【半导体设备】日本出口管制法令落地，进口替代逻辑继续强化【东吴机械】

半导体设备日本出口管制法令落地，进口替代逻辑继续强化东吴机械

1、继3.31日本政府宣布将修订外汇与贸易法相关法令后，5.23日本经济产业省正式公布外汇法法令修正案，将先进芯片制造设备等23个品类追加列入出口管理的管制对象，该计划涉及清洗、成膜、热处理、曝光、蚀刻、量测等23个设备种类，对应14-10nm及以下先进制程需求，包括极紫外（EUV）相关产品的制造设备和三维堆叠存储元件的蚀刻设备等。上述修正案在经过2个月的公告期后，将在7月23日实行。作为全球第二大半导体设备产业中心，日本在涂胶显影、清洗、薄膜沉积、刻蚀等设备领域处于全球领先地位，随着日本紧跟美国加入管制阵列，半导体设备的国产替代逻辑进一步强化。

2、我们一直强调，国产替代是今年主要的投资主线，相比于行业层面的晶圆厂扩产以及周期复苏，今年更值得思考的是外部不断制裁背景下（从美国制裁，到日本、荷兰限制），国产化率提升以及关键设备突破在2023年大概率会超预期，对整个板块的行情起决定因素，半导体设备一旦实现0-1突破，放量绝非线性，目前半导体设备整体国产化率不足20%，还没达到国产替代瓶颈期。

3、此次日本出口管制落地势必会加速相关领域先进制程设备国产替代，国内企业充分受益，重点推荐：①沉积：拓荆科技 、北方华创 ；②量测：精测电子 、赛腾股份 ；③track：芯源微 ；④刻蚀：中微公司 、北方华创；⑤清洗：至纯科技 ；⑥热处理：北方华创。 $北方华创(sz002371)$