人工智能：从遥不可及到投资主线（下）

作者：Ryan、图图、小鲨鱼

终于迎来了本系列的最后一篇，也是最贴近我们日常生活的，应用篇

人工智能，这个魔法般的技术，正在如同生命的力量一般，逐渐渗透到我们生活的各个角落。它犹如一棵生命之树，其根深扎在社会的土壤中，枝叶则延伸出去，触及各个行业和领域。这棵生命之树的活力，源自于那些看似微不足道，却又至关重要的内在构成。

前两个篇章中，第一个章节主要讲了构成主体的骨骼，第二个章节主要讲了构成各个功能的器官。AI芯片就如同这棵生命之树的心脏，每一次心跳，都是芯片向人工智能输送的能量，推动其处理复杂的问题，分析庞大的数据，运行强大的算法。

存储，它就如同生命之树诞下精华的容器，成为人工智能的记忆宫殿。海量的数据在此被储存，为人工智能的学和理解提供养分，使其能够更好地完成各种任务。如果没有大容量、高速度的存储，人工智能就无法快速、高效地处理和应用这些数据。还有光模块和边缘计算等技术都是为了更好地支撑应用端的运行。


在我们发完那两篇文章以后，不少板块都走出了良好走势：上篇中的算力板块，浪潮信息 、拓维信息 都走出了很夸张的涨幅；中篇的南凌科技 是我最惋惜的一只票，发晚了一天，不然两个交易日40%+也相当炸裂，其他诸如存储的德明利 、佰维、北京君正 这几天都有亮眼表现，而且大部分科普具备了时效性，不是马后炮的回顾，发完才开始涨。看这种产业的科普文有用吗？我觉得是有意义的，认知到了才能赚到这份钱

我个人最看好的中军依然还是中芯国际 ，我对它的期待值，是芯片领域的宁德时代

很多人拿它跟台积电 、英特尔 、英伟达 去比，我觉得那是单纯从行业趋同角度去看，太片面了，实际上还是要看我们举国之力能扶持出什么样的企业，宁王吃了很多红利，中芯也会是一样的，国产替代的进程需要更多的订单自给自足形成正循环，然后再用落后制程哺育先进制程，这个主逻辑我大概已经讲了一万遍了
我们前面铺垫了这么多，当所有这些基础技术落地之后，应用端就如同生命之树的枝叶，向世界展现出其最大的价值。从计算机视觉到自然语言处理，从语音识别到推荐系统，从预测分析到机器人 技术，这些都是人工智能生命之树的枝叶，正在不断地向外延伸，触及生活的各个方面。

人工智能的应用端有许多重要的领域，我们不赘述，本次重点介绍大模型、AI+教育和AI+游戏。未提到的板块和应用分支大家觉得有好的可以发在评论区，我们如果认可逻辑的话会具体去挖一篇出来。文章不是发完就完了，而是不断更新知识库做到最新最牛，这个过程中我们研究员需要埋头看资料，也需要看官老爷们提供的灵感和建议

一、大模型——人工智能的感知器官

大模型在人工智能中通常指的是深度学模型，可以处理大量的数据，并且能够学和理解复杂的模式和结构。这使得它们可以应用于许多复杂的任务，如自然语言理解、视觉对象识别、预测分析等。

GPT大型语言模型就是典型的例子。这些模型通过在大量文本数据上进行预训练，学到了丰富的语言表示，这使得它们可以完成各种各样的语言任务，如问答、文本生成、文本摘要、情感分析等。GPT现在已经牛到什么程度？

对于企业而言，大模型的学能力和推理能力使得企业能够更好地理解市场需求和趋势，制定竞争性策略，同时优化生产过程，提高产品质量和生产效率。当企业在迭代自家的大模型且能够提供更高质量的服务和功能时，这将吸引更多的客户，从而有助于增加企业的收入。这也是我们团队认为当前大型模型具备投资价值的原因。随着大型模型在各个领域的广泛应用，其具备良好的市场前景，并有望为投资者带来可观的回报。

相关企业科普——

科大讯飞（002230）

科大讯飞是一家专业从事语音及语言、自然语言理解、机器学推理及自主学等人工智能核心技术研究，人工智能产品研发和行业应用落地的国家级骨干软件企业。

公司的基本面良好，年净利润持续保持在行业平均水平之上。此外，公司在大型模型领域的开发也是实实在在有的。早在2021年，讯飞开放平台就在多语种语音合成、多语种语音识别、自然语言处理、图文识别、人机交互等领域持续进行开发，为公司的人工智能能力奠定了坚实的基础，这一系列举措使得公司在AI领域具备了竞争优势。

旗下的产品讯飞AI学机已成为学机行业中用户净推荐值排名第一的产品。这得益于公司在讯飞学机中应用了星火大模型技术，进一步提升了其在市场上的份额和品牌知名度。根据最新的618电商节销售情况，在各大电商平台的学机品类中，讯飞AI学机都位居销售额冠军地位。

其他大模型标的：拓尔思 、昆仑万维 、中文在线

二、AI+教育：国家推动，开启教育变革新纪元

教育部最近发布了加强新时代中小学科学教育工作的意见，其中强调了落实科学及相关学科教学装备配置标准，加强实验室建设，并探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学。

实际上，过去几年已陆续发布过与人工智能教育相关的政策。例如，教育部在2018年以及2022年出台的通知里，都强调了将智能教育纳入应用场景。

大家有没有考虑过一个问题，就是为什么国家要将AI或者智能教育摆到这么高的位置上去？

图图是这么想的，AI在教育中的角色是在别的行业无可比拟，应用场景非常广阔，咱们从小到大什么时候产生的问题最多？一般都是孩童时期吧，对这个世界的未知充满了探索欲与好奇，长大了以后就只关心自己工作相关和三餐吃什么。像我小时候一天要缠着爸妈问巨多的问题，从动植物到宇宙边界再到人生价值，时不时还问问哈佛和麻省理工哪个好，如果他们都抢着要我的话应该怎么选？

且不论父母是否有足够的耐心逐一回答问题，更有可能发生的是因为涉及的领域太偏，回答不上来，这种时候如果有AI的辅助，不仅仅是通过网络检索回答问题，更能够引导学生去进行更深远的学科思考，比如从彩虹的诞生讲到光的折射，从极光 讲到大气层的构造……在孩童时期埋下的探索种子能够强化一代又一代人的基础科学认知，在这个功能性上，AI的用处是肉体凡胎无法比拟的

（长大以后我变得蠢多了，整天阿巴阿巴的，对这个世界没啥好奇，每天想的是今天买什么票？论文写什么？还有晚饭吃什么？）

AI+教育相关企业科普——

佳发教育（300559）

佳发是国家教育信息化建设与服务的高新技术企业，主要业务包括智慧校园系统和智能考试系统等

根据2022年第四季度的报表数据显示，公司在教育考试产品方面获得了可观的收益。与腾讯等公司建立的战略合作关系在英语听说智能考试和智慧体育等领域取得了显著成果。借助人工智能、机器视觉和大数据分析等技术，教育和教育管理的质量和效率得到了提升。这些技术为教师提供了个性化的教学支持，同时也为学生提供了个性化的学产品，进一步推动了教育领域的创新和发展。

根据2022年第四季度的报表数据显示，公司在教育考试产品方面获得了可观的收益。与腾讯等公司建立的战略合作关系在英语听说智能考试和智慧体育等领域取得了显著成果。借助人工智能、机器视觉和大数据分析等技术，教育和教育管理的质量和效率得到了提升。这些技术为教师提供了个性化的教学支持，同时也为学生提供了个性化的学产品，进一步推动了教育领域的创新和发展。

世纪天鸿（300654）

专注于K12教辅图书和教育AI项目的公司。公司通过教辅图书和硬件设备采集学生学行为数据，并利用教育内容AI系统生成学生学情分析报告，实现精准教学和个性化学。致力于帮助教师减轻工作负担、学生实现个性化自主学，并提高教学效率。

最近，公司旗下的子公司山东尚鸿升学帮公司成立了一个专业团队，专注于教师培训和升学咨询服务，特别是在高考教育咨询方面。这一举措间接证实了AI+教育商业化的实际推进。

其他AI+教育标的：科德教育 、方直科技 、鸿合科技 和盛通股份 等公司也在AI教育领域发展，并推出了创新的教育数字化产品和解决方案。这些企业通过不同的技术和产品满足市场需求，推动AI教育的发展。

三、AI+游戏：互动的舞台，创新的熔炉

很多人第一认知就是游戏即不务正业，其实游戏在AI时代有一个特殊的功能，一言以蔽之：游戏的复杂性会成为AI的试炼场。

每个游戏都是一个微缩的世界，拥有自己的规则和挑战。从《国际象棋》到《星际争霸》，这些游戏提出的问题，如策略决策、实时反应和规划，都成为AI技术挑战的一部分。就好像一个运动员在训练场上进行无数次的尝试，AI在游戏中获得了成长和 磨炼。


游戏像一面镜子，让我们看到AI的能力和潜力；同时也像一个熔炉，推动AI技术的进步和创新。AI也将以更加人性化和自然的方式与人类玩家交互，使游戏体验更加丰富和有趣。

你能够想象吗？当游戏内的NPC台词不再是一成不变，而是根据你的所作所言有相应的互动反馈，那游戏的真实性和沉浸感会提到巨大的提升。甚至，像《Her》那部电影里描述的那样，当AI发展到更人性化的水平，玩一款恋爱游戏带来的幸福感甚至跟真人谈来得多——最起码AI可以秒回，可以温柔不做作，只尝恋爱的甜不吃恋爱的苦

AI+游戏相关企业的科普

完美世界 （002624）

完美世界设立了AI中心，加速应用AI技术，即将推出搭载智能NPC的新游戏。他们在游戏开发中应用了AI技术，包括AI工具的使用和AI在美术、剧情和语音方面的开发。他们与微软 有长期合作关系，并计划将合作扩展到ChatGPT领域。他们有多款游戏即将上线，预计能带来较大的业绩增长

吉比特（603444）

吉比特关注AI技术的应用，试图将其融入游戏研发过程，提高效率和游戏体验。他们的头部游戏持续经营良好，收入稳定增长。此外，他们拥有丰富的内容储备，包括多款已获得版号的游戏。还计划推出新的自研产品，并预计能实现较大的业绩增长。

三七互娱（002555）

三七互娱在发行后台建设中应用AI技术，提高业务效率。他们的产品储备丰富，正在国内外推出多款游戏，预计能实现稳健的业绩增长。其中，他们的新游戏《空之要塞：启航》在公测中表现良好。除此之外，他们还拥有其他已获得版号的游戏，并计划在海外推出自研产品。在长周期战略下，他们有望保持稳健的业绩增长。

声明：本文只作为板块科普，仅作分享讨论使用，不构成任何投资建议

至此，人工智能全系列的梳理就结束了。三篇文章，一万余字的精简研报，Ryan和小鲨鱼付出了三个多星期的努力，写的原文加起来大概有两三万字，为了节省读者阅读时间我删改以后才压缩到万余字。很感谢各位看官老爷们能看到这里，也特别感谢Ryan和小鲨鱼的付出

希望大家能够从这个系列的完整梳理中学有所获，不再是两眼一抹黑的跟风炒作，知道每只票的上涨逻辑背后是AI大时代的降临。如果大家觉得有收获的话不妨点点赞或者评论转发，让我们团队努力维系的星球更加活跃

散会