同方股份价值

英伟达 A800价格从22年底开始上涨，累计涨幅超过20%。短期光模块和服务器公司业绩受到普通服务器需求不振影响，伴随下半年经济复苏和AI推理需求爆发，有望真正兑现业绩。
当前算力板块龙头公司同方股份 估值已经很低，相比应用端的游戏有着较大性价比。工业富联 对应24年仅10倍，新易盛 仅20倍。而游戏公司普遍对应24年在25倍以上，且算力环节确定性远强于应用端的游戏。游戏通过AIGC降本增效的逻辑虽然很顺，但需要考虑到游戏市场规模与宏观经济相关性较高，且创意行业内卷严重，最后大概率把降低的成本让渡给消费者，同时AIGC降低了创作门槛，会导致更多的米哈游这类创业公司出现侵蚀现有上市公司的份额。$同方股份(sh600100)$建议重视同方股份确定性机会，适当兑现高位的应用仓位，加仓已经回调20%+的算力板块。