江湖大佬的的投资修养兼点评名家

阿笨按：句句说到心坎里，转过来共勉；当初因为300075数字政通和002570贝因美结识的一位友人，摸到他的博客上去的，呵呵，后来发现很有名气，谢了，也学了。大道至简且相通，跟数年前我师父教我的几乎一模一样，我师父也是经历过从无到有，又到归零，最后又到亿万身家的人，所以对股市有着独特的见地，学了，一起共勉；

投资就是一个不断地超越自我，不断地革自己的命的寂寞之事，不论是谁，想活下去，必须找到适合自己品性的理念、方法……。别人的再成功，毕竟是别人的，别人的良药可能就是自己的致命毒药，所以还是要靠自己，大的方向和理念是相通的，具体的路，还是要靠自己走下去。
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（一）把股票当作事业
要严肃对待投资，将自己的辛苦钱放在股市要加倍小心。比对待工作更要认真。
不要自大，不要过度自信，因为总有一个错误在你身边。客观评价自己的投资记录。即使偶有大获，也要清醒认识投资利润必然平均化，只有时间才会创造巨大财富。
不要急于发财（阿笨注：如果着急发财有用，那么这个世界到处都是富翁），不深入研究不要匆忙购股，股市太唯利了，有利可能不会不图，但一定要图大利。把握高概率的大机会，减少错误是成功的前提。没有人是大师。所谓大师正是尽量避免了常见的错误而已（阿笨注：投资获利有两种，一种是比赛谁更优秀，找到最优质的企业，这是价值型；另一种是比赛谁更烂，你只要不是最烂的那种，几圈下来，肯定会有人出错，这是投机型）。
独自实践独立思考，耐住寂寞，知者不言，言者不知，养成言行的自律。这样会减少频繁的交易。深入学研判，把握好每一次良机。谨慎对待市场的变化。这样做短期有困难，就先养成不要乱发表言论的惯。将股市严肃对待，事情总要从小事做起。
股市里大家都在修炼。各自方法有异，只求殊途同归修成正果！什么是正果？是多多赚钱买靓车，买豪宅？
目光要远大，不要总想输赢，真正的财富是投资家内心深处的平静自制和勇气。正果应是成功，不只是致富，但包含致富，成功更是一种成就感。喜欢股市的人因它提供展现个人魅力最佳场所。热爱它了，就不怕失败。一生准备征战股市，勇气和自信一定要有。前面还会有很多礁石，只会越来越多越来越多。当你心里只有金钱，在股市的大风浪中你会畏惧不前的。时间年龄越长越会这样。
多想想，股市最后能有几个成功的？不合适不要勉强。每个人要有自知之明。属于自己擅长的行业（哪怕只是一个很一般的行业）坚持下去也会有大的成功。越早发现自己的专长对一生越有利，少走弯路就比别人快乐。选对了，就会越来越爱它，成功也就近了。
（二）一元钱也能获大利！
一元钱投资，每天赚100%，利润累加投资，30天之后是多少？
猜猜看
答案：十亿，准确数应为——
2的30次方=1073741824元。
直觉告诉你不会吧,那么多？
去那里有这等好事？
绝对准确！
真是梦吧！多想想把30天变成50年，投资结果怎么样？投资获大利的秘诀就是复利的威力！
复利真是最难取得的？只要靠时间和自律。当你成为很不活跃的买股人时，复利会慢慢到来。
如果我有20000元，每年获利50%。
十年后将是多少？
你就可以当百万富翁了。
二十年后哪？
你就成世纪股神了！
那每年获利20%呢？
40年之后呢？
当我急于赚钱时，我会想起只要时间和耐力“一元钱也能获大利！”
当我嫌自己本金少时，我会想起这句话“一元钱也能获大利！”
资金虽小，眼光却一样可以远大。
（三）保持清醒——别想把握太多机会！
1、一般投资者刚入市时交易很谨慎，风险意识很强，“人在江湖”久了，反而变得麻木。特别是学到了些本事，更是自作聪明，以为可以把握更多机会了，发财可以更快了，殊不知“淹死的，都是些会游泳的”。
2、对于高风险市场，唯一的选择就是从概率角度思考问题，选择时会只捡高概率的机会，少损失就是盈利的加速。
3、采用集中的投资方法更需要对待机会上慎之又慎，要有自知之明，充分把握自己熟悉的大机会，近期我跟踪过一段美国那斯达克市场，即使近几个月行情不佳，每日暴长30%、50%甚至100%的股票也不少见，若是把握住了，几年下来早是世界首富了？
不属于自己的机会，不要理睬它，即使大涨，你也没损失任何东西！
4、“大智若愚”“欲速则不达”“耐力胜过头脑”这些道理要经过多次的市场挫折才会彻底明白！我发现，自己的许多错误都是在想把握太多机会的心态下发生的，教训深刻啊！教训深刻啊！
投资经验越多，越要牢记这一点！
5、美国基金管理人彼得.林奇的多元选股，分散投资，给许多人树立了一个错误的榜样，以为可以设法把握很多机会，实值股成长股周期股等等。其实，这种方法是基于超大型的开放基金的必然要求，上千种的股票，不可能集中在单一类别。而为麦哲伦基金作出巨大贡献的也不过是象克莱斯勒等少数一些大型股票。
同时这种多元选股，分散投资的方法所耗时间精力都是常人难以承受的，即使能承受也难以持久。彼得.林奇也不过干了十几年就激流勇退了（阿笨注：其实林奇的问题，是没办法的问题，呵呵，格雷厄姆和林奇都有这种论述；
一个是学院派出身，寻找雪茄烟蒂，靠财务分析找最后一口，这也就注定了他要靠统计学意义上的大概率提高成功率；
巴菲特的革命之处在于，进化到了不再寻找最后一口的刺激——很可能是最后沦为悲剧，伯克希尔的纺织业前身就是最好的例子——，而是专心研究，专注于企业的未来价值，而不是帐面上的那些废铜烂铁，呵呵，这一点飞跃很重要，这就决定了他的每一次出手的慎重和深入了解，这是和分散论的浅尝辄止不一样，这是需要深入到企业、行业等血液中的东西，更多的时候，需要的是企业家的眼光加上资本家的精明；
林奇呢，跟巴菲特及旗舰伯克希尔不同，伯克希尔是个投资旗舰，是一个航母，本身可以通过有价值的收购实业，通过掌握方向盘来增加企业价值，而林奇的大奖章本质上是一个基金，基金的意思就是资金来源不同、业绩压力不同以及盈利模式有着质的差别；所以他本质上仍然是一个基金经理人，而不是一个企业家+资本家的老成谋国的人精；所以他的资金量和盈利模式注定了他需要分散……）
6、成功的投资理念、策略、方法尽可能长期使用，坚持自己的风格，这样才能最大限度享受复利增长的巨大威力！
每个在市场中不断进步的投资人，都要牢记：保持清醒啊！别想把握太多机会！愚蠢的熊掰苞米——结果只能是最小的一个。在这方面已有太多的人，太多的教训！
（四）牢固理念、减少交易
减少错误必须从减少交易的频度开始，而减少频繁交易有三个方法可已一试：
1、阿Q口诀法。
犯了错误，简单的总结几句，看似易行，实质效果不佳，就象和尚念经，心不知肚不明，自欺欺人而已。
2、技术纪律法。
有一些效果，但很难长久，反反复复，终究是雕虫小技，难成大事。因为技术分析最大的弱点正是容易导致频繁交易。
3、牢固理念法。
加强投资理念，学成较慢，但功效长久，一旦学成，大器可成。
如何牢固投资理念呢？
先让你的思绪放松，放松，静静的想一想下面的问题：
第一，假想在举行一个葬礼，假如你已经离开了人世（总有那一天），都有谁会来参加呢？面对躺在棺木中的你，他们会想些什么？会说些什么？你的至亲，妻儿，朋友，同学，而你面对他们时，想想自己的一生。
第二，人生在世，都有哪些幸福和快乐呢？如果你并不十分富有，你可以得到多少呢？如果有了足够的钱这些幸福和快乐能成倍的增加吗？就会有那么一次，转身的刹那，有的事情就完全改变了。有的人，就此永别了。　
第三，世界上那些知名的成功投资家（至少30年的经历）经历了几十年的股市风雨，为什么一致认为选择好的企业是成功之本呢？难道他们就没在烂企业上摔过跤？
第四，人类文明的进步、经济发展靠什么呢？股市的发展、财富的积累动力是什么呢？是人和企业的创造力吗？股市和赌场有分别呢？假如世界末日真的来临，钞票还有用吗？
第五，你看好的企业，假如你有足够的钱，你愿意全部买下来吗？在日趋激烈的竞争中它有何立足之处呢？企业提供的产品和服务，人们是不是越来越需要，越来越喜欢呢？
每次投资前多想想上面的问题。再考虑股票的事，最后想想—假如买了这个企业的股票，股市关门一年，一年里你能睡得着觉吗？
（阿笨注：横看成岭侧成峰，远近高低各不同。不识庐山真面目，只缘身在此山中。）
（五）不推荐股票不预测大势，负责的选择
不谈对股票的看法是为他人和自己负责的选择。
因为：
不急于赚钱，多学方法经验，才是成功投资的开始。书是最好的老师，前人已无私的将几十年的经验写在那里，要学自然学最好的，多交流思想策略方法经验，不要发表股市预测个股推荐，这也是言行负责的体现。
因为：
一时冲动推荐股票是自信的开始，也是尚缺乏自律的典型表现。
深思熟虑推荐股票是成熟的标志，不再推荐股票是彻底成熟的结果！
因为：不谈对股票的看法是为他人和自己负责的选择。也是职业道德！（“自己”是指有职业道德的真正在用自己资金从事交易的有良知的投资者！注：股评家发表的言论不在讨论之列。因为对于算命先生提供的服务，适当收取一些费用没人会异议！) 谁想失去自己的朋友，就把股票推荐给他。
因为在这个高风险市场没人能一贯正确；
因为在这个高风险市场没谁能保证到达胜利的彼岸；
因为在这个高风险市场没谁能帮你一辈子；
因为在这个高风险市场的成功只能靠自己的不懈努力；
因为在这个高风险市场一次获利不难，难的是长期获利；
因为在这个高风险市场每个人每天都在面临可能的错误；
因为……
因为：
不管你曾多么成功，失败都时刻可能到来，你又怎能将如此的境地推荐给你的亲朋，连亲朋都不敢推荐，你又能怎么忍心推荐给一个普通的朋友。
每次我涌起推荐股票的念头，我不禁想起那遥远的大危机，1930年的发生的一瞬：我们的证券之父—本·格雷厄姆在默默的自言“财富的损失对我来说还算不了什么，最让我感到痛苦的是，在大危机出现后，我不断地自责，不断的问为什么，以及对大危机能不能过去没有把握。此外我还在想：这么多的亲戚好友把他们的财富托付给我，现在他们都要和我一样痛苦不堪。你可以理解我当时那种沮丧和近乎绝望的感觉，这种感觉差点也使我走上了绝路。”
为他人和自己负责你别无选择！
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阿笨按：
重复表述：
其实林奇的问题，是没办法的问题，呵呵，格雷厄姆和林奇都有这种论述；一个是学院派出身，寻找雪茄烟蒂，靠财务分析找最后一口，这也就注定了他要靠统计学意义上的大概率提高成功率；
巴菲特的革命之处在于，进化到了不再寻找最后一口的刺激（很可能是最后沦为悲剧，伯克希尔的纺织业前身就是最好的例子），而是专心研究，专注于企业的未来价值，而不是帐面上的那些废铜烂铁，呵呵，这一点飞跃很重要，这就决定了他的每一次出手的慎重和深入了解，这是和分散论的浅尝辄止不一样，这是需要深入到企业、行业等血液中的东西，更多的时候，需要的是企业家的眼光加上资本家的精明；
林奇呢，跟巴菲特及旗舰伯克希尔不同，伯克希尔是个投资旗舰，是一个航母，本身可以通过有价值的收购实业，通过掌握方向盘来增加企业价值，而林奇的大奖章本质上是一个基金，基金的意思就是资金来源不同、业绩压力不同以及盈利模式有着质的差别；所以他本质上仍然是一个基金经理人，而不是一个企业家+资本家的老成谋国的人精；所以他的资金量和盈利模式注定了他需要分散……
谈巴菲特和林奇的成功
1、巴菲特的成功证明了一个问题：耐力常常是胜过头脑的。
为保持耐力，你需要找到一个一生都能使用的方法，它不难，也不会特别让你紧张，不需要整日关注行情。这样的方法才能用一辈子。
我也曾希望像林奇一样，什么类型的股票都研究赚钱。试了一下，不适合我。
而且我怀疑林奇自己现在也不这样做了，毕竟，那需要很多精力，不是什么年龄都可以办到的。
2、时代在变化，策略也要调整。
1987年股灾后原本已打算退休的林奇继续加倍努力工作，挽回基金损失后不久，他宣布退休。为什么？虽然林奇选股的方法很简单，选成长好的公司，特别是价值被市场忽略的公司，但是，现在好的成长产业多与技术有关。在这方面，林奇没有太多经验，而基金管理人是不允许有太长的吸取教训的时间（林奇得益于70年代接管基金时已被迫封闭，汲取了大量经验却不会遭到指责），信奉技术股的维克多得以接任。
而巴菲特近年也遇到同样的问题，技术时代到来的太快了。而接受这一切是需要时间的，在学会新方法之前最好保守投资。
3、巴菲特和林奇代表着不同的资金。
一个几乎是自有资金，而一个是别人的可以随时赎回的资金。
个人的全额投资确可在心理上胜过基金管理人。巴菲特的成功与此有很大关系，只有自己的资金才可能充分享受复利的威力。也才有充分的时间学新的知识方法。没有太多的外在压力，凭借满腔对股票事业的热爱，你常常可以做得更好。
4、资金的增大不可避免导致增长率的下降。
甚至有一天，你的许多策略对于如此大的资金已没什么实际意义，你也只能以最最基本的策略来使用，简单持有优秀企业。
简单持有优秀企业。也是巴菲特的唯一选择。而对于开放式大规模基金难以做到。
5、“圣人”是离不开历史的。
如果巴菲特在1910 年开始投资，他是很难取得今天如此成就（仅以获利而言！）。
1950年—2000年这50年，人类生产力在和平环境中取得了前所未有的大发展，是巴菲特能取得如此复利的根本原因。
而“金融奇才”蔡志勇管理下一度辉煌的麦哲伦基金也因股市大跌，被迫封闭，而林奇幸运地赶上了1974年后美国股市最长的一次上涨。离开土壤，大树也无法生存。