顶级投机家的自我修养

如果我跟你玩几把猜硬币正反面的游戏，你猜错会输给我100元，那么当你猜对时要赢多少钱，你会愿意加入这个赌局？

或许当你看到这个题目时会嗤之以鼻，不想跟"投机"这类含贬义词汇产生关联。最近有位XX财经频道的专家在讲述自己经历时很自豪地提起自己是如何从技术派转变为价值派的，韭菜们可能会想：哇好棒！

最关键的问题是，你对价值的理解有多深？韭菜中的战斗机会看几个诸如PE、PB的初级指标；稍入行一点的会自己算一下企业价值，甚至会结合未来预期；而价值派高手，他们对擅长行业的每一家公司如数家珍，对行业每一个环节的价格变化先知先觉，甚至达到专业的行研都自叹弗如的地步。



有多少人有巴菲特起步时的资金体量和长线持有的耐心？还有他超常的寿命？你是否知道：连吉姆罗杰斯 这样的超级长线价投都承认会看技术图表？所以对绝大部分的我们来讲，是不配谈“价值”二字的。承认市场参与者的情绪能对市场价格产生强大甚至支配性的影响和作用，淡化自己的观点包括价值认知体系，这一点意义深远重大。

但是我可以告诉你的是，如果你想在中线甚至短线中把握趋势，某些价值体系可以很好用，还有一些价值类指标，能有效提高识别这种机会的概率。对，你现在是不是很想问我，我怎么知道？因为我们对投机，对价值的认知，不在一个层级。大量的投入和研究只是提升你认知层级的一个前提。

如果你是个技术派，每天研究图表走势。我想问：古今中外主流的几百种量价或资金动向等指标，你知道多少？你或许说我不想知道那么多因为我只用其中几个。那，这几个是你随机选取的，还是有意识有体系地选择的？它们之间的相关性是否足够低以至于不会给你带来过拟合(噪声)？

如果你是个编程大师，喜欢用量化思维理解交易，我也想问：你是否研究过顶级量化基金的策略或者数学逻辑？一个机械的统计学家，完全可以通过不同的角度把一个有效的策略歪曲成反效。很多量化的方法，如主成分分析或在险价值，是不具备常识的逻辑支撑的，数学的滥用会曲解我们的世界。



市场的本质，是认知的变现。价值只是一个引子，趋势与震荡(超买超卖)、投机与投资、情绪与热点、行业及轮动、主观与量化、时间与周期、市场与个股，每一对，都是相斥相容的太极八卦阵，或是可用数学衡量的相关组合，都有很多层高低不同的认知深度，叠加在一起，形成一个全方位立体式的认知宇宙，所以，市场参与者的差距是多维度且宏观的。

顶级的投机家，必然是把理智心理、交易方法、资金管理都能做好的人。而很多很多人，甚至都没有意识到第一个和第三个的存在，只是在追求一种万能的指标或策略。你应追求的是收益/风险比的最大化而非最低点进场最高点出场。而这又涉及到如何去定义甚至量化收益和风险。所以，无论简单还是复杂，你都需要一个交易系统，它能保持标准一致而不受你情绪所左右。

你能发现多少东西可以体现风险、又能发现多少东西可以提高收益？你是否知道几十种资金(仓位)管理策略中哪些是有效的？禀赋效应、损失厌恶、锚定效应，有多少心理的非理智可以影响你的交易成绩？你了解自己吗？认真研究过行为经济学吗？

而且，大多数有交易系统的人，其系统也仅仅是择股择时的系统，但你有没有思考过，为什么总舵主和一些大佬能在15年中崩盘前精准逃顶？因为，他们对市场，是有全面的监控体系的。



你或许又在想，是怎样的体系，用了什么指标？快教给我。没用的，只有你学到并经过自己亲身检验，才能真正为你所用，你才会在困难的时候选择相信你的系统。

这又涉及到一个问题，你有回测或检验某个指标、标准、策略的能力吗？如果没有，恐怕你要用余生和自己的真金白银，去不断测试了。

抛开这些具体的技术能力不谈，你有没有研究过，一个成功投机家或交易者，最常出现的特质？很明显，如果我们自身也掌握或养成了这些特质，就会离成功更进一步。

我总结给你们吧。

天赋和特质——高效学、客观理性、开放包容、思想独立、恪守纪律、乐于认错、勇气耐心、热爱交易、无悲无喜、刻苦努力、百折不挠。

圣杯9条——自驱、自信、纪律、专注、风控、耐心、独立、止损、热爱。

5大信念——1.钱(结果)并不重要，正确的交易操作(过程)才是重要的；2.能够坦然接受交易亏损；3.交易就是一场概率游戏；4.心理演练和准备对交易成功很重要；5.交易尚未开始就已赢得了胜利(胜兵先胜)。信念远不止以上但这5条最重要。

投机的世界，真的如同宇宙一样深邃而广大，你了解得越多，就会愈发觉得自己无知。然而你可能会说，我又不是专业，不用给我讲那么多，报一下代码就行。

那我的官方回复是——投资有风险，入市需谨慎。复盘也好，总结也罢，更希望通过这个能跟高手们互相学和交流，体验相似而不同的人生乐趣。如果你也能有所收获，甚好。要知道，做好了，财务自由人身自由，向你单位的BOSS勇敢地说声呵呵再见劳资(老娘)不伺候了。

晚安。