顺势---征战2016

第四批符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录于6  月20  日公布，三元电池行业开始正式进入行业腾飞期。本文中，我们详细分析了看好三元动力电池的理由，并对三元电池行业的需求进行详细测算，得出行业中期存在十倍成长空间的结论。
  投资要点
  三元动力电池发展方向确定
  三元电池已成为新能源汽车行业主流技术路线，无论是横向与其它动力电池材料对比，或者是体系内部发展潜力对比，都具备明显的优势。根据我们的统计，国内外的主流乘用车企业已经全面转向三元电池路线。因此，我们预计，2020年三元动力电池在乘用车和物流车领域的渗透率将分别由46%和61%提升至85%和80%。
  行业存在十倍成长空间
  根据我们测算，2020  年三元电池需求量可达55.4GWh（含客车）或50.5GWh（不含客车），对比2015  年增长11.6  倍或10.5  倍。因此，三元电池的长期存在10  倍增长空间，而现在对于客车领域是否解禁并不影响发展趋势。
  电池白名单规范行业发展
  第四批动力电池目录公布，客观上起到了为行业过滤部分低端产能，降低行业无序竞争。同时我们看到外资电池厂商并未入选，国产电池厂商的发展窗口时间增加。我们认为，目录优势将使得行业的竞争出现倾斜，目录中的企业将在短期内获得政策红利，将在竞争中占据主动优势，三元电池龙头将是最大赢家。
  下半年政策与产销共振
  政策面：打击骗补、补贴调整和物流车进补贴目录，均在客观上起到了对高能量密度优势的三元电池需求，行业后续政策催化剂此起彼伏；需求端：加总乘用车和物流车的需求，2016  年三元电池的需求量将达到8.5GWh，同比增长94%，行业的翻番增长是大概率事件。
  投资建议
  行业长期空间确定，短期催化剂众多，我们强烈建议投资者持续关注三元电池产业链。依据高弹性、强竞争优势、符合技术等筛选原则，我们建议投资者关注高镍正极材料和圆柱电池相关标的，如当升科技、澳洋顺昌、亿纬锂能、长信科技、智慧能源（浙商电新覆盖）等。

炒股养家语录摘抄0626： 
  
  
  出击仓位和赢面的关系大致如下： 赢面60%以下观望  赢面60%-70%小仓出击  赢面70%-80%中仓出击  赢面80%-90%大仓出击  赢面90%以上满仓  这个赢面包括胜率和涨跌空间比  
  
  譬如满仓出击时，对我来说必须满足以下两个条件才会做这样的决策，一方面是胜率要求90%以上，另一方面是上涨的空间和下跌的空间比率，上涨的空间至少要看到30%-50%以上，而下跌的空间应该在3%-5%以内。  
  
  尽力把握好操作，胜负的事情交给概率，不管结果如何坦然面对，冷静处理。 我这里的赢面包含两个因子，一个是你说的预期收益率，还有一个是胜率，简单描述就是买入后涨跌的概率各有多少，如果涨的话，预期涨多少，如果跌的话，预期跌多少，两者结合在一起考虑，不过预期收益率考虑的权重更大些。.重新评估风险和收益比，决定是加仓还是减仓，这是决定操作的唯一因素。

今日股市受外围市场影响，A股平开低走，深跌护盘资金进场再拉起，尾盘无人跟进再度回落。震荡、盘整、牛皮、拉锯等来形容股市近期走势，确实很难摆脱目前困境。跌不下去，涨不上去，来回震荡，即时是专业人士也很难操作股票。

　　北京股商研究团队，一直主张小资金玩玩，大资金紧紧握住不轻易出手，耐心等市场发生反转行情在积极介入。目前距离大的底部很近，都知道不破不立，但是真正等到底部真的来临还需要很久很久，时间周期还没有到--至少要等1年以上，大盘调整不到位真的就不涨--内在规律--世界上所有物体运动现象都和时间有关！
在正确的时间做正确的事情，市场先生非常有耐心！大多数人只有在大牛市中才能赚到钱，赚到钱之后，在股市高点知道急流勇退--守住金钱！普通投资者很难做到，即使赚了也许再退还给市场，空喜欢一场，所以未来中国市场散户最终会被市场所淘汰---一切只是时间问题。

　　大众投资买股票是好事，能够增加财富的途径；但是也存在弊端，一个国家人人都在炒股的国家是没有前途的。万众创新、做好实业、做好本位工作很重要。

　　有人运用时间周期预测：2018年到2020年期间中国股市会涨到8000点到1万点！大涨的条件是：大盘先跌到2200-2400附近(先抑后扬)投资就是选择时机！

　　股市是个大熔炉，投资考验人性，熊市很难熬，非常折磨人，衷心希望所有投资者能够敢上下一波大牛市！非常耐心地等到黎明的曙光！

事实上，对于引导资金，尤其是引导长期资金入市的问题，早已在市场中得到广泛热议。不可否认，对于时下的A股市场而言，经历了前期轰轰烈烈“去杠杆化”、“去泡沫化”的过程之后，股市的系统性风险已经得到了较好地释放，而股市的指数点位也基本重返之前牛市启动之初的点位，不少股票的累计跌幅更是超过50%，甚至70%。

　　但是，面对风险压力骤降的股票市场，却似乎仍未能够吸引场外资金的大举进场，而更多资金，却往往采取谨慎观望的态度，这究竟又是什么原因呢？在笔者看来，对于场外资金而言，虽存在部分先知先觉的资金有涌进市场的迹象，但更多的场外资金，却似乎更愿意等待一个它们认为更为安全的进场位置。就市场估值水平来说，虽然在过去一年的时间内已经出现了接近50%的下跌空间，但股票估值却存在着巨大的差异。其中，以上证50为首的品种，其整体估值偏低，甚至低于国外成熟市场的平均水平。但另一方面，整个A股市场的估值中位数依旧偏高，而以中小板、创业板为主的品种，更是未能够达到“去泡沫化”的要求。

　　不过，从另一种角度去思考，经历了前期“国家队”资金频繁出手之后，国家队资金却对部分权重股票，尤其是超级权重股票的控盘程度已接近或达到了高度控盘的水平。由此一来，在这类股票可流通部分不高的影响下，实际上从某种程度上降低了这类股票的下行空间。同理，因这类股票占比市场权重比较高，由此也达到制约市场大幅下行的空间。不过，在现阶段内，假如国家队资金不采取这种手法，或仍很难摆脱市场大幅波动的风险，而在市场再度失速下行的影响下，或将再度引发上市公司股权质押平仓等系统性风险。

　　显然，在这样的背景之下，国家队频繁出手却间接强化了股市行政干预的色彩，而股市的市场化改革步伐也有所放缓。至此，对于更多资金而言，或许更愿意等待政策底之后的市场底的出现。或许，待真正的市场底出现之后，才是它们认为比较安全的进场时点了。

　　回顾过去几轮熊市行情，继政策底之后，市场底的形成过程也并不轻松。有时候，政策底与市场底之间的距离并不会很大，但期间市场的筑底震荡周期，却会显得相当漫长。对于市场而言，政策底与市场底之间，或仅有不到10%的空间，但在政策底与市场底之间，市场的盘整震荡时间或长达数月，乃至数年之久。

　　“以时间换空间”的形式来完成A股市场底的构筑，这或许是场外资金的普遍看法。但是，对于更多资金而言，却希望在短时间内，市场以“挖坑”的方式来完成这个市场底的确立。但是，在面对时下市场内外部环境并不明朗的大背景下，更多资金却愿意谨慎观望，耐心等待这一机会的降临。

　　“中小企业多，融资渠道少”、“民间资金多，投资渠道少”，这是当下国内市场的真实写照。然而，对于A股市场而言，往往缺乏的并不是资金，而是缺乏了市场的投资信心。由此可见，对于场外资金而言，一旦市场底得以形成，或容易引发部分长期资金的大举进场。然而，在市场底得以确立之后，在市场做多氛围逐渐修复的影响之下，其未来可否形成持续性的赚钱效应，这也将会直接影响到股市投资信心的修复程度，乃至影响到更多场外资金的流入进度。

·华讯方舟·是否是方舟，纳入观察了解。
在深圳,华讯科技被称为“小华为”,也与华大基因、光启理工并列为深圳战略性新兴产业三颗“原子弹”之一

吕向阳的融捷投资是2012年7月才进入华讯科技的,占有公司16%的股份.但吕向阳本人担任华讯科技的董事长,吴光胜是公司的控股股东和总裁.

恒天天鹅在资产置换时置换进来的南京华讯和成都国蓉资产都是与军事指挥控制通信专网( C4ISR)系统建设和终端生产相关的资产,A股军工股中还没有生产同类产品的企业.C4ISR是我军信息化最重要的组成部分,我军信息化又是我军军工装备未来发展的最重要的和最快的方向.

华讯方舟只拥有与研发和试制相关的固定资产,生产全部外包,因此它是个资产轻得不能再轻的军工股.可以说与许多互联网公司相当.

置入资产方面,大股东承诺的业绩是:16年1.89亿元;17年2.20亿元.

项目增发方面,三个实体项目预测的业绩是4.1亿元.增发申请已在9月28日获证监会受理.正常情况下年底前应该批得下来.如果在今年下半年这三个实体项目已进入研发阶段,则17年体现效益的可能性是很大的.

·华讯方舟·是否是方舟，纳入观察了解。
在深圳,华讯科技被称为“小华为”,也与华大基因、光启理工并列为深圳战略性新兴产业三颗“原子弹”之一

吕向阳的融捷投资是2012年7月才进入华讯科技的,占有公司16%的股份.但吕向阳本人担任华讯科技的董事长,吴光胜是公司的控股股东和总裁.

恒天天鹅在资产置换时置换进来的南京华讯和成都国蓉资产都是与军事指挥控制通信专网( C4ISR)系统建设和终端生产相关的资产,A股军工股中还没有生产同类产品的企业.C4ISR是我军信息化最重要的组成部分,我军信息化又是我军军工装备未来发展的最重要的和最快的方向.

华讯方舟只拥有与研发和试制相关的固定资产,生产全部外包,因此它是个资产轻得不能再轻的军工股.可以说与许多互联网公司相当.

置入资产方面,大股东承诺的业绩是:16年1.89亿元;17年2.20亿元.

项目增发方面,三个实体项目预测的业绩是4.1亿元.增发申请已在9月28日获证监会受理.正常情况下年底前应该批得下来.如果在今年下半年这三个实体项目已进入研发阶段,则17年体现效益的可能性是很大的.

炒股养家语录摘抄0625： 
  
  1、预判 买入  2、确认 加仓  3、热点转换 换股  4、不再看好 卖出。  操作还是一样，和套几个点没有关系，如果你还是看好，那就等等，不看好就卖出或者换股。
  
  2.预测为末，应变为本，预测是为了应变做准备，应变才是立于不败之地的根本，预测对的人未必能赚钱，预测错的人确可能赚大钱。 3.这个市场太多的人关注预测，而市场一旦和预测的不一致时，由于没有好的应变策略，从而操作依附于情绪，产生不利于自己的倾向。

数据来源：公司公告、产业链调研、安信证券研究中心基于以上分析，动力目录施行的情况下，叠加整车放量需求迫切，产能已经具备规模优势、并且产品得到一流整车厂认可的企业最为受益；拥有三元产能、并且有确定客户的企业其次受益；入选目录，但是电池产能尚未完全释放的企业也会受益。长期来看，新能源汽车动力电池供应的国产化趋势已经确定。对应标的推荐：国轩高科、亿纬锂能、猛狮科技；关注长信科技、澳洋顺昌、智慧能源、骆驼股份、鹏辉能源。
对电池价格的理解：今年电池价格与去年基本持平，目前尚未有明显变化的迹象。如果整车放量明显，全产业链均会紧绷，我们认为“缺者仍缺”：1）六氟磷酸锂今年新增产能有限，电池产能放量的情况下仍存在缺口；2）我们测算6-12月三元材料需求1.96万吨，国内高端三元产能目前难以满足需求。彼时供需的紧张和材料价格的变化可能会对电池价格带来影响。

不管退欧公投结果怎样，大盘近期都将下探，中期看空。
短期可能有一个诱多反抽，但幅度、时间均有限。
下周去杭州体检三天，须放松心态。
今日继续减仓，基本胜利结束六月交易。