短期，市场竞争格局

从短线的情绪位置看，

目前极为不利，
所以短线应该降低频率。

流动性看，Ai权重新高高度拥挤，以及不利于股价持续上涨，阻力太大，人多的地方不挣钱。

从竞争格局看，格局打开，各路开花，
所以需要理解，
新能源汽车，消费电子，存储芯片，各种成长股，有了起色。

之前宏观流动性叠加悲观预期，喋喋不休。

目前宏观流动性有望改善，加强特斯拉 ，苹果 以及事实上的费城半导体指数先行，这一类资产的风险边际改善。

跟踪消费电子的库存周期尤为重要。

如果消费电子回暖，就应该跟踪顺周期材料股。
如果顺周期材料股回暖，就需要跟踪PPI。

PPi正向那么就需要关注cpi是否同步复苏。

那么，

新能源汽车，只涨充电桩与汽车零部件，不涨锂电池，整车。
消费电子，只涨穿戴设备耳机，不涨手机。
芯片，只涨储存芯片，不涨手机的如摄像头指纹芯片。

切记，这里面的供需关系是决定库存周期进度的关键。