苹果MA简单分析

苹果 MR硬件成本拆分

占比 供应商 预计价格（美元）
内屏 40%
Micro OLED生产 索尼 300
检测 华兴源创
OLED LG 90
Pancake 17%
镜片 杨明光 80
模组 GIS 50
检测 杰普特
合金大结构件 13% 长盈精密 、富士康 200
领益智造 30
SOC 7% 苹果 100
其他芯片 6%
玻璃外饰 3%
整机代工 2% 立讯精密
摄像头 2%
CIS 索尼
镜头 玉晶光、大立光
模组 高伟电子
PCB FPC 2% 鹏鼎控股 、东山精密
TOF 2%
IPD调节 2% 兆威机电
其他 6%

Micro OLED 国内上市公司
京东 方 2019 年 8 月云南创视界 8 英寸 Micro OLED 产线量产 二期 12 英寸 Micro OLED 产能预计 2024 年 1 月建成，设计年产能 523 万片
TCL 子公司华星光电 8 英寸 Micro-OLED 产线建成后，将达到年产 62.4 万台 AR/VR 设备显示器生产规模
清越科技 8 英寸 Micro OLED 产线于 21Q1 完成产品点亮并于 21 年 6 月开始出货，22 年 IPO 募投项目中硅基 OLED 显示器生产线技改项目总投资额 3 亿元
视涯（精测电子 参股） 2019 年底 12 英寸 Micro OLED 产线投产，年产能 2000 万片

Pancake
镜片 目前暂未有确切的消息表明采用什么材料，但推测3片镜片中至少有1-2片采用COC材质，相比于PMMA(双象股份 ），更耐高温且光学性能更好（硅基OLED发热比普通LCD高）
模组 膜主要由反射式偏振膜、1/4相位延迟片、偏光片构成。其中反射式偏振膜、1/4相位延迟片技术难度最高，生产他们所需的COC/COP材料被日本垄断，目前A股中阿科力 将于今年三季度正式投产，是国内首家（A股唯一）打破垄断的。这对我国自主生产VR\MR设备有非常重要的意义（避免卡脖子）。

苹果 MR 产业链核心标的：立讯精密（整机代工）、长盈精密（结构件）、兆威机电（IPD 调节模组）、高伟电子（摄像头模组）、领益智造（功能件/结构件）、华兴源创（Micro-OLED 检测设备）
其他 VR 核心标的：歌尔股份 （声学/光学/整机代工）、龙迅股份 （视频桥接芯片）、韦尔股份 （摄像头 CIS 芯片）、舜宇光学科技 （摄像头镜头）、三利谱 （Pancake 光学模组）、隆利科技 （Mini LED 背光模组）、紫建电子 （电池）等