两市第一高送转+虚拟现实概念龙头300083有大机会

·预分配方案·2016年1月25日公告，公司控股股东劲辉国际于2016年1月24日向董事会提议每10股转增30股利润分配预案

2016-01-19 〖资讯中心〗劲胜精密( 300083 )掌握智能制造稀缺资源，推动价值重估
  (中信证券)  
  投资要点
  “并购+国家级示范点”助公司掌握智能制造稀缺资源。劲胜目前拥有全国唯一
  的消费电子智能制造示范点，并在2015年下半年先后收购数控机床制造商创世纪、自
  动化设备厂嘉熠(40%股权)和MES(制造执行系统)公司艾普工华8.42%股权，完成了智
  能制造核心能力的布局。从劲胜示范点项目各合作方的背景看，该智能工厂实际上是
  由劲胜牵头、华中科技大学深度参与、中国工程院重点关注的国家级智能制造产学研
  基地。我们预计通过此次合作，劲胜将增强与官方科研院所的业务往来，参与3C
  智能工厂国家标准的制定，并在未来受益国家扶持，抢占市场先机。
  创世纪：3大增长点为全年业绩托底。创世纪承诺2016-2017年净利润2.5亿、2.7
  亿元，主要受益：(1)主力产品CNC数控机床、抛光机受益手机金属机壳工艺提升趋势
  ，持续得到下游机壳大厂订单。(2)公司新产品玻璃精雕机受益iPhone6引领的手机曲
  面盖板玻璃趋势，下游需求旺盛。(3)CNC自动化改造服务前景可观，通过对车间加装
  机械手、工装夹具、VGA小车以及地轨等配套设施，借助自动化控制系统，可提升客
  户产品加工良率20%、机器稼动率5%，且可望一年半收回成本，赢得市场欢迎。
  嘉熠：优秀的非标自动化设备商。嘉熠主要生产消费电子用定制化自动化设备，
  产品、客户与运泰利、富强科技等均类似。我们认为2016年苹果自动化需求爆发趋势
  确定，并预计在苹果引领、华为快速跟进的大背景下，行业将整体爆发，目前相关龙
  头公司的订单均已呈现1倍以上增长，预计嘉熠2016、2017年也将有类似增长速度。
  艾普工华：优质MES厂商，强大股东背景助劲胜提升行业地位。艾普工华是专注
  于MES系统的工业4.0企业，主要股东包括华工制造装备数字化国家工程中心和加拿大
  MES龙头Epic Data，前者为艾普工华提供官方背景，后者Epic Data则是欧美国防、
  航空、汽车、高科技装备制造等企业的MES系统提供商，其主要客户包括洛克希德马
  丁、庞巴迪、Cobham防务通信、GE发动机、Volvo、本田汽车等全球着名公司。我们
  认为，艾普工华背靠实力雄厚的股东，将助劲胜大幅提升在工业4.0中的行业地位。
  金属机壳业务业绩反转。2015年下半年以来，劲胜作为魅族手机金属机壳核心供
  应商，受益魅族手机强劲增长，订单持续饱满。目前看，以月产200万件金属机壳，
  平均月收入2亿元计算，2016全年收入预计可达20亿元，净利润1亿元以上，全面实现
  扭亏为盈。
  盈利预测、估值及投资评级。我们预测公司2015-2017年EPS为-0.46/1.14/1.38
  元。劲胜作为国家智能制造示范点，掌握行业稀缺资源，未来有望深度受益政策扶持
  ，获得大量项目订单；同时消费电子自动化需求增长迅猛，子公司业绩弹性大，因此
  对照可比工业4.0公司平均估值2016年43倍，以2016年40倍给予目标价46元，维持“
  买入”评级。

·重大事项·2016年1月13日公告，公司根据客户宏达国际电子股份有限公司（HTC
  ）产品需求，按照与其签订的合作框架协议，参与虚拟现实穿戴设备HTC Vive的研
  发、生产制造。HTC Vive系HTC最新推出的虚拟现实头戴式显示设备，设备性能及技
  术水平领先，市场前景良好。目前公司按照客户订单需求，为该款产品独家供应塑
  胶结构件。