写在AGIC、CHATGTP指数新高之际

基金要择时的。别TM听业内人士说长期持有。让你们长期持有的原因是有佣金收入。我在金融行业干了这么多年。还不知道怎么回事。基金销售，有一笔佣金收入，基金持有期还有分仓佣金收入，这个收入也会有一部分给销售机构和销售人员。

凶涨把机构和基金发行讲透了，20年的基金不要太好卖，随便整个报团的就能起飞，我妈通过银行渠道买的基金短短两个多月浮盈近20个点，年后就直接开门杀，后面就一直反复，到现在已经亏了，还是我们这边支行的副行长推荐的，说拿着好了，这帮人只会卖产品其他估计就是半桶水

你们没耐心，调整一段时间一个个浮躁不安。我之前就说了，我不适合再继续在这里玩，这里都是短线思路，拿几天已经感觉比死还难受了，不要说几个月，1，2年这样的持股，还要经历中间的大幅调整。

是的，理解越加深就越觉得像，只是每一波的历史背景不同，但驱动行情推进的核心没变。

我记得2，3月份就说了AI去对比90年代美股互联网行情

是不贵，硬件都能到200，软件只会更狂暴走出市梦率

机构为主的行情一开始涨机构仓位不多，第一次中期调整机构大面积入场，之后继续涨，后知后觉的机构也开始假如，再然后基金风格飘逸，其他基金变成打不过就加入，看到赚钱效应，新基金疯狂发行，新基金又非常好卖，逼着基金高位高估值不断硬着头皮加仓。至到行情见顶。第一轮杀跌，大部分基金又没跑出来，等一轮大反弹基金拼命跑路。去年年中的新能源就是那轮大反弹。现在的AI是第一轮上涨后调整期机构拼命加仓期间。2020年3月初新能源车那波下杀，对应现在的AI这波调整。当时因为疫情，新能源那波下杀普遍跌幅巨大，远比这波AI调整猛烈。这波AI调整不下去的很大原因，就是每天都有AI的消息，导致调整幅度中规中矩。拿科大举例，去年除外，科大每年利润10来亿。现在市值1500亿 按PE120-150倍左右，PS现在是8倍不到。这样的AI股贵吗？大模型全面赋能之后，不考虑新增，都是很便宜的。美股是成熟市场够理性了吧。作为硬件的英伟达一度万美刀，PE超过200倍。硬件不能用PS，如果考虑PS接近37倍。相比较是不是很便宜。同样方法其他标的也可以去做对比。

美国双千年那一波互联网泡沫和我们的新能源也差不多，先是有这个东西出现，然后成本下降普及率快速增长，这时候如果碰上货币宽松就直接爆炸。对应这一波人工，大模型会基于现在的软件生态升级改造，底子不一样，普及会比前两个例子简单很多，速度也不同日而语。

7月份第一周最明显，这里本身就是对21年见顶后下跌的反弹，后面甚至连双头都做不出来，炒股真要认清大方向，不然多少钱都不够亏。

是的。等机构拿完筹码，实际流通就会少很多，那么每天换手率自然会下降。