飞龙股份的主升逻辑与中报预期_长夜庭安

长夜庭安

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主人公：飞龙股份

主属性: 汽车热管理、水泵龙头
题材届性: 业绩预增+机器人 +液冷+5G+军工+芯片+充电桩+特斯拉
近期AI市场的持续炒作，我也有思考中大力德、浙江世宝、飞龙股份这些票，之所以会多想想，是因为人工智能的产业应用，会涉及机器人和无人驾驶，而新能源车和机器人近期也是有政策面消息的。

介入跟踪飞龙股份始于6月26日，前两个交易日6月20日复盘发现他的龙虎榜非常豪华，买一是一家机构资金大手笔买了8452万，而且这个公司一直有机构在里面，基本面角度可以稍微简单点，不乏像景顺长城、信达澳银、长信、平安这样频繁进出的十大股东。越加好奇是什么样的公司和概念。周末深入研究了他的基本面，遂发现这只票大有内容与逻辑。

如果单看咨询信息平台的简介，这家公司的板块属性不是很清晰，好像什么都有涉及，不清晰最主要的概念，而且股市里常有：“什么都炒，其实说明什么也都不是”，在具体了解公司基本面之后，简要梳理了飞龙股份的主要属性。

首先，这是一家汽车零部件的企业，前身叫西泵股份，主要产品为汽车水泵、发动机进/排气歧管、飞轮壳等。这些都是传统的业务，也是很多人觉得是失去成长性且有天花板的业务。于是公司就往非车用业务(新能源)多元化转型，靠的还是70年来积累的技术和客户关系，去提供新的品类。

最有代表性的就是转型的过渡产品: 涡轮增压壳体。

这是网上2021年的一篇文章里的数据，公司也说过21、22年对公司是有很多因素影响的，今年只是恢复正常。所以相关数据用来参考并不过时。那么怎么解读这个说法呢？

如果公司一直在做水泵，那么业务肯定天花板并衰退了，公司本身又是机械泵的龙头企业，成长性堪忧。而这个涡轮增压壳体对公司来说是依托泵类等传统业务的客户 (100多家车厂几乎全覆盖了)，从0开始的提供的新产品，规划700-750万只产能，目前刚到400万只，不但还有数量上的产能爬坡空间，前面写过董秘的录音里还提到了对于传统业务营收如果有影响，可以通过涡轮增压壳体稍微涨点价就可以了。

说明这款产品公司本来就走的性价比路线，不但有数量上产能爬坡增长的空间，还有价格上浮动的空间。注意，这只是一款从传统燃油车配件向民用业务过渡的产品，这款过渡产品就贡献了营收的半壁江山，而且目测可以过渡两三年。

结论就是老燃油车配件业务+过渡产品涡轮增压壳体，可以在公司最艰难的21、22年，保得住30亿营收的下限。那么现在恢复正常了，这块23-25年会是多少都是过渡了，还是要着眼未来的民用业务能干什么。

飞龙股份在4月19日在投资者互动平台表示，目前公司的电子水泵、电子油泵和热管理系统产品广泛应用在服务器领域，当前电子水泵是以水冷式为主。

这就是公司的民用业务(新能源)，这里提到了广泛应用在服务器领域，从我前面的文章分析公司的风格以及董秘录音表达的保守风格，能用广泛应用这个词，我想中报必有答案。

其中公司的业务板块非常清晰明了：
汽车零部件业务 (30亿营收保底) +民用业务（服务器、5G 基站、氢燃料电池、现代化农业器械、大型机械装备工业液冷、风力和太阳能储能等的热管理业务）。

至于为什么会有机器人和芯片概念，因为飞龙对外投资的公司有工业机器人业务，公司还可以在缺少汽车芯片的时候针对自身产品设计芯片。

关于个股近期走势分析：

近期最极端的走势就是6月28日，由于美国制裁，AI大跌，而很多资金把飞龙股份当做了液冷服务器概念看待，所以飞龙股份也跟着AI大跌了，一度被短线资金按到跌停。其实仔细想想就知道是被带下水的，这个票近期虽然被挖出来液冷服务器概念了，但后面的预期我觉得是炒的业绩大增。

在6月28日大跌后，飞龙董秘在盘后回复投资者提问中说道今年2023年的预计营收47亿，今年营收预计大增，那么7月15日的中报业绩预增公告应该是强制的，所以可以耐心等到业绩预期的兑现。

以上仅是日常更新对 $飞龙股份(sz002536)$的分析，和短期走势无关。

专注趋势主升，关心产业趋势逻辑，短线情绪投机的个股一般很少分析，因为分析需要花费不少时间和精力，也需要给个股一段时间去走，但只要有一到两周时间，一般就能看得明明白白。后续的主贴和跟贴里，我会持续跟踪分析这只票，欢迎大家多跟帖交流。

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