2016年投资布局——集成电路

2016年投资布局——集成电路
近来，集成电路（芯片）的风在市场上刮的猛烈，许多个股的涨幅都不错，有些还有翻倍的行情比如华微电子（600360）、中颖电子（300327）等，其上涨的核心逻辑是什么呢？知无涯谈几点。
一是常识。投资是一件EQ大于IQ的事情，任何违反常识的事情必然是失败的。所以，我想问大家现在身边的手机、电脑、电视、只能穿戴乃至一块普通的电子手表一个共同的特点是什么？是集成电路。集成电路已经渗透到了我们生活的方方面面，所以它必然会起一波行情，并且这行情还会一直反复炒作。
二是蛋糕大。据 2013年的数据，集成电路市场规模达9166亿元人民币，中国生产了14.6亿部手机、3.4亿台计算机、1.3亿台彩电，但这些电子产品所需的芯片据估计近八成需要进口，其进口替代需求的空间巨大。在可以看到的将来，随着虚拟现实等硬件内容齐发力，新智能硬件创新带来市场规模肯定是越来越大，这也必然会使得自主研发集成电路的上市公司能够分到的蛋糕比以前要多。
三是国家政策力挺。多次被政府工作报告、十三五规划提及要大力发展。编制了《国家集成电路产业发展推进纲要》和设立了设立了国家集成电路产业投资基金。
在其他集成电路股都有不错涨幅的时候，知无涯发现有一股没有咋涨，那就是兴森科技（002436），它具备成为牛股的基因。在说兴森科技的买入逻辑前，先给大家普及一下PCB的概念。
PCB（印刷电路板）的重要性：印刷电路板能将电子零部件连接在一起，使其发挥整体功能，是所有电子产品不可或缺的基本构成要件。集成电路也是焊接在PCB板上的，PCB是集成电路的载体。
兴森科技（002436）买入逻辑：
1、15年3月，16.37元完成定增，现价19.33，大半年的涨幅仅有18%，具有较高的安全边际。

2、公司是国内PCB制造和研发龙头。PCB在集成电路中的作用不可或缺，并且广泛应用于通讯、汽车、家电、机器人 、军工等各行各业，属于被忽视的细分行业巨头。
3、互联网 金融概念。与天源迪科 等企业发起成立了深圳鹏鼎金融信息服务股份有限公司，公司持有13.33%的股权。

4、军民融合概念。15年10月，公司拟以6000万元通过增资源科创新，源科创新是一家专门从事军工固态存储研发、生产和销售的高新技术企业。通过控股源科创新，使得兴森拥有了齐备的军工资质，具备从事军用武器装备存储配套系统科研和生产的条件和资格，这让兴森科技抢占了先机，踏入军工市场这片蓝海，市场领域更为广阔。

5、较强的兼并重组预期。公司从成立到现在主营业务都是PCB的销售，具有纵向打通集成电路产业链，也就是收购芯片、半导体生产研发资产的需求或者横向收购相关资产（如智能家居 、LED显示屏等）的预期。以达到内生和外延并购共生发展的目的。
总结：兴森科技（002436）是被市场忽略的一颗PCB（集成电路）研发制造细分领域明珠，在虚拟现实、机器人、智能穿戴、智能汽车等新智能设备广泛被应用的不远将来，兴森科技的价值一定会被一次次反复重估。