5月复盘——时间难抽，要刻苦

20230509
指数
书接上回，指数在顶背离后选择向下调整，并收在上升通道的下沿。由于振幅较大，即便放量了800多亿，仍然可以认为与昨天的量能持平，但沪指是明显放量的。而下午的下杀主要有中特估的大家伙们联袂主演，作为目前指数的承载，中特估的走势和沪指呈现强相关。正常逻辑的推演下，由于积累较多套牢盘，明天中特估需要分歧释放抛压，所以明天关键的点在于，中特估能否走出超预期的修复，并引导指数修复，这里维持昨天观点，即指数的顶背离需要短期消除才能有较大预期，否则仍然看调整。

情绪
在中特估早盘的继续强势之后，午后分歧也同时带动情绪一起分歧，就结果来看，几乎所有近期强势股都收大阴线，最强势的也无法封板，判定为一个强分歧问题不大，这里值得关注的信号是，在中特估分歧后，近期强势的题材也跟随分歧，人工智能等板块并没有反向异动，资金没有体现出明显的跷跷板偏好。这个有两个可能的点，一是受大盘的压制，二是资金不愿意介入其他板块，如果是大盘的问题，那么周期有逆转为逆向的可能性，风险开始剧增。如果是后者，那么中特估明日延续分歧，而资金仍然不选择回流其他题材，后面修复的承载仍然可能落在中特估上。

活跃题材
※中特估
目前指数和情绪的双重阵眼，但很遗憾，昨天的疑虑到今天仍然没有得到完全的解惑，该题材的情绪引导很强，但其位置、指数当前所在的节点和量能需求，随便一个都是比较沉重的枷锁。既然如此，那就再看一天，当明天无论是走强势的修复，还是延续分歧，盘面上的信息应该都会逐渐明朗了，再看看是否有承载新一轮正向周期的条件。

※人工智能
连续修复四天后，调整，情绪上的节奏是可以接受的，今天不及预期的点在于情绪上没能承接出逃中特估的资金，导致地位上的下降。而从其指数的走势来看，无非是一个超跌反抽还是反弹预期的问题，鉴于下午的表现，目前还是看反抽预期即可，暂时无需过高预期。

选股
指数也好，情绪也好，明天都是偏空的预期，分歧买点后置，而且即便要参与，需要：
1、指数不能崩，甚至要修复，否则宣告顶背离成立
2、中特估的亏钱效应至少需要得到削弱，并出现修复信号
否则，不如防守。

$锦泓集团(sh603518)$ 超跌反弹，防守

202305
指数
指数站上3400，达到近期新高，这里有两个角度，一个是在技术面形成了顶背离，一个是得益于中特估大票的大涨，指数放量回到上升通道。两者单独看的话，一个多一个空，由于本次中特估的上涨并没有太强的启动逻辑，这也导致了沪深指数的背离，所以目前下定论还太早，再看一天或许局势会更明朗。主观来看，看一个回调且在支撑位整理。

情绪
今天情绪如期走修复，除了最强的中特估（含一带一路）之外，人工智能、传媒等最近强势题材都有修复表现。而连板方面，虽然封板都比较晚，但涨停数和梯队均比起三四月份有明显的回暖，接力的玩法正在慢慢回归。
但是指数现在悬在那里，中特估能否支撑起一轮正向的情绪周期，或者是回流到人工智能线，其演变的路径还是要同步观察一天。主观来看，整体情绪呈弱分歧的可能性比较大。

活跃题材
※中特估
以中字头、银行、造船等央企组成的大型题材，今日突然发力，这个大不仅体现在今天的强势，更是体现在市值上的大，这种情绪对于流动性来说是一种很大的考验，一旦流动性跟不上便容易夭折。但是相反，如果得到加强，那么带动一波牛市也是非常令人期待的。由于中特估目前是在指数级别上的题材，自身指数实际上在前面已经涨了很多，也在走加速，所以跟随指数一起都存在不确定性，需要继续观察。
※人工智能
作为最有存在感的主线，今天却被中特估抢了风头，但实际上今天智能的修复是非常强的，涨停数量非常多，仍然是以趋势为主。其题材指数还在走超跌反弹，所以可以发现今天赚钱效应也有许多集中在调整后的反弹标的中。从当前的位置看，人工智能其实比中字头更合适承载接下来的情绪周期的，鉴于该题材之大之广，还是要重点留意。
※传媒
很有意思的一个题材，启动高潮，次日继续高潮，周五分歧，今天修复，看似是一个标准的题材周期，但放到近期的环境去看，传媒情绪流的启动在其指数上看并非是刚启动，而是已经加速，而且是连续两天加速，这样的题材在纸面上看当然是一轮情绪周期，而且带动连板的回暖，但是位置上想作为一波行情的启动还是略微勉强。从今天修复的情绪也可以看出，虽然确实修复了，但是力度上并不大，甚至尾盘有大幅回落的迹象，这也是老师们对传媒情绪地位的评价不高原因所致。同样的问题现在出现在中特估上，虽说不能百分百判空，但是多观察一下总是没错的。

选股
$中文在线(sz300364)$ 继续看人工智能的超跌反弹。