6-8 市场逻辑精选

2023.6.8市场逻辑精选

1、锂电回收：回收碳酸锂纯度可达99,68%,处于发展初期的动力电池回收行业或将迎来发展机遇；
2、猪周期：受益"扩内需",猪价下半年预期乐观， Q3 或为转折点；
3、CCER: 年内有望重启；
4、A 监管：各国政府高度重视，推动立法；
5、鼎通科技 ：配套800G 光模块壳体已开始出货；
6、拓维信息 ：公司Al服务器支持英伟达 GPU 的运行，华为今年发力Al数字化；
7、奥拓电子 ：可提供裸眼3D 视频制作等服务， XR 虚拟拍摄或应用苹果 和英伟达；
8、荣盛发展 ：房企跨界新能源；
9、恒锋信息 ："明星"产品Al情绪识别3.0,可应用于游戏、社交、医疗等领域；
10、雪迪龙 ：低估值环境监测仪器；
11、ST南卫 ：苏州瑞达或将成为公司控股股东，从事半导体相关业务；
12、光伏：硅料下行，需求有望释放；
13、汽车：商务部开展汽车促消费活动。

一 、市场热点
锂电回收：回收碳酸锂纯度可达99 . 68%,处于发展初期的动力电池回收行业或将迎来发展机遇
◇事件 一 ：2023年6月7日中国科学院专家在锂资源 和锂电新能源论坛上表示 "通过杂质的去除、浓缩转 化和富集方式，可获得的碳酸锂纯度达到了99 .68%,整个回收过程锂的回收率达到了92 .24%。”
◇事件二：2023年6月1 日，工信部指出加强动力电 池回收利用管理，2023年6月2日国常会明确健全电 池回收体系， 《新能源汽车动力电池回收利用管理办法》将加速推出。
◇市场空间：权威预测到2030年整个行业的市场规模将达到1700亿元；处于发展初期的动力电池回收行业或将迎来发展机遇。
◇相关公司：超越科技 、迪生力 、天奇股份 、格林美 、超频三 等。


猪周期：受益“扩内需”,猪价下半年预期乐观， Q3或为转折点
◇驱动 一 ：2023年6月7日，中国海关总署公布5月 中国美元计价的出口同比增速为- 7 . 5%,较上月大幅回 落，在出口超预期回落且内需疲软情况下“扩内需” 政策加力概率在增加。
◇驱动二：牧原股份 、新希望 、温氏股份 等龙头企业 纷纷披露5月生猪销售简报，在生猪价格微降的背景 下，大部分龙头企业生猪销售量和销售收入稳步提
升 。
◇驱动三：养殖端对下半年猪价预期较为乐观，仔猪 价格居高不下，券商预计养猪行业已到估值最底部， 2023年Q3 将是预期转折点。
◇相关公司：新五丰 、巨星农牧 、温氏股份、正邦科 技等。


二 、机会前瞻
CCER; 年内有望重启
◇ 驱动；2023年6月11日 - 6月14日，首届国际碳博 会将于上海国家会展中心举办，展会预计规模10万平 米，涵盖600余家国内外展商，将有超10万人次观众 及300多家媒体共同参与。
◇政策：2023年5月31日，生态环境部表示，争取 今年内重启 CCER (国家核证自愿减排量)。
◇国际接轨：欧盟碳关税将于2023年10 月进入试 运行期，针对生产国高碳密度产品将加征碳关税，如
生产国已支付碳排放可对碳关税进行抵减。欧盟碳边 境调节机制推动我国与欧盟碳市场加速对标， CCER 迫
切需要重启。
◇相关公司：
CCER: 冠中生态 、百川畅银 、福建金森 、东珠生态 、岳阳林纸 。
垃圾焚烧：三峰环境 、瀚蓝环境 、绿色动力 。
再生油：卓越新能 、山高环能 、嘉澳环保 、联泰环保 。
再生塑料：三联虹普 ，英科再生 。
再生金属：高能环境 ，浙富控股 。
碳排放监测：雪迪龙，聚光科技 、蓝盾光电 。

AI监管：各国政府高度重视，推动立法
◇驱动：2023年6月8日盘后消息，国务院发布2023 年度立法工作计划，人工智能法草案等预备提请全国 人大常委会审议。同日，英国首相顾问警告：人工智 能可能在2年内威胁到人类。
◇海外：2023年6月7日，苹果公司 CEO 库克表示， AI 存在偏见和虚假信息等严重的风险，并呼吁政府进 行监管，避免AI 可能被滥用。
◇解读：人工智能快速发展，利用AI 诈骗的案件频 发。我国监管立法迅速跟进，相关监管法规有望尽快 推出。我们已于前期红宝书中多次前瞻分享相关内
容 。
◇行业细分：数据安全、内容监管、密码技术等。
◇相关公司：绿盟科技 (反诈平台)、人M 网、美亚 柏科(图像鉴别)、博汇科技 (视频监管)等。



三、 大涨分析
鼎通科技：配套800G 光模块壳体已开始出货
◇驱动：2023年6月8日券商表示公司112G 壳体已开 始配套800G 光模块使用出货。价值量相较于400G 时代 的 5 6G 产品提升幅度或在1 . 5-2倍，此次小批量主要交 付安费诺 。下半年开始，预计安费诺、莫仕和泰科的112G 产品均将逐步放量，带动通信业务增速中枢抬升。
◇汽车项目： Tierl 方面，收入主要来自比亚迪 ，供应 比亚迪的连接器单车价值持续提升，2021年以来开拓的 项目逐步进入量产阶段。 Tier2 方面，公司也在发力， 正在推出BMS 相关的连接器等， 目前在验证阶段。

拓维信息：公司 AI 服务器支持英伟达 GPU 的运行，华为今年发力AI 数字化
◇驱动：2023年6月7日盘后消息英伟边缘计算平台 将亮相2023上海国际嵌入式展。公司当日盘前互动表 示，公司AI 服务器支持英伟达GPU 的运行，公司部分 AI 产品已使用液冷技术。
◇华为：2023年6月8日盘中消息，华为高管在其全 球智慧金融峰会上，表示今年将重点聚焦万兆园区、 多样性算力数据中心、AI 行业数字化等场景。其中， 多样性算力数据中心是通过鲲鹏计算等组合方案； AI行业数字化将基于昇腾打造AI 基础软硬件平台，拓展 人工智能产业生态。
◇相关性：公司以鲲鹏处理器、昇腾处理器为技术底 座，是华为“鲲鹏/昇腾”战略伙伴，昇腾AI 服务器出货量第 一。


奥拓电子：可提供裸眼3D 视频制作等服务， XR 虚拟
拍摄或应用苹果和英伟达
◇驱动：2023年6月7日盘后消息，据媒体报道苹果
MR 开发套件已开放申请，开发者期待推动3D 内容生 态，公司控股子公司创想数维可提供虚拟数字人 、裸眼 3D 视频制作等服务，
◇XR 虚拟拍摄：2023年6月2日讯，公司推出 XR 虚 拟拍摄神器 SW-RGBW 天幕屏。公司XR 虚拟拍摄约占营 收的20%左右，打造了英国、美国微软 总部等众多 XR 虚拟影棚项目。
◇苹果/英伟达：公司曾互动表示为苹果、腾讯、微 软、奈飞 、亚马逊 等提供了XR 虚拟拍摄解决方案。
2023年5月31日互动，公司拟为英伟达提供的 XR 虚 拟拍摄解决方案及相关产品主要用于虚拟拍摄、产品 发布会等应用场景，也可用于游戏领域。


四、 个股挖掘
荣盛发展：房企跨界新能源
◇事件：2023年6月8日盘后公告，公司拟收购荣盛盟 固利新能源科技76.45%股份。
◇产品技术：拥有车用电池及储能电池相关产品及完全 自主知识产权的核心技术体系。电芯领域拥有自主电解 液配方、电极隔离膜一体化等技术，可延长电池寿命。 目前石墨体系可实现4000次循环、钛酸锂可实现20000 次循环
◇产能规划：面向京津冀、长三角、珠三角等地打造智 能化动力电池产业园，规划总产能不低于50Gwh。 目 前 总产能超5GWh, 预计2027年末扩产接近25GWh。 天 津 宝坻工厂单体电池生产线自动化率达88%处于优秀水准。

恒锋信息： “明星”产品AI 情绪识别3 . 0,可应用于 游戏、社交、医疗等领域
◇驱动：苹果Vision Pro 采用了机器学监测身体和
大脑的信号，来预测人类的情绪，从而创建更适合的
虚拟环境增强用户体验；小冰也运用了情绪识别技
术，虚拟人可通过识别主人的情绪来调整聊天内容。
◇AI 情绪识别：公司的 AI 情绪识别3 . 0在2023年4 月27日在数字中国建设成果展览会中首秀，并成为 “明星”产品被广泛报道(央视新闻、光明网、证券
时报等),该系统可应用于游戏、社交、医疗等领
域。
◇IDC: 数据中心机房建设为公司主要业务之 一 ，从
2011年起连续十 一 年获得“中国机房工程企业30
强”荣誉，并已在重庆、新疆等地设立运营中心10余
年。


雪迪龙：低估值环境监测仪器
◇碳监测：国内碳交易方面，2023年以来国家已出台
多项明确要推广在线监测法的相关政策。外部催化，
2023年4月25日欧盟碳边境调节机制正式立法通
过。碳交易市场放量有望为公司碳监测业务带来可观
的业绩弹性。
◇火电：火电投资加大和水网建设规划为环境监测仪 器市场提供新增量。机构预测公司环境监测系统业务 未来三年有望保持20%-30%的增长速率。
◇业绩预测：机构预计2023年- 2025年归母净利润分 别为3 . 44亿元、4 . 21亿元和5 . 02亿元。

ST 南卫：苏州瑞达或将成为公司控股股东，从事半导
体相关业务
◇事件：2023年6月8日晚公告，拟定增募资不超 2.99亿元。本次发行的发行对象为苏州丰瑞达。公司
明日复牌。公司目前实际控制人为李平，李平与苏州
丰瑞达的股份转让完成及本次发行完成后，苏州丰瑞 达将合计持有公司29.23%股份，为上市公司控股股
东 。
◇苏州丰瑞达：主要从事半导体相关设备的生产、研 发和销售，2022年收入463 . 12万元，净利润- 1 . 79万 元。实控人张磊现任苏州丰瑞达和苏州芯轮半导体总
经理，曾任职博蓝特半导体子公司的高管。

五 、其他资讯
光伏：硅料下行，需求有望释放
◇事件：2023年6月8日盘后，中国硅业分会称，本
周硅料市场扩大跌幅，单晶致密料周环比跌约17%。
原因如下：
1)硅片价格持续下行，多数企业转变签单模式减少安
全库存，使得硅料需求大幅减少。
2)产能扩张集中在三季度，东立、晶诺、宝丰、上机 等企业将陆续投产，产能爬坡周期内多数企业面临亏
损风险，部分企业或将选择延迟投产。
3)上下游博弈加剧，使得近期出货情况不乐观，企业 库存累加使得降价甩库存的情况普遍发生。
◇产业链：下游的硅片、电池片、组件各环节产品价
格均有不同程度的下跌，但跌幅均小于硅料环节。
◇解读：硅料加速下跌的核心原因是产能供给的快速 释放，有望带来需求的加速释放，利好光伏电站。
汽车：商务部开展汽车促消费活动
驱动：2023年6月8日盘后，商务部通知指出，将 组织开展汽车促消费活动，活动时间为2023年6月至 12月。要点如下：
1)各地统筹部署汽车促消费活动，择优推荐3 - 5个
“百城联动”候选城市及其重点汽车促消费活动安
排。
2)商务部将选取特色鲜明、优势互补的约100个城 市，形成“百城联动”重点活动清单。推动适销对路 车型下乡。
3)推动完善农村充电基础设施。