6月30日（半年、月度总结）

今日A 股半年度收官，几大指数上半年表现明显分化，其中沪指半年涨 3.55%，创业板指 和上证50 指数均跌超 5%，消费白马股和新能源赛道股表现低迷;
创业板综指和中证 1000
等小指数均张超5%，A1 为代表的题材股成为市场的主角。
从今日盘面上来看，锂电池等新能源赛道股集体反弹；复合集流体概念股大涨；储能方面，钠离子电池概念股走强。Al概念股午后反弹，CPO 方向领张。减速器概念 股维续活跃，中大力德 、巨轮智能 等涨停。总体上个股涨多跌少，两市超 3800 只个股上涨。沪深两市今日成交额9186 它，较上个交易日放里 536 记。北向资金全天净买入 36.75 记元，其中沪股通 净卖出 0.09 亿元，深股通净买入 36.84亿元。
板块方面：
1、储能方面崛起，讷离子电池为什么高涨？
昨天就和大家说过一下储能方面，近期异动的可能性是比较大的，没想到来的这么快。
但是为什么是钠电池呢？因为3月，宁德时代 宣布推进综合成本更低的钠离子电池产业化，以差异化的产品和技术帮助客户打造产品宽争力，获取更大的市场份额。孚能科技 上半年启动钠离子电 池里产，而拓邦股份 也在前一段时间的国际电 池技术展上发布了自家的钠离子电池…⋯相比于锂电这一成本高昂的电池，讷离子电池正在迅速成为大厂的最爱。或许，锂电成为下一个被淘汰的铅酸只是时间问题。
目前，锂电所需的锂和钴主要产自南美和非洲，而由于电动汽车的需求增加，锂和钴的价格在这两年直线暴张。相比之下，钠离子电池就很有优势了。钠在地球上的储里远比锂来得多，而且制备也更方便。尽管它们的容里将低于锂离子电池，但成本特降低 60% 至 70%!
归根结底就是成本的问题！
2、代糖概念的崛起到底是为什么呢？
6月29日，有外媒报道称，阿斯巴甜將在7 月被世界卫生组织(WHO）旗下的国际癌症研究机构 (IARC) 正式列为“对人体可能致癌”(possibly carcinogenic to humans）的物质。
出于安全性 和成本的考虑，预计下游厂 商会加速三氣蔗糖等更安全的甜味剂对阿斯巴甜的替代。所以，随者人们对于甜味剂的来源及安全问题关注度的不断加强，对天然甜味剂需求预计还将高速增长。从投资维度，建议关注两条主线，一是三氯蔗糖加速对阿斯巴甜的替代;二是关注天然甜味剂。
3、Al 依旧活跃，不过轮动很明显，还得是10 倍行业预期的 CPO
首先我们科普一下，CPO 是干什么的：光模块(CPO)是光通信产业链的重要组成部分，目前市场规模约百亿美元。光模块充分 受益于 下游电信与数通市场高速发展，行业增长确定性强。
1〉电信市场是光模块的发源场景，需求保持稳中有增。
2）数通市场是光模块主要市场且发展迅速。
光模块速率提高与低功耗需求日益强烈，硅光、CPO 等技术趋勢有望成为长期解決方案。
硅光芯片采用“光互联”，叠加CPO 技术，将光引擎与交换芯片共同封裝，在速率提高的同时缩减功耗；此外，LPO：相干技术及薄膜银酸锂等技术亦成为光模块优化主要新趋势，光模块科技厲性增强，研发壁垒与客户认证壁垒增高，长期趋势进一步向好。
（机遇的同时，需要注意的点：800G 需求不及预期：Al产业发展不及预期：公司海外客户合作及技术进步不及预期。〕
最后，我们的PM 指数发布是略微超预期的。所以对于后市的看法，老刘同样是比较乐观的，市场的机遇往往处于技术的变革和迭代之中，时代也在这样的情况下发展，等持縤的政策落地，市场风险得到释放的情况下，是否会在十字月线的基础上来波反弹呢？