欲速则不达，中线持股的投资感悟！

是的，中文传媒走势比较稳健，估值较低，COK的火爆超出想象，今年业绩已经开始爆发了。等着价值回归。
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373走势比较健康，就差一根中阳线了

中文传媒的业务分为两部分：原有的传媒及出版业务，新收购的智明星通相关互联网业务。 前者变数较小，因此主要对智明星通的业务进行分析，这个也是目前真正被市场低估的部分。

  智明星通是一家优质的游戏+互联网公司，具备优异的互联网思维、手游研运体系及良好的团队激励机制。公司具备优质的自研能力及强大的海外发行渠道，扎根海外市场连续取得优异成绩，在国内海外游戏出口市场份额名列前三，具备较强竞争优势。
单纯从游戏业务来看，智明星通是中国目前最好的专注海外市场的游戏公司，根据中国游戏工委报告，14年中国本土原创网页游戏海外市场收入中，智明星通位居第二，市场份额7.13%，仅次于昆仑万维7.76%，14年中国本土原创手游海外收入中，智明星通位列第三，市场份额4.46%。
今年更是推出爆款游戏《COK》（Clash of kings），在登陆中国市场之前，《COK》先期已取得了极大的成功、且是全球性的，8月正式进入中国市场, 《COK》9月便已站在了中国区iOS收入榜TOP10的位置。
根据Appannie发布的9月全球手游指数报告，《COK》目前月收入已位居全球第7位，月营收预计在1-2亿之间，《COK》已从全球市场的覆盖的广度上实现了COC、GOW一个级别的表现，堪称全球市场的顶尖产品。
2015年智明星通年收入预计为25亿。

  智明星通今年半年营收达到10亿，已经超过去年全年营收，今年营收预计25亿，处于行业前列，并处于高速发展期，公司未来计划每年能有1-2款爆款，并打造出全球排名前3的手游，《COK》全球下载量突破6700万，月营收破亿，未来将进一步放量。

  公司上半年大力推广该款游戏，研发及广告宣传费用较上年同期增幅较大，导致其净利率远远低于行业平均水平20%-40%，仅有10%左右，但是我们判断这一情况将迅速得到扭转，一旦达推广期过后，净利率达到行业水平的智明星通将迎来业绩爆发期，不排除16年净利润达到6-8亿，成为超级黑马。

  拆开来看，主营方向以及规模与智明星通类似的的对标企业为昆仑万维，如今昆仑万维已经超过600亿市值，其他几家游戏公司顺荣三七、天神娱乐、掌趣科技也达到300亿-500亿市值以上，市值相近的中青宝，其业绩根本无法形成规模，试想，假设智明星通单独上市，将给与其多少市值。

  总体来看，中文传媒如今市值370亿，相当于56%昆仑万维，试问投资者，以六折的价格买入一个与昆仑万维同样规模与地位的游戏公司，再附送一个年利润10亿且稳定增长的龙头出版公司，是否愿意？

买入一成仓位的中文传媒。中文传媒有没有被低估？

6318本来是要送股的，被否了

不错 看好你

谈谈分仓的事。一般尽量避免重仓一个股，分仓3-5个股比较好。分仓太多，跟踪不过来，难以对个股深入的研究。
  格雷厄姆曾经说过，单买一个股票就是在赌博！的确，我觉得重仓买个股心态上起码是想投机。想要买到大幅上涨的个股，让自己的账户快速增值。重仓个股，很难让自己的心情不受到个股股价起伏的波动。
  设定投资组合是执行安全边际的必然选择。

百利联仓位不会超过两成，目前确实低估。但是周期性行业，钛白粉价格持续低迷。我对龙蟒能否达到业绩承诺还是心存怀疑。先多了解一下再说。

我都已经不再关注短期股价的波动了，只要知道目前的价位是否低估就行了。低估时买入，高估时卖出。
我也不会再增加巢东股份的仓位了。

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后面几天大盘不好，不知 600318 有没有跌下来机会，想加大中线仓位！