AI或进入逆向，耐心等待新主线

兄弟们晚上好！

按照我们昨天复盘的思路，指数到了这里，是看个小反弹的，如果反弹过程中成交量有放大，则持续性会好一些，反之如果反弹无量那就需要管住手。方向上AI的算力和数据两大块都已经在高位了，盲目追高肯定是有风险的，所以昨天踏空AI反弹的也没什么可惜的，这边还有延续的话也可能发散到其他低位机会比如边缘算力之类，那么从今天市场表现来看，上证指数 在权重带动下最终是收了个小阳线，但由于资金涌向低位筹码和权重，今天短线情绪整体是分歧的，AI算力和数据都是大面积补跌，我们昨天提到的边缘算力虽有局部行情，但受累于AI整体情绪，最终也是涨幅有限。总体上，市场仍在推演框架中运行。


说说明天的市场。

今天两市成交4595亿，比昨天增加450亿，但整体仍处于流动性紧张的状态，而且今天拉的房地产大金融这些拉出来的量，用来映射短线资金的活跃度都是要打折扣的，所以总体上今天市场真实流动性也就是跟昨天差不多的水平，短线整体活跃度是很低的。既然指数到了支撑位，到了反弹节点，资金都没有干活的欲望，那对短期的流动性预期就要适当降低，流动性紧张的情况可能还会持续一段时间，那么在流动性有效放大之前，整体战略上就还是相对谨慎些。

AI这一波大反弹，是因为刚好在大跌一波后的技术性反弹节点，赶上了英伟达 的炸裂年报，英伟达业绩出来后涨了20多个点后横盘震荡，这期间，很多AI人气品种也都反弹了二三十个点了，整体上英伟达这个逻辑带来的预期基本上都已经兑现得差不多了，前两天我们就一直提醒AI算力和数据两大块整体都已经在高位，那么经过今天这个调整后，技术面上也开始具备构造短期顶部的条件，所以今天这个调整，是有不小的概率成为这一轮AI大反弹的拐点的，如果这个推论成立的话，后面可能又是震荡回调的逆向走势，需要跌出空间才能出现赔率了，当然AI这种大题材，还会有一些新发分支被反复挖掘，有比较低位的可以当成题材投机短平快地打打野，但对这整个大方向的预期，后面是偏向于调整的。

那么这个大逻辑走逆向后，盘面上暂时是没有其他市场共识的新方向的，这几天轮动的地产、养殖之流，都只是持续大跌后的技术性反弹，纯粹是筹码层面的反弹，毫无逻辑可言，也必然不会有太好的持续性，个人是一点参与的欲望都没有。一些长期逻辑的东西，比如说半导体方向的，先于AI调整，后面也可能率先杀出机会，先出现左侧博弈机会。

至于短线这边，投机也好，趋势也罢，都需要等待一个新的市场共识出现才有操作点，在此之前也就是小仓试错打野，还不是猛推仓位的时候。

总体上，耐心等待流动性回升，等待行情明朗，等待新主线出现。

天下风云出我辈，明天市场见！