行业成长投资中的轮动以及核心

一个行业的爆发会造就一轮行业股票的大牛市，这里蕴含了成长投资巨大的机会。但行业发展不是几天就能完成的。一般行业成长期会有2、3年。这个时间是比较久的。股票不可能一直涨，因此中间会出现多轮的调整。同时一个行业会有很多细分，细分不同时期的发展和催化都不一样，因此造就了细分的轮动。一般一个行业可以分为上、中、下游。为了方便没成长投资基础的老师们理解。接下拿新能源车 行业举例。上游一般都是最早受益的行业，但也是最早结束行情的细分板块。新能源车行业的上游是锂电池设备，卖铲人的角色，没有锂电池设备，生产不了锂电池，比如先导智能 。中游是一个行业的核心，新能源车的中游是锂电池，核心是宁德，锂电池还有很多细分，这里就不一一展开，比如原材料的锂矿、磷矿，钴等，中间材料的三元锂、磷酸铁锂、铜箔、六氟磷酸锂等和成品的锂电池。下游是应用。各种品牌新能源车汽车，比如比亚迪 。了解了上中下游，以及行业内的地位，受益时间顺序，受益大小等。就可以选择核心标的。核心标的确定之后。就是顺着市场轮动，一般都是上游涨一波后调整，中游涨，中游涨一波后调整下游涨，下游涨一波后调整，接着再上游涨。这也是5月底这轮调整末端我提出的三点，先跌的先涨，事件催化，聚焦核心。
回过头来看今天盘面就很好理解。昨天上游的硬件光模块已经把上涨接力棒给了硬件里面位置更低的服务器，细分内部高低切了，说明光模块这一轮上涨即将结束。按照上游涨完中游接力的顺序，今天以及后面几天中游就会接力上涨。中游是大模型为主，以及伴随着一些数据要素等中游细分。这样是不是就很好理解为什么今天大模型上涨了。大模型现阶段的领涨核心是科大，科大新高，直接引爆了板块。