金猴迎新 2016年十大金股

山煤国际( 600546 )

　　公司2015年实现营业收入396亿元，同比下降37%，归母净利润-23.8亿元，同比增亏6.6亿元，每股收益-1.2元/股，连亏两年ST。保壳意愿强烈，预计仍将向山煤投资承包转让包括进出口公司和太行海运在内的17家子公司，轻装上阵后的公司有望通过成本管理和优化重组实现盈利。行业整体的供给侧改革超预期行情 公司层面扭亏为盈和转型电商概念，预计2016-2018年EPS分别为0.1、0.2、0.2元/股，给予“强烈推荐-A”的评级。

　　煤价下跌导致营业收入下降37%。公司公告2015年实现营业收入396亿元，同比下降37%，归属上市公司净利润-23.8亿元，同比增亏6.6亿元，每股收益-1.2元/股，连亏两年ST。业绩大幅亏损的主要愿意是行业供需失衡下煤价大幅下降导致煤炭生产微利，煤炭贸易业务巨亏。同时与德正系的诉讼案件涉及巨额计提减值。

　　煤炭产销量增长，贸易业务大幅缩水。2015年公司生产原煤1953万吨，同比增14.9%，综合售价214元/吨，原煤完全成本133元/吨，下降36%。煤炭贸易量6644万吨，下降38%，主要是以为煤价下跌，行业低迷，公司为控制经营风险，缩减亏损和低利润贸易。2016年公司计划原煤产量达到2000万吨，营业收入实现500亿元。

　　转型大宗商品电商，多元化发展可期。公司依托现有的庞大贸易体量和全面覆盖产地、铁路、物流、港口的完善格局，积极触网转型，借鉴较为成熟的大宗电商平台，打通线上线下贸易网络，节约线下贸易中间成本，同时触及互联网下的供应链金融服务，打造本行业规模最大的贸易 金融综合服务商。

　　给予“强烈推荐-A”评级。作为集团唯一的上市融资平台，公司保壳意愿强烈，预计2016年解决完资金占用问题后仍将向山煤投资承包转让包括进出口公司和太行海运在内的17家子公司。轻装上阵后的公司有望通过成本管理和优化重组实现盈利。行业整体的供给侧改革超预期行情 公司层面扭亏为盈和转型电商概念，预计2016-2018年EPS分别为0.1、0.2、0.2元/股，给予“强烈推荐-A”的评级。

对比恒源煤电

煤价下跌导致营业收入下降37%。公司公告2015年实现营业收入396亿元，同比下降37%，归属上市公司净利润-23.8亿元，同比增亏6.6亿元，每股收益-1.2元/股，连亏两年ST。业绩大幅亏损的主要愿意是行业供需失衡下煤价大幅下降导致煤炭生产微利，煤炭贸易业务巨亏。同时与德正系的诉讼案件涉及巨额计提减值。

600546 山煤国际（5.3日起更名为st山煤）

现在价格：3.84元。2016年4月29日晚间。
对应大盘：沪市2938点
介入价格：5.3日复盘，改名为st了，如果跌停3.65元附近，可以大胆介入，除非封单特别多，或者开盘时买入，然后以跌幅3%为阶梯逐步买入。
目标价格：第一目标位5元，第二目标位8元。
PSP评点：2016年到2017年将是供给侧改革的年份，国企改革，央企改革，去产能，会成为贯穿A股的主题词。我的10大金股，没有一个煤炭，因为2016年1到2月份我重点推荐了煤炭，成功回避了熔断股灾，并且让你逆势赚钱。而目前随着大盘继续杀跌，煤炭很多也回到低位了，尤其是因为2015年巨亏23亿的山煤国际，持续被打压，接近今年新低。
  该股2015年本来亏11亿，但计提而修改业绩为巨亏23亿，里面蕴藏很大的财务变相造假，它和巨亏30亿的陕西煤业，亏损20亿的锡业股份同为两市的亏损大王，但我们看到锡业股份近期走势是较强的，尤其是陕西煤业则走出相对独立的行情。我认为山煤国际也会如此。
  中国第四张煤炭进出口贸易牌照，山西唯一一块，两市可能实质性转型煤炭电商的股票，处在国企改革的风口浪尖上，十八亿吨煤储量，75亿的市值，悼毛的凤凰真不如鸡？
  股本结构上，大股东持股57%上。实际流通盘只有32亿。汇金，证金均持股几千万股。且都是在6.30日到9月的股灾中买入，成本不少于6元，目前严重亏损。
  此外，超跌是它最大的利好，我统计了关于600546的涨跌统计，2016年1.28日本轮大盘底部到今天，个股平均涨了15%，他跌了17%排名倒数57位，煤炭里倒数第一（其他 600375 也跌了17%），从2013年6.25日大盘1880点到今天，个股平均涨幅100%，它跌了34%，位列倒数18（其他st星马46%，龙源技术39%莱宝高科跌幅47%，重庆啤酒跌12%）从大盘2015年6.15日见顶，个股跌幅平均大概40%，60546跌了61%，排名最大的182名

@wongwhb 好的，你的分析有道理，那就看后面的耐心了。但我建议不要重仓，分批逐步。

做这个股也是不小心重仓，之前买了后没有怎么关注会被ST,想到ST还会晚一两个月，结果弄成重仓了

psp兄，重仓该股的理由：是价格低，ST后必须在资本市场相应的动作，这样给了更好的炒作空间，当然，短期应是下跌的

莱宝高科的涨停，我昨天分析了很多，该股主力强大，只用了1分钟就涨停，没有耗用一个万手以上大单，说明抛压非常轻。所以今天也迅速涨停。
[引用原文已无法访问]

任何在逆势行情，大跌行情满仓的行为，都是对自己资金极其不负责的行为，我的莱宝高科2个涨停板，我也后悔，我在大跌之前的高位出了一半。导致现在持股该股只有20%左右仓位。
也就是说，这种极其安全的个股我都不敢满仓，你就不要随意满仓一个个股了。

[引用原文已无法访问]