主题研究-20160428

·今日推荐·

无
·推荐追踪·
中信国安（不建议追涨，调整到位积极布局）：震荡，无表现。布局逻辑不变，可继续关注调整到位时的参与机会
南极电商（当前价买入）：低开，震荡，日内没机会。连续上涨后的正常调整，同时市场也不好，网红题材也进入调整期，可以继续持股观察
·今日题材分析·
一季报题材：高增长个股持续多日热炒
蚂蚁金服IPO题材（4.28更新）
1）炒作动因：16.4.27爆出蚂蚁金服B轮融资45亿美元，总市值上升至600亿美元，规模极大
2）炒作阶段：早期，之前并未炒作过
3）级别分析：中
1：蚂蚁金服涉及产业广泛，概念股众多
2：总市值大
3：后续存在一系列催化剂
4）后续催化剂：不明确，有报道分析最早可能年内IPO，但消息源不明，且可以预见时间尺度会比较长
5）龙一与其他龙头：恒生电子（直接控股子公司，业务相关度高）、金证股份、海立美达

·持续追踪题材·
一、区块链概念（4.28更新）
a）题材走势追踪
2016.4.5：第一波，飞天诚信、广电运通、赢时胜
b）消息面追踪
15.9.15：九大投行与R3CEV合作研究区块链技术，制定标准，并对后者进行投资
15.11.12：报道称R3CEV以及20家银行组成联盟开发区块链技术架构
15.12=>16.1：Linux基金会、IBM陆续公告加入R3联盟区块链技术开发
16.4.5：微软宣布与区块链联盟R3 Consortium达成合作协议，帮助开发区块链技术
16.4.19：11家国内机构共同发起区块链联盟——中国分布式总账基础协议联盟
c）题材个股走势追踪：首波炒作中盈方微、飞天诚信、广电运通为龙头股

d）前期研究
1）炒作动因：略
2）炒作阶段：属于前炒作期，尚未见有力度的炒作
1：市场参与者对于区块链概念和意义的认知程度非常低
2：A股内区块链概念股均无基本面支持
3：区块链进入大规模应用尚无时间表
3）级别分析：大
1：潜在影响大：区块链概念具有革命性，为未来整个金融信用体系提供底层技术和理念，当前处于探索阶段，具有较大的想象空间，技术成熟后可以显著降低未来市场的交易费用，可能造成货币金融体系的彻底变革，改变大众的生活方式
2：潜在影响范围广：涉及众多题材，包括支付、电商、互联网金融、物联网、大数据、身份识别、交易、医疗、保险、专利版权等领域
3：题材热度逐渐走高：15年年底至今区块链技术研究主体快速增加，可能出现研发的加速
4：当前仍存在太多不确定因素：国内主要为政策面，区块链的应用还有很长的路要走
5：概念晦涩：区块链与新能源汽车、迪士尼这种概念相比很难被理解，在炒作初期很难被无脑参与者追捧，最佳切入点不在早期
4）后续催化剂：新的技术研发主体；超出预期的技术研发速度以及投入应用速度
5）龙一与其他龙头：龙一盈方微（芯片），其他领涨股为飞天诚信（未来直接参与相关技术产业）、广电运通（数字货币、区块链技术研究）、赢时胜（金融软件服务商）、海立美达（大数据、移动支付）

二、特斯拉概念
a）题材走势追踪
2013.4.22=>6月初：第一波，杉杉股份、江苏国泰、比亚迪、金瑞科技、均胜电子
2014.1.15=>3月初：第二波，金瑞科技、均胜电子、江苏国泰、上海普天、万向钱潮、新宙邦
2014.6.13=>8月初：第三波，金瑞科技、万向钱潮、沧州明珠、佛塑科技
（2015.3=>6月中、2015.9=>11月中、以及2016.3=>4月初均有特斯拉概念个股大幅，但没有消息面，非特斯拉题材炒作）
（4.28更新）无炒作
b）消息面追踪
2013.5：特斯拉销量超预期，扭亏为盈，刺激股价4月上涨40%创历史新高，model S成为豪车销量冠军
2013.9：宣布将在欧洲建立超级充电站以及专卖店网络
2013.10：松下宣布获价值70亿美元特斯拉锂电池供应合同
2014.1：宣布将在中国建免费充电站；月底正式启动在华销售
2014.2=>2014.3：股价持续创历史新高
2014.4：推出中国大陆充电服务规划，马斯克抵达中国，首批订单交付在即，获上海新能源汽车牌照
2014.5：与松下合作的超级电池工厂预计6月动工
2014.6：宣布放开所有专利
2014.8：股价再创新高
2015.3：中国区人事地震，裁员1/3
2015.9：发布首款纯电动suv model X
2015.3：确认在华工厂选址，发布model 3
2015.4：model 3订单破百亿美元
（4.28更新）无消息
c）题材个股走势追踪：（4.28更新）题材无炒作，领涨股均炒业绩增长

d）前期研究
1）炒作动因：略
2）炒作阶段：为长期题材，自2013年以来已经历多轮炒作，市场对相关个股熟悉度高。
3）级别分析：大。
1：2013.5首波炒作中龙头股金瑞科技、均胜电子走势极强，均数日翻倍；
2：全产业链题材，新能源汽车、充电桩、锂电池、车身、电子系统等涉及大量上市公司；
3：高成长性，为新能源汽车的龙头企业，且年初报道订单量大幅上升，成长性开始逐步兑现；
4：催化剂多，扩建电站、新建工厂/扩充产能、订单量/销量提高、新车型等均为潜在催化剂
4）后续催化剂：下一步催化剂可能为在华工厂开建，无时间表
5）龙一与其他龙头：金瑞科技、万向钱潮、新宙邦、江苏国泰、均胜电子、沧州明珠均为多次炒作的龙头股

三、网红概念（题材开启日：4.11）
a）题材走势追踪
16.4.11=>16.4.15：第一波，华联股份、星网锐捷、摩登大道、宝通科技
16.4.15=>16.4.28：调整，持续6日，前三日放量跌，后三日逐步缩量，（4.28更新）无表现
b）消息面追踪
4.7=>4.15：刘涛加入映客直播；廖蕾直播路演；李淼直播研报
4.18：广电叫停papi酱勒令整改
4.21：papi酱完成2200万广告招商
（4.28更新）无消息
c）题材个股走势追踪：（4.28更新）多喜爱走势较强，其他无表现

d）前期研究
1）炒作动因：
1：刘涛入驻映客，首日直播最高17万粉丝同时在线，累计71万关注，明星加入直播行列可能改变整个业态当前的低端格局；
2：廖蕾利用直播形式路演，李淼通过直播荐股，迅速走红，传统业务模式通过直播实现也让人眼前一亮；
3、Papi把广告卖了个好价钱，持续关注后面的产业资本聚焦情况。
2）级别分析：大。
1：潜力大，网红的兴起反映了当前全民娱乐化时代新的娱乐模式，代表传统业务模式可能通过新的方式对人群产生影响，存在巨大的商机，可能创造新的财富链；
2：当前已有基本面，市场规模过千亿，从业者和投资者均有真金白银的盈利；
3：市场的第一波响应迅猛，龙头个股拉抬有力度，资金比较看好这一题材；
4：公众对这个题材的潜在接受能力和认可程度较强，利好题材的持续扩张；
5：与IP、VR、创投等多个热门板块协同度高，易产生轮番炒作的效应
3）后续催化剂：存在较多的潜在催化剂。1：明星及各行业从业者持续加入直播行列；2：赞助商、广告机构加入形成新的盈利模式与财富链；3：可能与VR、AR配合形成新的直播形式和观看形式；4：新的创投大咖投资相关产业
4）龙一与其他龙头：板块前龙一为华联股份（投资唱吧），关注金亚科技（投资电竞、VR），华斯股份（前龙头）

四、无人驾驶（题材开启日：3.14）
a）题材走势追踪
15.12.15=>15.12.30：第一波，亚太股份、万安科技、索菱股份、东风科技、中原内配
16.3.11=>16.4.19：第二波，数源科技、亚太股份、万安科技、中原内配、金固股份、巨星科技
16.4.20=>16.4.25：调整（4.28更新）无表现
b）消息面追踪
15.12.22：CES无人驾驶展会
16.3.11：谷歌将在英国测试无人驾驶汽车
16.3.17：百度将在美国测试无人驾驶汽车；中国汽车工业协会“十三五汽车工业发展规划”提积极发展智能网联汽车
16.3.29：美国合法化谷歌无人驾驶
16.4.6：长安无人驾驶汽车4月开跑
16.4.8：谷歌将在凤凰城测试无人驾驶汽车
（4.28更新）无消息
c）题材个股走势追踪：（4.28更新）无表现

d）前期研究
1）炒作动因：
1、16日，国内首个长距离行驶无人驾驶汽车顺利完成测试。中途实现多次跟车减速、变道、超车和调头等复杂动作，完成了高速、隧道等道路场景切换，最高时速达120公里，显示出无人驾驶概念进展良好；
2、乐视汽车发布，再添催化剂；
3、市场正在寻找新龙头；
4、乐视汽车发布。
2）级别分析：大。
1：潜力大，无人驾驶可能未来颠覆传统汽车行业，市场空间巨大。而且改变了操作惯，可比智能手机对功能手机的替代，且正在稳步落地；
2：市场前期反应巨大，形成了较为可观的涨幅，显示出资金关注度极高；
3：题材的市场接受能力和认可程度较强，耳熟能详的巨头纷纷参与，实验车型不断推出，且现有汽车后装智能产品及移动设备的更新换代也在不断进行消费者教育；
4：与新能源汽车、锂电池、充电桩、车联网等多个热门板块协同度高。
3）炒作阶段：后期。
1：属于较旧较大题材，市场认知相对充分，但关注度依然较高；
2：前期龙头表现相对平淡，巨星科技等前期涨幅较小股票得到炒作
4）后续催化剂：存在较多的潜在催化剂。
1：技术及实验车型的进一步落地；
2：法律法规进一步完善。
5）龙一与其他关注：板块龙一为巨星科技（激光技术传感器及云平台，流通盘百亿左右），市场反应较快股票还有双林股份（近日介入智能驾驶业务，反弹表现突出），关注得润电子（发布公告，与商用车队管理公司建立合作，涨幅相对较低近期得到市场关注）

五、360借壳题材
a）题材走势追踪
16.3.17=>16.4.13：第一波，中信国安、黑牛食品、中葡股份、波导股份
16.4.14=>16.4.21：调整
16.4.22：疑似第二波开始，华微电子、波导股份、中葡股份、中信国安；（4.28更新）无表现
b）消息面追踪
15.6：奇虎360宣布退出美股开启私有化进程
15.12.10=>15.12.21：电广传媒、中信国安相继公告以认购基金的形式参与奇虎360股权投资，但电广传媒无拉抬，中信国安处于停牌，题材并未出现炒作
（4.28更新）无消息
c）题材个股走势追踪：（4.28更新）无表现，同德化工并非360借壳题材炒作

d）前期研究
1）炒作动因：
1：中概股史上最大规模私有化，回归第一站为A股，方式可能为借壳；
2：4.19发改委通过360私有化项目
2）级别分析：中。
1：规模大：360美股市值近100亿美元仍被认为低估，回归后市值可能超过2000亿人民币；
2：中概股回归上市后相应壳资源几乎全部连续涨停，题材受到市场很强的追捧；
3：后续潜在催化剂多，退市、找壳、上市，持续时间可能较长，且每个时间节点都会有炒作；
4：存在题材协同，可以带动壳资源板块炒作；
5：但这一题材不具备国家级别或整体产业级别的影响力，不属于真正的大级别题材
3）炒作阶段：早期
4）后续催化剂：3月底曾有新闻报道最快可能1-2周内完成退市，故下一步催化剂应为完成美股退市
5）龙一与其他龙头：龙一中信国安（预计4亿美元参与私有化，3.17以来累计涨幅63%），其他领涨股为电广传媒（3亿人民币参与）、黑牛食品（潜在壳）、波导股份（潜在壳）、中葡股份（潜在壳）