【爱尔眼科】股份回购公告点评【国盛医药】

爱尔眼科 股份回购公告点评国盛医药 $爱尔眼科(sz300015)$

事件：5月28日晚，公司发布公告，拟使用自有资金3-5亿元回购股份，回购价不超过44.16元/股，用于实施股权激励或员工持股计划。按照回购价格上限进行测算，预计回购679.35-1132.25万股，占当前总股本的0.0947-0.1578%。本次回购将在董事会审议通过后12个月内完成。

观点：
1）管理层信心充足，看好公司长期稳健发展。在当前时点，公司拟回购股份用于股权激励或员工持股计划，充分体现出管理层对公司未来持续发展的认可，看好股价向好趋势，公司长期投资价值凸显。
2）眼科赛道高景气不变，平台效应悄然形成。根据草根调研，2023年4月以来眼科行业淡季不淡，高景气依旧。此次回购体现公司重视人才，龙头平台的人才聚拢效应有望加强，促进公司强者恒强。

盈利预测：预计2023-2025年公司归母净利润分别为35.43亿元、46.30亿元、59.02亿元，分别同比增长40.4%、30.7%、27.5%；对应PE为57x、44x、34x。维持“买入”评级。

风险提示：医保控费超预期；竞争格局恶化；出现恶性医疗事故。