AI 算力 CPO 进入补涨阶段，DAC龙头 兆龙互连 要补涨？

$兆龙互连(sz300913)$的第二大客户是 莫仕（Mo­l­ex）, Mo­l­ex是英伟达 的DAC的供应商，所以兆龙。。。

兆龙互联  高速DAC市占率第一 稀缺供应商

兆龙互连 ：DAC高速线缆常用于数据中心短距离的布线方案中，相比其他AOC有源光缆和光模块传输方案，它优点在于性价较高。兆龙互连拥有自主知识产权的DAC高速短距离传输电缆设计制造能力，目前产品已广泛应用于阿里巴巴 、亚马逊 、快手等头部互联网企业云计算数据中心中。在内部线缆方面，公司绑定浪潮信息 ，推进服务器内部线缆国产替代。行业竞争格局良好，除等海外大厂之外，国内仅立讯精密 与兆龙互连具备国产替代能力。目前公司成功开发了800G传输速率的高速电缆组件，打破国外垄断，800G DAC短距离算力传输方案与800G CPO光电共封装长距离算力传输方案是算力时代最前沿的两大算力传输解决方案，兆龙互连可以看作是补涨CPO的代表。

兆龙互连 国内唯一800G电缆 （产品刚需，硬实力，已小批量供货 微软 等科技巨头）

光模块vs高速电缆   1:1

高速电缆（800G）+光模块（800G）

◆硬件需求配套 1 ：1

兆龙互连 国内唯一

◆确定性的大市场新增量

为什么光模块是目前最强的AI硬件中军板块？（高预期，能出业绩，销售全球）

◆国内唯一 （800G高速电缆）兆龙互连

除安费诺 (APH)等海外大厂之外，兆龙互连是国内唯一800G高速电缆研发成功并即将量产的企业。

◆高速铜缆（DAC）

海外数据中心内架顶交换机与服务器的连接中铜缆占比80%以上。公司是400/800G DAC稀缺供应商，直供国内头部大厂（阿里、快手、字节宣布新增数据中心全部使用DAC）

兆龙互连海外供应微软、亚马逊等科技巨头。

◆市场增速  65%y

英伟达指出AI对网络速率的需求是现在的10倍以上。据In­s­i­g­ht测算，2023-2030年，高速铜缆市场规模复合年增速为65%（同高速光模块）。

兆龙互连在2024年，预期销售额35亿，净利润10亿。给予70pe（同光模块）目标市值700亿

新能源机构的最佳配置方向

1 AI硬件（面向全球销售的硬件设备）

2 互联网大厂

被市场认可的主流硬件 光模块 板块，

需1:1配比高速电缆（同为800G速率）

◆兆龙互连 国内唯一800G电缆 （产品刚需，硬实力，已小批量供货 微软等科技巨头）