0517 市场热点

软包电池:特斯拉 入局或为行业新催化

◇事件:2023年5月16日据路透社报道，特斯拉公司已向监管部门申请扩建其上海工厂，并计划首次生产软包式电池单元。
◇软包电池:
在液态软液态锂离子电池套上一层聚合物外壳。与其他电池最大的不同就是采用铝塑膜(成本占比18%)作为电池的电芯封装材料，具有能量密度高、安全性强、布局灵活，轻量化、循环寿命长等优点。预计到2025年，全球软包电池装机量近500GWh，市场空间超 150亿元。
◇铝塑膜:
目前日韩企业占据了73%的市场份额，国产化替代率仅20%。国内企业在研发、技术和工艺上已取得进步，铝塑膜有望成为下一个国产化的锂电材料，实现国产替代。
◇相关公司:
新纶新材 :全球第三大动力类铝塑膜生产企业，目前满产产能可达到800万平方米/月。
豪鹏科技 :公司软包电池应用于笔记本电脑、智能家居 等领域。
紫江企业 :合作比亚迪 ，22年铝塑膜营收6.96亿，同增90.75%，出货超 4200万平方米。

海顺新材 :铝塑膜产品正在逐步验证导入，目前已经实现小量订单出货。

长存产业链:NAND颗粒涨价，产业链及长鑫弹性一览

◇驱动1:5月16日消息，据供应链人士透露，存储已经正式通知NAND涨价，涨价幅度约在3-5%左右。
◇驱动2:5月16日国务院总理同荷兰首相吕特通电话，释放了积极信号。
◇供给格局优化:此前存储大厂都进行了资本开支削减，最近铠侠和西部数据 推进合并，22Q4 该两者在 NAND Flash中分别位居第二、第四名，合并后逼近三星NAND的体量，推动价格提前触底。
◇涨价信号:5月16日DDR516G现货平均价为
4.24$ 颗，环比出现上涨，其他DDR4DRAM现货价格环比跌幅较小。
◇长存产业链:材料供应商:雅克科技 、安集科技 、沪硅产业 、立昂微 、中船特气 ;
封测:深科技 ;
模组:江波龙 (长存是公司第五大供应商);
主控芯片:德明利 、国科微 。
◇长鑫供应链的弹性排序:封测:深科技(长鑫20多万片产能中深科技配套15万片);设备:中微公司 (长鑫加速跑验证，存储对刻蚀的需求量大);材料:雅克科技(前驱体龙头+平台型材料，长鑫主国产供应商);$雅克科技(sz002409)$
分销:兆易创新 (贴牌长鑫的颗粒，唯一分销商)
。

航空发动机产业链:迎来黄金发展期
◇驱动:军工国企改革 稳步推进，安全资产属性叠加可预期的景气度环比改善，军工板块景气度及关注度或双升。
◇高速发展:受益于军机放量、更新换代加速、实战化训练持续推进以及民航发动机国产化，航空发动机市场持续扩容，有望迎来5-10年黄金发展期。
◇部件价值占比:高压涡轮(14%)低压涡轮(16%)压气机(17%)风扇(15%)机匣及外部结构(15%)控制系统及附件(11%)轴承(4%)燃烧室(4%)其他配件(4%)。
◇我国已具备完整的航空发动机产业链研制能力。(1)用材主要包括高温合金(燃烧室、导向器、涡轮盘涡轮叶片)、钛合金(风扇、低压机气机)陶瓷基复合材料CMC(燃烧室、涡轮导向叶片、尾喷管)(2)零部件:锻件:发动机环形锻件(发动机机匣、涡轮导向管、整流环)盘型锻件(压气机盘、涡轮盘)压气机叶片
铸件:叶片、机匣、尾喷部。
(3)中游发动机控制:机械液压/电子控制

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