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$雅创电子(sz301099)$

1.HBM内存（海力士）代理商，对标香农芯创
雅创电子  全资子公司香港UPC拟购买WE剩余86%的股权，WE将成为公司全资子公司。WE作为电子元器件行业的代理分销商，主要供应商为海力士、三星等，分销存储芯片等产品。就是英伟达  、AMD都看上的当红炸子鸡海力士，海力士HBM内存世界唯一量产，严重供不应求，英伟达等大厂排队竞购。作为海力士的代理商，雅创电子成为对标香农芯创和鸿博股份  一样的存在。

2.自研汽车芯片并供货小鹏汽车

汽车芯片产品不仅供货比亚迪  ，还进入了一众新势力汽车厂家。公司互动易说这一块业务处于快速增长中，很有想象力，去年接近三倍增长达到2亿。IC产品矩阵不断扩大，从原先的电源管理IC迅速扩充至汽车IC等技术含量高、毛利率高的领域，将来还会自研芯片MCU。

3.无人驾驶线控转向已量产并出货给众多国内整车厂
雅创电子已经实现了从概念到量产并出货的落地，站在无人驾驶的风口，线控转向空间巨大且未来五年内将迎来爆发式增长。

总结
（1）海力士HBM分销➕自研汽车芯片业务，对标香农芯创（150亿）市值，保守按五折取75亿。
（2）线控转向业务，对标浙江世宝  （120亿），保守按六折取72亿。