300890 翔丰华 高成长的负极材料玩家 有望快速切入第一梯队

二营长  换手差不多了  干她一炮？？？？？

300890  翔丰华 是正宗的特斯拉概念股 其下游大客户宁德时代、LG均是特斯拉最核心的供应商。

资金搞了3天了  下午或者明天启动行情？？？？？

好股  有的是资金抢。。。

关注下  好股也得找到好位置买 才好

300890 就是下一个卡倍亿

300890  翔丰华 是正宗的特斯拉概念股  其下游大客户宁德时代、LG均是特斯拉最核心的供应商。

投资建议


 1、成本快速下降带来电动汽车需求高增长，东亚地区动力电池厂在规模化生产管理和成本控制方面具有较大优势，CATL 和松下、LG 等有望通过合作研发或者专利授予形式加大供应。CATL 具备显著的生产成本优势，我们预计后续将持续扩大在特斯拉供应体系占比。

 2、从电池技术角度看，特斯拉致力于提升电池循环寿命、长续航里程、降低成本。其作为电动车领军，在电池日发布的电池领先技术将推动行业进步。通过对电池日技术猜想，从正极、硅负极、电解液添加剂及电池生产工艺或将与现有材料有一定变化：

1）采用电解液添加剂方式，提高电池循环寿命和容量；添加剂用量及成本将提高，利好拥有电解液添加剂技术的企业，重点推荐天赐材料（6F、新型锂盐）、新宙邦（添加剂）、石大胜华（溶剂）；

2）或采用碳纳米线技术，提升电池容量；目前国内硅碳负极材料技术储备公司：贝特瑞（松下核心供应商，硅负极已批量出货）、璞泰来（硅负极预计年底批量）；


3）其他材料环节供应商：恩捷股份（特斯拉 Maxwell 供应商）有望凭借技术+成本优势成为特斯拉自建电池厂核心供应商；贝特瑞（松下 NCA正极供应商，间接供应特斯拉）；当升科技（高镍正极海外占比高；为特斯拉储能电池配套正极材料）；结构件：科达利（外壳供应商）；

4）上游资源端：锂资源：通过负极预锂化提升电池容量，将提升对锂资源需求，关注赣锋锂业（有色）；钴资源影响：低钴或无钴材料是特斯拉技术攻克目标，从特斯拉与嘉能可签约年采购 6000 吨钴金属看，短期仍将以含钴三元电池为主。

5）锂电设备：在特斯拉扩产初期，锂电设备厂商有望率先受益；推荐：先导智能（供应商）、赢合科技、杭可科技等；

特斯拉自建电池厂，对全球动力电池竞争格局影响？


 1）动力电池作为新能源汽车关键零部件，其占成本比重高达 30%以上；Tesla 高度重视并希望掌握动力电池技术、通过自建部分产能保障供应链安全并降低成本留存利润。

 2）在特斯拉发展初期，动力电池技术，生产经验积淀不足，通过外购电池是其唯一选择；随着其产销规模扩大，希望通过自建部分产能确保供应链安全，是其必然选择；

 总的来说，我们认为独立第三方电池供应商或将占据动力电池主导地位，关键看 Tesla 自建电池竞争力：

1）动力电池是涉及物理和化学产品，其在研发、生产、工艺积累、实践经验生与整车的研发制造差异较大。当前第三方动力电池龙头公司如CATL、松下、LG 化学、三星等，从在电池领域（从消费电池到动力电池）积淀深厚，拥有 10 多年以上的研发、生产、制造经验。特斯拉自建电池厂，是否能做好电池，还需要观察。

2）未来动力电池的竞争主要集中在：产品性能+成本。其自建电池需要不断提高产品性能保持技术领先性，同时需要在成本上要低于外部电池厂商。全球锂电池龙头如 CATL 在技术、产品品质、供应链管理、研发等都具备了非常强的综合竞争力，经过多年的快速发展，其持续技术创新能力、规模优势、成本优势具备全球竞争力，并有望在与车企自建电池竞争中胜出。

3）从制造业成本控制看，中日韩特别是中国电池厂在成本控制层面实力更强，不排除未来特斯拉自建电池厂的电池成本将高于中国厂商，仍会有一部分产能进行外购。

4）新能源汽车市场足够大，未来增量市场足以支撑第三方独立电池厂商发展。

关注点 1：生产工艺——或采用干电极生产技术或采用 maxwell 的干电极生产工艺（maxwell 自 2011 年起研发干电极技术）含义：干电极技术就是有区别于湿法电极技术，干电极技术是摒弃了湿法电极技术中的有机溶剂(NMP),直接将少量（5%-8%）细粉状 PTFE 粘合剂与正极/负极粉末粘合，通过挤压机形成薄的电极材料带，再将电极材料带层压到金属箔集电体上形成成品电极。干电极技术优势：1）降低成本，极大简化了传统湿电极制作流程，提升电池能量密度。该工艺不需要溶剂干燥箱，大幅提高生产效率，降低成本；每年或将增加 20,000 个 100kWh 的电池包产能；2）干电极技术对高镍正极和硅碳负极的优化都是关键技术；①利于负极补锂：可以制备更高能量密度的电极，并且有利于负极补锂。目前传统的负极补锂技术是通过静电喷涂的形式，干电极技术的使用可以将锂金属直接添加到负极材料中，改善目前的补锂技术。②降低正极加工成本：高镍正极材料对空气中的水分异常敏感，所以传统湿法电极制备工艺对于高镍正极材料的制备通常会耗费更大的加工成本。3）可以为后续发展固态电极提供有力支撑；


关注点 2：无钴电池技术对特斯拉研发团队 Jeff Dahn 教授的研究成果整理可见（见下表）。相关论文均对无钴化高镍锂电池做了详细的性能测试，并提出可以通过制备工艺和其他代替金属的使用来弱化钴对锂电池的稳定性和性能方面的提升的效果，从而提出了对锂电池摆脱钴的愿景。

关注点 3：硅碳负极 特斯拉或采用硅纳米线材料（硅碳负极的一种），提升电池能量密度。或与美国 Amprius（安普瑞斯）（最初由斯坦福大学崔屹教授创建）合作，采用其制造的碳纳米线材料。

关注点 4：采用何种电池方案？圆柱、方形还是软包？
 1）Biscuit Tin 大圆柱电芯。
 9 月 17 日，据 electrek，特斯拉可能推出的电芯尺寸可能是现有 21700的 2 倍；该电芯名为“Biscuit Tin”大圆柱电芯。
 我们认为，该电芯设计，与宁德时代 CTP、比亚迪刀片电池一样，其核心想法均是从结构上进行创新，通过采用大电芯方式，降低成本，提高集成效率，提升体积能量密度和重量能量密度；
 圆柱电芯无极耳设计：2020 年 5 月特斯拉一项专利披露，将传统圆柱电芯的极耳结构取消：1）降低内阻，减少发热量延长电池寿命，并提高充放电峰值功率。2）简化制造降低成本；

关注点 5：电池技术指标，自产电池寿命能否达到 100 万英里？
 根据特斯拉专利显示，Jeff Dahn 团队以 NCM 三元锂电池为基础研究，该电池的最大循环次数可能逼近 5000 次，对应车辆的行驶里程可能会达到 100 万英里（约合 160 万公里）。

我们判断，特斯拉新型电解液添加剂技术，将有助于其提高循环寿命。电解液添加剂是未来一段时间提高锂离子电池循环寿命和容量的重要研究方向。特斯拉电解液技术布局主要依赖于Jeff Dahn教授的研究成果，纵观历年来 Jeff Dahn 的研究历程，为实现更高的能量密度和更长的使用寿命并且适用于电动汽车和储能系统的锂电池，积极寻求新型的电解液添加剂。在众多专利中，测试电池为 1030 型电池和软包电池，正极材料为经过氧化铝(Al2O3)或者二氧化钛(TiO2)包覆的 NMC 三元材料，负极材料为天然/人造石墨。通过解读专利了解到特斯拉主要开发双重电解液添加剂来实现锂电池的长循环寿命的策略，其所用的添加剂主要包括二氟磷酸锂、碳化物（碳酸亚乙烯酯，氟代碳酸亚乙酯）、硫化物（硫酸盐，硫化乙烯酯）、酮类（二恶唑酮，呋喃酮）几大类的掺杂使用作为复合电解质。