转发龙大老师6月14日关于光芯片的文章

美、日光芯片厂商扩产缓慢，24 年行业供需缺口巨大，具备较强涨价预期目前海外 56G eml 光芯片主流厂商：美国 Lumentum 、Ⅱ-Ⅵ（Finisar）、博通 、日本三菱、住友。

23 年全球 56G eml 光芯片产能约3400 万颗，需求约 2600 万颗（120 万 800G x8 + 400 万 400G x4），供需基本匹配。由于光芯片主要采用 IDM 模式由各厂商全流程生产制造、垂直整合，扩产节奏显著慢于电芯片（台积电 5nm、7nm 扩产积极），在24年 800G 全球 9000 万-1 亿支需求背景下，预计全球光芯片产能即使翻倍扩产（实际海外厂商扩产缓慢、且意愿不积极），供需缺口仍然巨大

预计全行业面临高端芯片短缺、抢货情况，芯片涨价预期强烈。 国内 56G eml 光芯片行业现状 国内 56G eml

光芯片实力排序： 1）华为海思（自用）

2）索尔思（56G eml 已批量发货，华西股份 持股 33.34%）
3）源杰科技 （25G 小批量发货，56G 送样）
4）海信宽带（中低速自用）
5）长光华芯 （23 年 5 月发布 56G eml 产品）
6）中科光芯（25G 研发中，跃岭股份 持股 10.89%）

国内不考虑海思，索尔思（华西股份）56G eml 光芯片技术实力国内第一，且已直接用于索尔思光电 800G 光模块实现交付，目前正积极融资寻求扩产。光芯片在光模块成本占比 30-40%，两者关系同理：硅料和光伏，碳酸锂和电池的关系，预计 24 年产能缺口加速爆发

只是研报分享，不构成买股建议，华西股份和跃岭股份位置较高