半导体设备

看胜率：下游Fab积极导入国产设备
技术积淀21H2国产设备在“28nm去美线”验证中，突破和积累了一批高端设备工艺；
Fab导入外部制裁加剧，大陆Fab厂出于供应链安全考量，加大国产设备导入比例；

#看赔率：国产化率不足20%，替代空间大！
2022年大陆半导体设备市场空间约2000亿元。
我们统计14家主要的半导体设备上市企业，该年度其合计收入为290亿元——据此可粗略算出2022年半导体设备国产化率仅为15%，后续国产替代空间巨大！

相关标的:
刻蚀：中微公司 、北方华创
量／检测：中科飞测、精测电子
减薄机/离子注入：华海清科
薄膜：拓荆科技
涂胶显影：芯源微
光刻机零部件：茂莱光学 、福晶科技 、腾景科技

风险提示：国产设备验证不及预期，下游厂商扩产节奏不及预期。
$中微公司(sh688012)$