【智能汽车各方观点汇总】

智能汽车 各方观点汇总

除了大家普遍了解的fsd/月度新能源销量/tesla动作
指出几个重要逻辑:
1）智联汽车的alpha对抗年度价格
2）大模型bev 占用网络 端到端训练等，周报仔细拆了原论文
3）汽车零部件对机器人 领域的技术外溢

FSD无人驾驶，值得重视：我们较为认同我司中小盘刚出炉的观点，一方面，自动驾驶作为SASS商业模式落地典型，带来AI纯增量需求；另一方面，二季度汽车整体“量增价跌”，对于智能化需求的影响有限，尤其在智能化升级的过程中，有利于减少电动车硬件模组，从而实现降本增效，与当下的经济及行业环境较为匹配。故我们认为，今年的环境反而倒逼智能化升级及应用加速，利好自动驾驶落地应用。

零部件这一波最强增量逻辑就是城市NOA方向，类似于去年一体化压铸的行情，产业资本不断涌入。下半年起，通勤城市noa陆续开放，城市区域内实现L3，消费者会体会到智能化的便利，有望成为现象级题材。投资层面，智能化零部件在行业沉寂多年后，随着量产车新品周期，迎来量价齐升，增量订单已体现在德赛这种行业龙头。除了智能驾驶传统标的，我们推荐智能驾驶核心配件，线控地盘。京西重工A轮融资已达20亿，创下记录。相关标的：伯特利 ，亚太股份 。 $亚太股份(sz002284)$

今天板块活跃可能的三个原因：
1、最近新车产品力强且NOA功能加速落地；
2、自动驾驶政策预期；
3、FSD入华预期及台积电 流片或超预期；