2016投资流水：开卷有益

喜欢研究基本面，做些分析后和大家一起分享，但不去做股价的预测和判断。
推动股价的涨跌除了基本面变化，还有主力的实力、意愿，甚至手法，当然大势也很重要；
就自身来讲，这些似乎都是无法预测的，因此逐渐放弃预测股价的企图，尊重市场的声音。

有价值的的工作是：拟订比较现实的每一个位置开板时，可以应对的操作措施，然后很从容、坚决的去执行。
[引用原文已无法访问]

感谢兄的分析，看出来兄花费了大量经历研究，辛苦的！这几天浏览了东财网的帖子，很多人认为可以当新股对待，预测45左右价位，不知兄看好价位如何？？

兄辛苦了。从兄台的分析可以感觉李维和夏军的确极具诚意和信心，希望后续一切皆运筹帷幄。赞美。

罗顿发展：利润是重点--更新预案解读。

以回复上交所问询函为主要目的更新后的预案，法律问题自有中介机构处理，基本面等方面的分析此前自己已经做过，不再赘述。本次自己分析的重点是盈利相关部分。

第一、  盈利预测。
有了盈利指标，套上期待的市盈率，大家就可以自己估摸着算市值了。
  
之前411楼所做分析最大的数据调整就是：8.78倍的市盈率是按照2016至2019四年来考虑的。倒也并无不妥，毕竟在2016年剩余时间完成本次交易的可能性较小。况且主动延长一年承诺期是有利于我们这些股东的。

数据简单分析了一下，从2016年开始至可预测的2021年，净利率基本维持在4.1-4.5%之间：
营收增速分别为：48.5%、43.8%、30.5%、28.2%、19.4%、10.0%；
净利增速分别为：39.1%、44.4%、36.3%、31.2%、21.2%、10.4%。

同行业之间还是要对比才有意义，看看力源信息收购的标的--帕太集团：
  
对于进入成熟期的帕太，对应的数据（承诺期为前三年）同样简单分析：
营收增速分别为：26.2%、11.0%、11.0%、11.0%、11.1%、11.1%、7.2%；
利润增速分别为：24.5%、18.0%、12.9%、13.2%、13.2%、13.2%、9.6%。

易库易网络得益于起点低，算得上绩优高成长，数据足够靓丽，利润承诺的前四年数据尤甚。

第二、  双轮驱动。

这个双轮驱动并非上市公司所指双主业，而是指标的公司之外的募集资金项目。很重要的一点被问询函点透，并书面载入文件，要向他们的劳动致谢。

相对于不少上市公司定向增发并募集资金全部用于收购标的公司，罗顿发展本次重组完成后，不仅拥有全部的易库易网络，锁定承诺期收益，同时重金开拓第二部分收益。换句话说，本次重组完成后，净利润包括两部分：易库易网络+公共供应链平台。
    
3.8亿资金投下去应该会有合理的回报，毕竟易库易当前的净资产不过1.9亿。
样板可以是科通芯城，总营收中自营部分不过三分之二。期待募集资金建设的供应链平台未来也能创造出三成额外的营收。

根据目前预案披露的信息，出于对更高成长性和额外募集资金项目收益考虑，我认为同样市场条件下本次重组标的高出帕太集团10-20%的市盈率是合理的，但创业板对上海主板的相对高估值会冲减部分。
当然，帕太集团目前更高的营收和利润基数，带动动力源信息在当下享受更高的市值是合理的。我乐于看到同行业公司冲击更高股价和更高市值，地板不断被抬高、天花板不断被打破，对于罗顿发展也是有利的。

力源信息：打前站。
在450楼提到过“期待两支股票（力源信息和罗顿发展）复牌后，凭借标的的行业同质性，共同带动元器件分销行业上市公司形成板块协同效应。”
力源信息周一复牌，闪亮登场。

在等待罗顿发展复牌的同时，大家可以关注一下其走势，动态调整各自内心对于罗顿发展复牌后走势；
毕竟在各自重组方案中，都曾经把对方作为自己收购标的估值的参照物。
 
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原来这样，哈哈。反正皆为缘，幸会。从兄这边学到很多，谢谢。[引用原文已无法访问]

只是时间问题，相信兄也会有机会的，加油。终归来看，持有罗顿应该会是最大的幸运。共勉。[引用原文已无法访问]

兄过奖了，近期似乎又有一大波新股来袭，希望能多中几注。
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那张手迹其实是另一位淘友的帖子，自己字体较那位淘友差很多，但曾经做出的公司关系线路板图也许要略胜一些。
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兄和寂寞冒险兄运气太好了！有德之人，好运！希望接下来申购我也能中一签哈！等罗顿复牌花快谢了！