国内唯一碳化硅激光切片设备供应商，光模块设备充分受益高成长红利

东北电 子|德龙激光 国内唯一碳化硅激光切片设备供应商，光模块设备充分受益高成长红利 $德龙激光(sh688170)$

#市场底部独家推荐，公司凭借深厚技术积累，在高壁垒行业实现0-1突破，成功开发光模块，碳化硅、钙钛矿、Micro LED巨转、锂电除膜设备，进入下游龙头客户供应链，订单进入上行通道。

#国内唯一碳化硅激光切片设备供应商~实现0-1突破！ 公司近期斩获下游龙头客户十余台碳化硅激光切片设备，激光切割效率是现有砂浆/金刚线切割的5倍以上，目前全球仅英飞凌具备该技术能力，订单的取得标准着0-1的突破，远期空间有望达到80亿元，是公司22年收入的14倍。
#光模块设备: 全资子公司光模块自动化设备进入下游头部客户，充分受益下游高成长红利。
#钙钛矿设备: 与国内钙钛矿组件百兆瓦级规模量产光伏龙头合作研发，去年交付首条产线，在手订单充沛。
#锂电除膜设备 ： 进入国内知名锂电下游客户，单台可替代20+工人，单一客户年需求超3亿，成长空间广阔。
#MicroLED巨转设备： 单台设备价格相当于3台+锂电除膜设备，目前年订单量预计2-3台，进入下游头部客户。巨量转移技术是MicroLED产业链的关键瓶颈，公司具备高度稀缺性。

我们预计23/24年公司营收为8/11亿元，同增39%/34%，归母净利润1.2/1.7亿元，同增73%/45%，对应PS为6/4x，维持“买入”评级。