2023年06月28日券商研报汇总

中信建投 研报：国内及海外宏观风险事件尚未释放完毕，二季度经济整体增速预计依旧低位震荡（中性） 核心观点：国内及海外宏观风险事件尚未释放完毕，二季度经济整体增速预计依旧低位震荡，预期7月将有相关政策出台在一定程度上刺激经济。政策出台以前我们预计市场整体仍将保持筑底状态，预计6月底至7月市场有望围绕中报预期较好的相关板块和公司展开轮动，如果期间有明显的刺激政策，预计政策受益方向会迎来较大反转，比如周期等。

本月市场表现：截至6月26日，万得全A/沪深300 /创业板指 /科创50 月涨跌幅分别—0.48%/+0.29%/-0.33%/-4.14%，宽基指数中代表大盘风格的上证50 /沪深300跑赢代表中小盘风格的中证500/中证1000 。行业风格中成长板块领先、稳定/金融表现靠后。行业表现上，涨幅排名前三的申万一级行业为家电、通信、汽车。

配置建议：国内及海外宏观风险事件尚未释放完毕，二季度经济整体增速预计依旧低位震荡，预期7月将有相关政策出台在一定程度上刺激经济。政策出台以前我们预计市场整体仍将保持筑底状态，预计6月底至7月市场有望围绕中报预期较好的相关板块和公司展开轮动，如果期间有明显的刺激政策，预计政策受益方向会迎来较大反转，比如周期等。根我们初步梳理，目前中报相对较好的板块包括：1）消费：啤酒、小食品、家电（白电）、医药（中药、医疗服务等）；
------------------------------------------------东莞证券 研报：周二指数集体上涨，两市量能有所缩小（中性） 周二指数集体上涨，两市量能有所缩小。早盘三大指数出现集体反弹，沪指一路强势上攻，回补上方跳空缺口，盘中最高达3194点；最终三大指数全线收涨。个股板块涨多跌少，房地产、轻工制造、建筑材料、纺织服饰、石油石化等板块涨幅靠前，公用事业、食品饮料、汽车、计算机、电力设备等板块涨幅靠后。市场环境方面，审计署发布2022年度审计报告，2022年，中央一般公共预算收入总量107552.14亿元、支出总量134052.14亿元，赤字26500亿元，与预算持平。国家发展改革委管理分配中央财政投资6400亿元，其中安排中央本级支出1467.5亿元，对地方转移支付4932.5亿元，主要投向粮食安全、能源安全和产业链供应链安全等领域。整体赤字情况符合预算水平。从技术面来看，指数连续下跌后，杀跌动能和风险逐步减弱，下跌抵抗情绪较为明显，显示多头已经开始进行逐步逢低买入。随着6月即将结束，进入7月有望公布新的下半年经济刺激方案，大盘有望震荡反复后逐步企稳。关注北向资金流向、量能变化和板块轮动，操作上建议关注金融、家电、汽车、电力设备和TMT等行业。------------------------------------------------爱建证券 研报：周二沪深股指震荡回升走出强劲反弹走势（中性） 周二沪深股指震荡回升走出强劲反弹走势，股指前市平开后略有反复即在房地产和船舶制造板块的带领下小幅震荡回升，午后通信设备和中字头概念出现异动股指加速震荡上行，空方力量有所衰减，多空双方全天展开了激烈的争夺。盘中板块热点和前一天截然相反，除了电力和半导体略有下跌以外，其余板块均出现不同程度的上涨，其中船舶制造、旅游酒店和房地产服务板块表现略显活跃涨幅居前。最终沪深两市收盘均大幅上涨近1%，全天两市成交量0.84万亿急速下降，市场量价呈现明显背离。

近日国内外形势跌宕起伏，在中美货币政策再度分化的背景下，不少海外对冲基金与量化投资机构都在不断压低离岸人民币汇率进行套利操作，周一在岸人民币日内最低破7.24，市场空方力量明显增强。周二在案人民币快速拉升300点回到7.21水平，市场做多力量略有增加，我们一直强调近阶段股汇市场呈现明显的负相关走势，人民币的巨幅震荡对股指的联动效应极其明显，尤其前期赛道股的大幅回落，市场空方力量有所增强，股指波动加剧振幅也明显加大。欧美持续加大对乌克兰的军事援助，俄乌战争不断升级冲突趋于长期化，欧盟对俄罗斯展开第11轮制裁，*欧美一系列限制政策严重扰乱了全球产业链和供应链的稳定，全球去美元化浪潮日益兴起，美元作为世界储备货币老大的地位受到挑战，经济形势趋于严峻复杂，市场不确定性增加并对资本市场产生了极大的影响。------------------------------------------------