和资源了。如果我们还陷入这种资源的诅咒，经济结构转型 将是空谈。目前，我们通过供改让上游利润恢复，使其覆盖本该支付的环保 和资源的成本，并给予中下游转型升级的压力，鼓励高附加值的企业做大做强，有何不可？让全球价格中枢抬升，适度鼓励海外扩张，转移我们的环保压力和资源压力，并鼓励中下游结构升级，别再靠卖资源吃饭，有何不可？我们已经够了，中国电解铝供应目前已经是占全球60%，用电量已占全国发电量的7.5%，铝土矿对外依存度55%，还要更多吗？如果产能进一步不受控制的增长，接下来的环保压力、贸易摩擦、铝土矿被国外卡脖子，得不偿失。当然，政策的矫枉过正是应该警惕和及时纠正的。
3.关于电解铝关停先进产能的困惑，我们想说，先进产能怎么只以电解槽的型号来定义呢？要从整个产业发展的环保、资源、公平竞争角度去理解。如果魏桥不关，纵容其依靠仅仅能在山东存活的自备电超额利润进一步无序扩张，行业收敛的结果是——中国所有的电解铝产能全部拖死，拥有孤网超额利润山东将盖满自备电厂、电解铝产能，相关的大气、氧化铝赤泥、氟化物影响华北 环境，环保和行业健康何谈？真正的电解铝先进产能不能仅仅是电解槽是600千安，更重要的是资源匹配、能源成本低、环保节能，是真正在大西北寻求廉价的煤炭 资源、环境承载能力、拉动就业，在大西南寻求优质的铝土矿资源、清洁的水电 、环境承载能力和拉动就业！而不是依靠历史遗留下来的，仅在一隅之地适用的孤网运行带来的相对超额利润。
4.短期暴涨之后的调整实属正常，但我们依然坚定看好电解铝供改的系统性投资价值！
考虑到9月15日中央抽查结束，关停违规产能一定在八月份，在中央抽查的进程中会严格执行，到了九月份我们一定会看到月度产量缩减和库存下降，再加上环保核查和旺季补库，相关的产能关停、环保限产仍然有望超出市场预期，价格仍然具备极强的上行动力！什么是先进产能，只要符合电解铝产业的发展规律，具有良好的区域产业配置，在氧化铝、电力方面有资源和成本优势，而且合法合规、节能环保的企业，不管是国企和民企，他都是先进产能，电解铝作为消费 金属，每年6%以上的需求增速决定了这些先进产能具备持续的产能扩张的能力，这也使其估值系统性地高于已经欠缺增长的煤钢板块。
中国真正有价值的卖方研究不是在涨停之后播报喜讯，去收获持仓者廉价的追捧，鼓励不明真相群众的羊群效应，而应该是真正分析产业的症结、政策的得失和发展的趋势，指引金融资源的流向来完成市场化的资源配置。理性思考是卖方发展的通行证，涨停播报是追涨杀跌的墓志铭！

赣锋锂业天齐锂业你们必须要明白这一点：二锂是超级主力培养的穿越牛熊的大牛股，牛势赣锋锂业天齐锂业你们必须要明白这一点：二锂是超级主力培养的穿越牛熊的大牛股，牛势不可能一二年结束，以十年为周期！再大的股灾也打不倒他们，2015年股灾够狠了吧，接下来又三轮股灾，在你们一生中也难遇到几次，怎么样？每一次趴下又站起来创新高，这一波调整预料之中，算什么呢!调整结束站起来又涨，照样新高不断！到顶？还早着呢，恐怕你们这些跟风散都戒股了他们也还没到顶！

昨天和今天有什么区分， 碳酸锂涨价了对生产碳酸锂的企业就是利好， 特别对有锂资源的生产碳酸锂公司。

现在电池级碳酸锂平均价格 是 15万元/吨了，个别的还有16万元的， 可见此次涨价幅度很大， 可能是锂矿价格提升的连带， 利好富有锂资源的碳酸锂生产公司， 就是赣锋锂业、天齐锂业。

赣锋锂业和天齐锂业 价值评估的根本东西是 锂资源权益储量， 赣锋锂业碳酸锂权益储量1000万吨， 而天齐锂业权益碳酸锂储量 550万吨， 同时赣锋锂业碳酸锂当量产能远远多于天齐锂业，所以 赣锋锂业的价值成长性高于天齐锂业， 这也是我们一贯看好赣锋锂业的原因。

随着 新能源电动车毫无阻力的在全球范围内急速扩展， 赣锋锂业和天齐锂业都受益匪浅，赣锋锂业更胜一筹。

就市值而论， 理论上赣锋锂业 市值超越 天齐锂业市值 是正确的， 赣锋锂业股价今天超越天齐锂业也是预料中的事。赞(1) 评论笑傲沪深股市 影响力  吧龄 4.4年 发表于 2017-08-10 19:46:52生意社 电池级碳酸锂价格急速上升， 说明 新能源电动车 产能 已经爆发， 碳酸锂 供不应求 带来了 碳酸锂市场价格急速上升。 我们坚决看好 赣锋锂业、天齐锂业 锂资源和产能的大户。赞(1) 评论举报本回复追求复利2020 影响力  吧龄 1.4年 发表于 2017-08-10 21:15:05市场一直存在误区，为什么天齐股价就一定要高于赣锋，或天齐一定要高于赣锋多少多少元，好像一直在市场形成了固有的僵尸模式，甚至是难以打破，因为历史形成的东西或惯一般是难以改变的。
但是，这是资本市场，资本除了认同高业绩更认同高增长，同业都必须竞争，竞争倒逼企业成长，赣锋就是在竞争环境下突然高大起来，锂业后起之秀，赣锋可以连续保持每年递增65%，这真少见，天齐再牛绝对达不到，当然天齐很优秀，只是增长速度没有赣锋那么暴力，属于稳增长。
赣锋天齐都得涨，涨多涨少都是涨。

赣锋锂业和天齐锂业 价值评估的根本东西是 锂资源权益储量， 赣锋锂业碳酸锂权益储量1000万吨， 而天齐锂业权益碳酸锂储量 550万吨， 同时赣锋锂业碳酸锂当量产能远远多于天齐锂业，所以 赣锋锂业的价值成长性高于天齐锂业， 这也是我们一贯看好赣锋锂业的原因。

随着 新能源电动车毫无阻力的在全球范围内急速扩展， 赣锋锂业和天齐锂业都受益匪浅，赣锋锂业更胜一筹。

就市值而论， 理论上赣锋锂业 市值超越 天齐锂业市值 是正确的， 赣锋锂业股价今天超越天齐锂业也是预料中的事。