下一个翻倍海联讯-朗科科技

这么好？？

　复合型投资团队

　　中科招商是国内最大的平台型投资机构，目前管理资本量已达800亿人民币，其超过600位投资人的规模在国内的投资机构中首屈一指。不过，在国际投资方面，中科招商采取了完全不同的策略，也可以说是精英战略。

　　今年年初，单祥双力邀前特斯拉中国区总裁吴碧瑄加盟，全权负责中科招商的国际业务，吴碧瑄曾担任苹果中国区企业业务总经理，麦肯锡大中国区负责人，这位耶鲁大学数学系毕业，加州大学伯克利分校的工业工程运筹学博士对高科技领域的投资运营和战略管理经验丰富。

　　吴碧瑄的另外两位同事，Tom Cole来自美国著名投资机构三一投资，主要负责创业项目的筛选；常务副总裁李胜有着多年的硅谷投资经验，在CSC Upshot中分管海外项目的国内资本运作和退出。

　　AngleList对这支精英团队非常看好，“他们来自苹果特斯拉和在硅谷成功的风险投资合伙人，这是一个极为少有的团队。”Naval表示。

　　CSC Upshot美元基金的主要投资方向是高科技领域。“硅谷的高科技创业项目相比国内拥有5-10年的优势。而且当前美国创业项目估值普遍比国内低，资本市场估值差异存在套利空间。”吴碧瑄表示。

　　硅谷技术嫁接中国市场

　　这样的投资方向，其背后正是中科招商集团化战略的考虑。“别人以为中科招商是资本大颚、资本使臣，我们其实不是，我们一直是做产业的，只不过用基金、用资本在做产业。”单祥双说。

　　在单祥双看来，要实现产业梦想要抓两个方面，左手让“大象跳舞”，“大象”就是国内的上市公司，“如果把上市公司做大、做强、激活了，上市公司品质提升，牛市的基础也具备了，上市公司上下游产业就带动起来、整个产业集群就可以做大做强了。”目前，中科招商已经举牌了16家上市公司，在国内储备了庞大的上市公司集群。

　　“右手，支持创新创业，硅谷直通车的建立是让更多的创新创业项目获得资本支持，这样，我们既抓住了当下，也抓住了未来，既抓住了现有产业转型升级带来的巨大机遇，又抓住了创新创业战略新兴产业未来的发展。”

　　对应到“硅谷直通车”，中科招商将通过AngelList发现价值，通过对接国内市场放大和兑现价值。

　　单祥双表示，未来5年左右，中科招商美元基金的规模有望达到并超过人民币基金的规模，“这5年，我们会再造出一两个国内的中科招商，国际市场确实也有这个空间。5年后中科招商的人民币基金总目标要达到1万亿人民币，兑换成美元也就是2000亿美金，黑石现在就已经有4、5千亿美金，我们的体量还不算大。”单祥双说。

近日，国内资金管理规模最大的人民币股权投资机构中科招商集团与位于美国硅谷全球最大的创业企业投融资平台AngelList达成战略合作，成为AngelList首家全球合作伙伴。双方将凭借各自的核心资源和优势携手打造“硅谷直通车”，旨在促进中美早期投资模式的创新升级，为海内外优质早期科技创新项目和早期投资机构提供更高效的合作平台。

　　AngelList是2010年在美国硅谷创建的在线创业融资平台，主要为在该平台上创建档案的初创企业和投资人完成投融资配对。AngelList在2013年9月份发布的Syndicates(联合投资)功能让单个知名天使投资人可以集结其他个人投资者众筹并共同投资AngelList上的初创企业。Syndicates是一个几乎全自动化的在线界面，简化了由于交易成本和人工成本造成的繁复手续，有近600家创业公司在Syndicates上共同成功融资1.7亿美元。
　　不同于传统投融资，AngelList释放了更多高质量的天使投资人的资本与资源，也促使科技领域的投资更透明、高效、开放。在这一创新的投资平台上，涌现出了Twitter, Uber, LeapMotion, AltSchool, Luxe, Shyp, Tradesy, Sunrise, Beepi等一系列创新公司，并在AngelList的平台上成功获得了融资。AngelList在硅谷风险投资界掀起了不小的风潮，也成为了国内外各股权众筹平台参考和借鉴的样本。
　　据悉，中科招商投资数亿美元与AngelList共同打造“硅谷直通车”，希望在帮助海内外最优质的早期项目提供资金源的同时，为中国投资人开辟一条投资硅谷早期项目的独特通道。依托“硅谷直通车”平台，投资人将获取AngelList最全面和广泛的独家早期项目源，通过平台大数据对意向投资的早期项目进行投资分析和判断，更有机会与硅谷顶尖的天使投资人和投资机构合作发起联合投资，从而在有效规避风险的前提下更高效的赢取投资回报。
　　中科招商集团联席总裁吴碧瑄表示，作为全球首家与AngelList合作且投资规模最大的投资机构，中科招商非常看好与AngelList未来在全球范围内创投领域的合作。中科招商“硅谷直通车”的启动将为中国投资人提供一个进入硅谷高科技创投圈的机会，不仅如此，这种全新的创投模式也将提高投资效率，为机构投资人带来前所未有的丰厚机遇和回报。
　　中科招商希望通过本次中美创投平台的合作，利用标准流程化的方式解决传统天使投资机构在筛选项目过程中所遇到的问题，推动中国天使投资创新生态。“硅谷直通车”还将为VIE模式下的中国企业提供一条注入海外资本的融资渠道，同时更有效的为中国的广大初创企业嫁接来自硅谷的创新技术，进一步支持“大众创新，万众创业”的政策趋势。

值得关注的是，今年9月，中科招商抛出了300亿元巨额融资计划，其中较为创新的认购模式为上市公司股东可以用股权认购定增。单祥双曾透露，已有不少上市公司股东表示出认购意愿，尤其是一些经营困难的上市公司。中科招商是现金受让海联讯股权还是其定增股权置换也将成为市场关注的焦点。

“中科决定要对某家上市公司进行整合并购、资本运作，必须要有主导权；一般会先对其进行产业定位，大多数都会腾笼换鸟，极少数底子好的公司采取凤凰涅槃策略。我的保守目标是整合后的上市公司市值涨五到十倍。”

单祥双曾经表示，中科招商的战略定位很清晰，实现三步跨越的战略，从资本到平台再到生态。同时要完成五个中科招商的打造，即包括资本的、产业的、平台的、网络的和国际的中科招商。届时，中科招商将是一个集线上线下、国内国际、人才、产业、市场资源于一身的开放生态。

单祥双近日透露，将很快推出一单具有标杆意义的上市公司整合案例。

数据显示，海联讯2013年仅仅盈利482.78万元，2014年亏损5042万元，今年前三季度预计亏损500万至1000万元。按照单祥双的思路，如此公司必定是“腾笼换鸟”才能再现辉煌。市场推测，海联讯或将成为单祥双改造上市公司的首单案例。

另据统计，在中科招商通过中科汇通举牌的16家上市公司，涉及房地产、计算机、电子设备制造、农林牧服务业、化学原料与制品、医药制造、进口原料批发、有色金属等行业，耗资40多亿元。

中科招商出手最猛的是举牌朗科科技[0.03% 资金 研报]。中科汇通在7月22日至8月4日增持朗科科技668.82万股，占其总股本的5.0061%。增持后，中科汇通持有朗科科技2673.4万股，持股比例已达20.01%，位列朗科科技第二大股东。此外，中科汇通对鼎泰新材[4.25% 资金 研报]、北矿磁材[-0.17% 资金 研报]、宝诚股份、沙河股份[-0.39% 资金 研报]、国农科技[4.07% 资金 研报]5家公司的持股比例均略超10%，对其余公司的持股比例均在5%以上。

截至昨天，除海联讯外，还有天晟新材[0.00% 资金 研报]、三变科技[0.00% 资金 研报]以及大连圣亚[2.18% 资金 研报]等3家公司停牌。据北京青年报记者统计，目前中科汇通为天晟新材第二大流通股东，为三变科技第六大流通股东。

目标

整合后公司市值上涨五到十倍

中科汇通能否成功接盘海联讯、中科招商系列布局将如何实施，已为市场带来更大的想象空间。

此前市场人士认为，中科招商本质上是一个大PE，核心诉求是投资获利——不管是长期还是短期，只要获利达到预期，就会退出变现，将浮盈变实，其另一个目的可能就是借壳。中科招商掌门单祥双则表示，中科招商大量举牌绝不仅仅是为了短期收益：“我们举牌的上市公司无论资本、技术或是产业周期大多遇到瓶颈，它也可以先自己慢慢折腾，我先挑完全认同中科招商战略思想的上市公司进行整合并购、价值提升。”

中科招商集团简介
中科招商集团是中国首家经政府批准设立的大型人民币创业投资基金专业管理机构。集团成立于2000年底，公司管理总部设在首都北京。经过十余年的创新发展，中科招商集团在我国投资市场、融资市场和产业市场三大领域已经成为新的领航者，为推动区域经济和助力国家经济战略的发展作出了卓越贡献。

经过多年发展，全国领先的中科招商集团业已形成五大优势：

创新优势
中科招商集团坚持在中国创业投资理念、模式和管理机制上实现了创新和突破，称业界称为“中科招商集团模式”，在行业中创新了多项“第一”。

创业优势
中科招商集团自身的发展就是一部成功创业的传奇。由创业初期团队自筹的60万资金发展到管理资金规模超过600亿元人民币。中科招商集团在自身成功创业的同时，还通过创业投资成功支持了300多家创业企业成功创业。

资本优势
中科招商集团目前已经成为国内管理人民币股权基金规模最大的投资机构，受托管理的基金超过100支，现金投资能力超过600亿元，即使在资本市场低迷的2012年，中科招商集团仍新增基金规模150亿。

产业优势
中科招商集团投资的企业先后已有近50家在国内外资本市场成功上市，拟上市的企业接近300家，同时拥有6000余家遍布各产业的实业企业LP集群，汇集了超过10万项发明创新成果。中科招商集团已投企业覆盖了各行各业，并在各个重点领域实现了产业链布局投资。中科招商集团已经形成了遍布全国各行各业的庞大的产业资源优势和项目资源优势。

人才优势
中科招商集团已经形成了一批专业背景的高素质团队，这些团队拥有强大的政策、技术、经济、金融和管理优势，同时集团外聘了包括金融、法律、财务、审计多领域领军专家作为顾问，组成了集团强大的顾问团队，进一步提升了中科招商集团庞大的人才资源优势。中科招商集团的人才遍布全国主要城市。

中科招商集团的成功源于站位高、视野远、格局大。中科招商集团始终坚持将自身发展与区域经济发展、国家经济战略相结合，为区域经济和各行各业快速健康地发展做出卓越贡献，将为我国创新创业国家战略的实施作出重大而深远的贡献！

携手中科招商集团，实现创新发展！