当下可转债高胜率的一些手法。

这篇文章是可转债进级版本，这篇文章不是科普文章。

如果你不了解可转债，同时也不懂可转债的很多名词，只要你有一丝丝都不懂，那么就需要你去恶补知识。

再三强调，这篇文章不是科普文章。

这篇文章受众群众是玩可转债多年以上，但是并不能稳定盈利的人。

也许你已经懂了基本的可转债交易， 也能做高频挣到钱但是就是离稳定盈利只差一道门，那么这篇文章对你来说是相当有用的。

真传一句话，假传万卷书。

好，下面进入正题。

就像投资市场有一句话讲的：当你来到一个牌局里，不知道谁是接盘的，那么不用再环顾四周了，接盘侠就是你。

来到可转债在市场我们首先要明确一个目标，那么我们博弈的对手盘是谁？

只有搞清楚这个，我们才能田忌赛马，才能知己知彼，见招拆招。

好，我们首先看一看这可转债市场里存在的对手都是谁:

1.债券基金
2.低风险投资者（也就是“摊大饼”）
3.可转债量化私募（转债龙虎榜华鑫华宝机构）
4.高频交易者

首先分别来讲下这几个对手：

1.债券基金

债券基金他们会买入3A级转债，这类转债规模很大，正股也是蓝筹股，例如平煤转债 ，晶科转债 。
他们买入以后就是博取一个债券超额收益。
这种你想做他的对手当然是很难的，很难有超额收益。

2.低风险摊大饼。

他们的策略就是买入130元以下的转债，可以买几十个来平摊分享，哪个熟了也就是哪个上130元转了，然后卖出。
然后再回落到自己当初买入的价格再次买出，然后再等下次脉冲了再次卖出。

这种他们买的转债，基本上年线都在130元以下，很少有突破150元。
而他们的卖出策略大部分都是由券商提供的条件单，所以你可以看见很多常年130元以下的转债，如果正股涨5个点，但是转债是跟不上正股的，转债只会涨1%，只要稍微拉就会卖单源源不断。

这就是因为他们的条件单在发挥作用。

所以1和2是不能做为个人可转债交易的对手盘。

因为他们不会情绪失控，也不会去追逐泡沫。

所以我们的对手主要是可转债量化机构和其他的高频交易者。

那么再讲一讲第四种，也就是有些专业做可转债日内高频的。

他们的策略就是不买股正股，只买板块对应的可转债当日套利。
比如锂矿异动了，就去买中矿转债 ，
中药异动就去买特一转债 和新天转债 。
风电异动了就去买天能转债 。

就是利用盘口异动来挣其中的差价，能挣个1-2元的差价。

不过由于新规以后，这种手法会越来越吃力，因为已经把可转债价格改到小数点三位了，人工挂单在这块是比不过有些量化私募的条件单的。

而且这种手法去做转债盘口都是很虚的，滑点也很严重，最多也就承担10万一笔。

挣这个钱现在已经很困难了。

做这个的今年所以都不太好， 论坛上有很多实盘的，大家可以看一下这些选手还不如今年做连板打板的收益高。
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而这里面我们最好博弈的对手就是这些可转债量化机构。

讲到我这里我想讲有两种比较恶心的量化。

1.控股小盘前期的妖债搞断头杀。例如天康溢利天铁。
他们的主要特征是盘中分时，全部都是小单子在垫单拉升买卖，日k可以是连续多天红k，然后等到某一天等到板块儿要爆发的时候就给你来个突然的断头打，从涨幅6%，直接一下按到水下-7%-8%。

另外一种就是盘中自己点火拉脉冲，左右手垫单砸。

这种手法在以前的长信和长亮转债上面是最频繁的，周五的时候有个百洋转债 也是这样搞的。
这种几乎就是专门坑杀喜欢追盘口异动的，利用自己的下单插单优势来迅雷 不及掩耳之势去坑杀追涨人群。
以上两种一定要避开。

说了这种，就说说比较好做的对手盘。

可转债量化交易私募他们的主要策略是什么呢，能让他们重仓出击的情况下就是在正股涨停，博弈可转债分时的高频价差挣钱。

可转债量化私募原来的模式大部分都去拉主板10厘米的正股。

但是由于新规改以后，这里边会有一个很难做的点，就是正股涨停10厘米，除非有超额预期，比如整个板块集体大爆发或者中午第2天依然还是一字板。

否则的话转债从10%涨到20%，这中间这个过程是很难的。

因为预期的锚定物是不可定的。

10%-20%这个过程中过去拉升也是很困难的，犹如蓝鲸身上沾满了太多藤壶。

今年所以很多正股10%涨停的股，可转债以后很多拉到13个点，15个点的时候已经是阶段高点了。

而今年，特别是由于中航电测 带来的创业板翻倍行情，再叠加这几个月创业板个股一周翻倍的例子太多了。

可转债量化私募已经找到了一个新的路子。

那就是拉正股20%，然后可转债也能配上20%涨幅，正股和可转债同步，然后博弈第二天套利。

因为这种很好的解决了正股10%和可转债涨幅不匹配的差价。

正股涨停20%，而且正股市值都特别小，流通盘才二三十个亿，而对应的可转债刚上市，股东配售率高，且6个月之内不能减持，导致可流通的市值盘子很小，所以很容易控盘。

直接把正股拉涨停，以后再用手里的资金把可转债所有的余额全部买完，那么第2天随便的出货。

而且最主要的是可转债的溢价率还不高，当天就是跟上正股涨停，可转债的溢价也不会超过40%，所以很容易做局。

第二天正股稍微竞价高开，正股就能冲高，分时哪怕下杀了，也有接飞刀的选手来博取反弹。

所以，第二天出货很容易。

甚至正股有些公司愿意配合，钱比较多的量化路私募能操盘一个可转债运营半个月。

从最近第1个20%涨停的可转债的新致转债 ，再到亚康转债 ，再到测绘转债 ，以及周五的超达转债 。

这些我全部都参与了，挣钱效应爆棚。可能很多人会感觉去打板20%的可转债风险太大了。

其实要是了解了，这根本不是风险，这才意味着机会，因为就是认知的产物，认知到了，风险才是最大的机会。

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另外一方面可以说量化的策略是特别特别快的，如果没有一定的功底，可能还没有来得及总结，就已经快结束了。

所以说可转债是超短情绪中的超短。

而且转债是正股预期，他比正股是要提前走一步的。

好，其实讲到这里我想表达的已经说完了，这个文章更多的是启发了一个思路，高手看到这肯定已经知道接下来一步要去做哪些策略。
嗯，这个文章是开放性的，没有绝对的答案。

最后的总结，如果你真有心的话，可以搜索一些一些可转债正股是创业板或者科创板，然后整个发行规模不超过4个亿，股东配售率在70%以上，可转债流通规模在1.5个亿上下的。（类似联得转债 这种老转债就算了，就看最近一个月左右上市的。）

至于怎么算流通市值，那么你就要去看一看他可转债上市的招股书和发行书，然后自己找一下交易所关于股东配售的减持交易规则。
一定要自己先熟悉。

这些可转债说不定某天就被量化私募盘中盯上，然后就就会有个脉冲。

当然，由于挣钱效应是逐渐衰竭的，而互联网信息社会信息的传播也是很快的，就这一个周末，相信都已经开始发酵了，很多人都想着去埋伏可转债等量化了。一定要注意，不要被潜伏者去收割了。

至于怎么防范，就看你自己的认知了。

祝好

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特别提示：文中股票仅为鄙人的思考过程，供分析和历史查阅使用，不做买卖个股推荐！投资有风险，入市需谨慎！