2016年仓位控制与主流热点探讨。

综上所述：九鼎投资PE部分的估值如下：
1.大头算出了九鼎集团的综合持股成本：大约是50元/股；
2.市场给出了九鼎首波行情的公司估值：大约1000亿元，折合每股在208元左右；
3.本人估算出九鼎投资的公司市值：2016年大概在500亿左右，折合每股在104元左右；
2017年大概在668亿左右，折合每股在154元左右；

我们再来看一看九鼎投资刚重组上市时的市场估值：
九鼎重组上市后，接连15个板才开板，经过大量换手后继续向上3连板，然后围绕65--75元位置进行震荡，5日、10均线在68元附近进行缠绕；这就是市场给予的九鼎投资首波行情的市场估值。
按平均价68元计算：公司市值为：16.34*68-120 = 991亿（定增来的现金暂时没有用处，需要转变成资产才行，故扣除120亿现金）；
按照最高值77.33元计算：公司市值的极大值为：16.34*77.33-120 = 1143亿（定增来的现金暂时没有用处，需要转变成资产才行，故扣除120亿现金）；

而按中间值1000亿，按目前的定增方案计算，每股股价为：1000/4.8 = 208元。

而目前已是2016年11月，马上就要进入2017年了，这时候股票的炒作一般都是奔着2017年的事件去的。
根据预测：九鼎投资PE部分2017年预测的12.15亿的净利润，由于其利润增长率为70%，给予九鼎投资60倍市盈率（基本靠谱），个人认为九鼎投资的PE部分市场估值为：12.15*60 = 729亿，折合九鼎投资每股股价为729/4.34 = 168元！

如果给予九鼎投资50倍市盈率（基本靠谱），个人认为九鼎投资的PE部分市场估值为：12.15*50 = 608亿，折合九鼎投资每股股价为608/4.34 = 140元！

所以说，九鼎投资目前的股价更加是低估的。

所以，个人认为九鼎投资对2016--2018年的利润预测是有一定可信度的。

按照2016年预测的7.11亿的净利润（基本可以达到），由于其利润增长率为260%，给予九鼎投资80倍市盈率（基本靠谱），个人认为九鼎投资的PE部分市场估值为：7.11*80 = 568亿，折合九鼎投资每股股价为568/4.34 = 130.8元！

如果给予九鼎投资60倍市盈率（基本靠谱），个人认为九鼎投资的PE部分市场估值为：7.11*60 = 426亿，折合九鼎投资每股股价为426/4.34 = 98元！

所以说，九鼎投资目前的股价是低估的。

我们来简单验证一下九鼎投资PE部分到底具不具备“2016年预测净利润为7.11亿，17年是12.15亿，18年为16.9亿元；”的超高盈利能力？
以今年三季度为例，有人已经估算出九鼎投资仅仅“业绩提成收入--20%提成的”已经达到7亿左右，
7月份九鼎有3家公司的股权投资已经清仓完毕，
300436 广生堂的2100万市值12亿，成本8100万元，
603309 维力医疗的1071万股市值3亿，成本3260万元，
300403 地尔汉宇的1500万股市值8亿，成本9000万元.

8月份九鼎有2家公司清仓完毕，
002734 利民股份1892万股市值5.89亿元，成本5620万元
600273 嘉化能源16494万股市值14亿元，成本46520万元

合计35亿是股权投资收益，九鼎在管基金的分成是20%，7亿元可以计入公司业绩

还没有算“管理费收入”、“手续费及佣金收入”和“投资顾问费”等收入呢！
所以，2016年全年完成7.11亿的净利润是完全可能的。

前面大头所举的算法是众多估值方法中的一种算法：
“简单算个数学题，41+15+4+120=180亿，除以总持股3.65亿股（计入增发和增持后），九鼎集团花在九鼎上的总投入价值，计每股49.32元。而目前的市场价格才48.46元。其实还是浮亏。”
这种算法只是一种静态算法，是基于2015年12月的时间点，算出的是九鼎集团的持股成本。

而个人说的下面这种动态估值算法，自认为是比较科学的。
600053 在经历九鼎投资借壳之后，其实已经成为了一只创投新股（地产业务可以直接剥离，给个30亿估值即可），这只新股于2015年11月12日上市，总股本4.34亿，面向公众发行1.21亿股，你说，这股该享受什么估值？
利润情况预测如下：2016年预测净利润为7.11亿，17年是12.15亿，18年为16.9亿元；
（由于九鼎自营投资的投资期限一般为六年，所以，原先的120定增自有资金要到2011年开始才会有收益，前三年基本不会产生收益）
按照目前的市场，它该享受多少倍的市盈率？

九鼎集团无奈，只得将这笔大比例定增改为小幅定增，定增价也进行了大幅上调，以做出姿态向方方面面进行妥协。
这样的结果，对九鼎投资的1亿多股的中小股东而言，就好比“天上掉下个金元宝”，一下被砸晕了，
这也就是大头写的第一篇文章“”大头谈股：九鼎改案，猛虎出笼“”出台的时机。

@光大庆春路，@上海打浦路，@我是小北路，@摘叶成剑，@主流龙头炒手，@职业炒手，@西门吹血，@绍兴一哥，@葵花宝典，@热点题材跟踪，@稳步上升中，@都不清白，@不动明王，

  @荣超商务中心，@银河绍兴路，@华泰上海武定路，@华泰成都蜀金路，@国信泰然九路，@中信上海溧阳路，@财通温岭东辉北路，@赵老哥，@佛山无影脚，@光大奉化南山路，@国元上海虹桥路，
  @章建平，@杭州延安路，@江南神鹰 ， @炒股养家 ， @粉丝团， @前进88，
  @柏拉爱空，@湖南人，@天蓝星，@大妖出自迷茫，@福建深山人A，@澄潭月影 ，@事件驱动李 ，@arthurwujian ，@守望高新 ，@经品男人，@yxkrrhx ，@佛渡有缘人，@共产主义，@丁一熊，@小胖怕老婆，@成都雷立刚，@彼得林奇，@边缘旅程，@白云河8888，@抓牛牧羊，@易碎品，@海虹100，@是是非非，@三千金兵 ，@十万起家 ，@火腿肠，@乔帮主

  由于九鼎投资目前股价明显低估，欢迎各位大佬进入   600053   进行逢低建仓，长线运作定会获利不菲。
  申明：从盘面分析，目前已有资金入驻九鼎投资，但正处于打压震仓洗筹阶段，从筹码的实际成本来判断，坐庄九鼎投资的资金的实际筹码平均成本在45元左右，去年四季度进入的社保  成本更在 50元 左右。
  所以，目前的股价对于它们而言也不具备优势，但是，从运作的角度出发，确实需要有一打压震仓过程。且在回调过程中，盘中不断出现放量打压震仓的动作，这正好有利于大家进行逢低承接筹码。

然而，人算不如天算！
这笔实质性借壳交易的前半部分的确快速实施了，上市公司 600053 直接花9亿买来了昆吾九鼎，但后半部分120亿的定增却是需要时间的，结果很不幸，借壳新规出台了，九鼎这笔交易立即成为千夫所指的例子，再加上九鼎集团激进的大规模融资等事件，显然是做不成功了。
这也是大头本文题目所说“鸡飞蛋打的由来，钱花了，子公司送走了，结果还是四大皆空。”

也就是说，九鼎集团通过先购买母公司，再低价送出子公司，再大额定增上市公司等一系列操作，实质性的利用原有借壳规则中的漏洞，巧妙的进行了实质性借壳行为！
这虽说是所谓打的擦边球，但明显存在一些问题：如明明值100多亿的东西硬作价9亿卖了，这明显低于公允价值的交易能通过吗？等等；
而且此例一开，肯定会引来大批模仿者，大伙儿正愁找不到规避借壳的门路，这倒好，直接出来一个现成的例子，还不赶紧依样画样！这就导致今年证监会出台借壳新规定，直接封死了这种擦边球做法，这样，九鼎就成为旧规则下少数几个辛运儿。