宁波韵升：新能源车产业链上的一颗明珠

前言：直到近期才开始重视新能源车产业链，一是产业前沿的信息非常确定是大爆发了，供不应求，二是国家的政策大超预期，三是某种层面而言，国家在汽车产业上，或有大谋略，借助新能源车实现弯道超车，成为汽车强国，或者改变能源结构，降低进口以消除美元依赖（芯片和石油是用汇大户）和保持充足的外汇储备。

那么切入点在哪？新能源车的核心无外乎两块，电池和电机，电池板块今年的牛股不少，以天齐锂业 、赣锋锂业 为首，股灾后底部起来都有4倍涨幅，16年想再续大牛可能有点难，但是电池~锂的逻辑，电机~永磁是不是也应该得到青睐？

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如果主力2016年相中永磁板块，我选择宁波韵升的逻辑则相当强大：
1、新能源车电机的国内老大是上海电驱动，市场占有率大概在25%，电驱动一直谋求上市，今年12.1日证监会一纸公告，将其完整的注入了大洋电机 ，资产交割也即将在16年一月完毕，宁波韵升原持有电驱动26%的股权（成本仅仅8096万），假设明年一月份大洋电机增发完成，宁波韵升除获得8.4亿的投资收益（现金对价）外，还将获得大洋电机1.11亿股，约5.61%的股权，市值超过13亿，同时韵升成功切入大洋电机供应链，要知道大洋电机14年的营收是44亿，远超沪深两市任何一家电机上市企业。
那么，第一层逻辑就是，宁波韵升一季报将大放异彩，16年全年业绩有望超2元。
2、浙江是新能源车的战略重镇，宁波也是我跟踪过的均胜电子 、宁波华翔 等汽车零部件牛股聚集地，产业集聚，管理层一向有着大格局、国际视野的大战略，我也终于明白，几年前包括这次放弃电驱动等电机资产，就是为着在稀土永磁材料上的大谋略。
3、人民币贬值的大趋势，16年对出口占比超过50%的韵升，无疑将提振业绩。
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4、韵升这次增发价是19.88，而今日收盘价位21.59，收购资产三块磁体原件25%和高科磁业25%，这样完成对上述2家100%控股，新收购盛磁科技70%，目前已经过户完成，由于仅仅发行2140万股，而标的资产四季度带来的利润增加将超过5000万（见承诺数），可以预测，韵升15、16年业绩将会是0.65和2元，按照新能源车产业链或者参考锂电池标的来进行估值，低估恐怕不只是一倍。。。


5、国内重启中低速磁悬浮，会不会对这一板块又带来催化剂呢，让我们一起期待，韵升的2016。