市场综述
前文强调：今年行情就是以
人工智能、软件、AIGC为代表的
数字经济 科技线和通讯设备引领的央企改革板块。市场活跃资金汇聚在以人工智能、芯片等为代表的科技股。十年一轮回，科创板未来将重复创业板十年前的领军先锋角色，奋蹄扬鞭。而人工智能和半导体这软、硬件两大板块就是科创板牛市的最大推动力量。
上周科技股如我预判领跌：迎头一盆冰水，投资者情绪瞬间极度悲观。但我提醒大家：冷静分析我们能得到更客观的结论。连续调整原因：一是美国加大制裁传言引发情绪面恐慌导致资金抛售；二是人工智能高标补跌重挫该板块，情绪降至冰点；三是基金加速从新能源赛道向人工智能调仓，杀跌带动情绪躁动诱逼散户割出带血筹码，非理性下跌。
我预言市场情绪将物极必反：周初下跌被后半周的连阳逆转。上周五上涨家数是下跌家数的4倍，这是近期涨跌比最高的一天：涨停个股98家为近期涨停数最多；跌停个股明显减少。按惯例节前最后一日应该缩量，但上周五强势放量，说明什么？增量资金入场迹象明显。4月28放量反包走势中TMT再次爆发：互联网板块涨幅达到8.41%，资金净流入超过131亿元，
文化传媒涨幅达6.58%，电脑软硬件、人工智能等涨幅均超4%。
慢涨急跌是牛市特征。4月行情就是：宽幅震荡！全月整体呈现先扬后抑再反弹格局：前12个交易日上涨，后5个交易日快速下跌，最后3个交易日反弹，过山车行情演绎得淋漓尽致。整体而言，史诗级的牛市行情，到现在只是小荷才露尖尖角。节前主力通过挖坑动作进行一次打压完成调仓。
回顾4月，板块方面游戏出海板块月涨幅13.55%、
电子竞技板块月涨幅9.63%、传媒涨幅8.15%居前；跌幅居前的都是我之前两个月反复提示看空的新能源板块：光伏月跌幅1.84%、氟化工月跌幅1.69%。
两市连续19个交易日成交额突破万亿。量在价先。4月的量已经放大了，但价并没有充分反映量的提升。那么，后市新高就是大概率事件。同时也反证我月初的观点：即四月冲高回落再探底回升，本质上就是机构调仓换股的一个月。调仓换股动作的完成，那接下震荡上扬、稳步攀升就是水到渠成了。必须注意的是，科创板是放量幅度最大的板块，印证了之前我对资金集中涌入科创板的预判，科创板将继续发挥领头羊作用。
ChatGPT概念作为2023年有想象空间的新题材，比2021年
元宇宙更强更有持续性，板块内部目前已造就多只牛股。连续调整换来了上周五的超预期修复，确定ChatGPT是市场存量资金认可的概念，也是基金转投进场的价投板块。
公募基金一季报已全部披露完毕：一季度末公募基金中几乎全仓TMT的产品数量达387只，规模合计3606亿元，主动权益基金对TMT板块的调仓仍在继续。个股方面，在一季度主动权益类基金合计加仓金额居前的20只个股中，共计13股属于TMT板块，占比近七成；且加仓金额前四强均被TMT概念股包揽，足见TMT板块热度之高。
至此，3月底我对公募基金大幅调仓至人工智能和半导体为首的TMT板块的预判得到验证，机构建仓让行情的延续性得到保证。上周我还专门在文后留言提醒读者TMT行情方兴未艾，回调是建仓良机：
财经讯息
（一）4月28日召开政治局会议释放以下政策信号：1.三重压力得到缓解，经济增长好于预期；2.恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在；3.财政货币政策基调保持稳定；7. 要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系。要巩固和扩大
新能源汽车发展优势，加快推进
充电桩、
储能等设施建设和配套电网改造。政治局会议首次提出要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。这一消息提振市场信心，可见今年支持科技创新的政策背景仍在不断被强化。
这是政治局首次提出人工智能产业发展，现代化之路上新的主导产业已经明确，从要素角度讲，新的能源与
数字经济时代的人工智能是施政者确定的浓墨重彩的画板。这两大领域将会是未来主导产业的重要载体，二者合流的概率也非常大。鼓励头部平台企业探索创新，尤其是在数字经济、人工智能等领域，平台企业仍是主力军。人工智能影响的行业主要是计算机、电子、传媒、通信等目前市场已经高度认同的数字经济。今年以来，人工智能为首的TMT板块涨幅居前，人工智能指数年内最高涨幅达到60%。
（二）4月制造业采购经理指数（PMI）录得49.2，较上月下降2.7个百分点，也是这一指数今年来首次低于50的荣枯线。
采购经理指数PMI时隔三个月再度回落到萎缩区间，凸显经济复苏形势仍不明朗。在外需疲弱的大环境下，预计政府将加大力度提振内需，以稳固制造业增长。
（三）2023年一季度末，金融机构人民币各项贷款余额225.45万亿元，同比增长11.8%；一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。
（四）证监会重磅发布！科创企业迎利好：实行科创企业“即报即审、审过即发”的“绿色通道”政策；允许符合条件的科创企业参照适用知名成熟发行人制度；大幅缩短科创债审核注册时限；推动科技创新领域企业发行
REITs；研究推出科创债ETF；单独设置科创债评优机制；大幅缩短科创债审核注册时限。
走势解析
今年初的前文就预判：2023年进入基钦周期扩张期，数字经济成为经济发展的新引擎，具有很大想象空间。AIGC作为新的生产力引擎，代表着AI技术从感知、理解世界到生成、创造世界的跃迁。ChatGPT是通用人工智能发展的"奇点"，强人工智能即将到来的"拐点"，它的出现标志着一场超越互联网的产业革命到来。数字经济是今年的投资主线，预期人工智能、数字经济板块在整个行情内出现五倍十倍的个股。数字经济的机会可类比1999年519行情和2013年的“
移动互联 网+”行情。
科创50 指数凸显了作为这轮行情的龙头板块的特质。
前周文章指出：沪指半年线金叉年线后，短中长期均线形成多头排列，向市场发出一个大盘长线走好的信号。科创板反转的观点没有任何变化。TMT引领人气，中特估维护稳定盘面，这种“空地一体战”是市场主基调，今年为TMT大年。
上周文章强调：“中特估”的作用是引领节奏和调控指数，例如平安A股再次出现涨停，这是一个重要的信号。这是自2015年8月以来
中国平安 近8年首次涨停。
中国平安 上市以来共有10次涨停，上一次涨停是在2015年8月27日，之后开启了长达5年多的长期升势，直至2020年11月30日见顶。本次涨停会否重启其牛市涨势不妨拭目以待。
之前指出，沪指半年线上穿年线后对股指或形成中期支撑基础和反复推动效应，沪指60日均线不断上移释放多头能量。历史上，半年线上穿年线形成黄金交叉期间指数往往回抽确认。果然，沪指4月25日逼近半年线和年线，得到支撑从而止跌回升。同时，
上证50 指数、深成指和
创业板指 创今年新低，或进入5月大周期窗口形成转折。
沪指2023年5月（或者放大为二季度）不排除成为未来长周期牛市的转折起点或启动点：2023年5月为2013年6月25日1849点底部以来的第120个月，为10年周期，极重要的转折周期。在2022年11月形成大蓝筹大周期转折后，2023年5月前后或进一步构成市场重要转折点。
另外，沪指于2007年现高点6124点后，间隔8年于2015年现高点5178点，而今年2023年与2015年再次间隔8年，能否再现高点？
经过调整后，在5月大周期时间窗沪指或开启转折效应，或呈现结构性转折效应，沪指或挑战3500点上下的历史阶段高位压力区。
人工智能技术发展将大概率继续推动行业景气度上行，而数字中国、数据要素、自主可控依然是行业中长期的驱动逻辑。展望后市，人工智能作为引领科技生产力革命，以及对于垂直领域赋能的逻辑都不变，叠加软件开发板块由于去年业绩低基数和人员成本控制，今年业绩有望得到释放。
整体看，2023年或是数字经济建设发力的重要节点，
信创产业作为数字经济发展的基础，随着国内企业招标逐步落地，相关公司业绩有望进一步修复，上述领域中软件、
云计算与
大数据的龙头公司未来表现仍值得期待。
有一个规律：熊市时节假日休市期间没有利好，节后开市就跌；牛市时节假日休市期间没有利空，节后开市就涨。如果美国加息符合预期，节后继续上涨；如果美国加息不如预期，节后暴涨。目前包括美联储自己在内，都预期5月的25个基点将为本轮加息周期画上句号。
我认为沪指具备超越前高3424点的能力。
上证指数 MACD指标月线死叉15个月之后，在5月即将金叉，且已出现第一个月线红柱，一般金叉后至少会有两个月的上升周期。请注意，是至少。
对于核心科技股来说，通过上周快速的A字急跌进入短线上的整理阶段。泛科技股因急涨而回落修复月均线乖离度的良机，正是这个整理让科技股恢复了弹性空间。我认为以智能科技为首的TMT在节后仍是最具人气的板块。这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新序幕，带来十年维度的产业变革机会，同时配合2023年的复苏和业绩修复，板块内持续有投资机会。与此同时，以光伏为首的新能源将会时而利用科技股调整间隙上演反反复复的行情。
操作策略
持续看好以下方向：证券（上周有异动）、光通信（算力十6G）、数字经济（AIGC、人工智能、云计算、
虚拟现实、
国产软件、信创、web3.0等各分支）、自主可控（计算机软硬件）、半导体（算力十存力）。
临观海
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