20230503 节后走势思考

节前走了个放量大涨，上涨家数接近4000家，普涨的盘面。主线人工智能、最强轮动带路。

由于人工智能的支线已经非常多，而各条支线有挖掘的先后次序，在人工智能刚爆发的前期，各支线是同涨同跌居多，节奏上是一致的。而现在人工智能的炒作整体已经进入了全面拓展的阶段，目前各条支线的节奏是不一致的。所以在分析人工智能走势的时候，要从之前大主题材指数，转换到看分支题材指数。
以通达信为例，包含范围最广的“人工智能”指数，里面包含了大量的硬件（比如芯片）还有调整幅度比较大的数据确权这些支线，这个指数已经跌到了上一阶段的平台，节前的大涨刚回到60日线。

再来看“CHARTGPT”指数，这个指数包含了很多大模型的标的，比如科大讯飞 、三六零 和拓尔思 ，它在跌到上一阶段平台的上沿后企稳，节前的大涨回到了上面箱体的底部。

最强的是“AIGC”指数，这个主要包含的是下游应用端，它还处于箱体震荡阶段。

上面三个都还属于包含不同分支的大指数，再来看具体分支指数。
CPO：

之前最强的CPO已经进入了调整阶段，中际旭创 节前创了新高，但剑桥科技 已经不再具备领涨的能力。
传媒娱乐：

云游戏：

传媒和游戏是现阶段最强的两个支线，节前都是放量新高。
这两个板块有各自的特点：
传媒：核心标是10cm，前有上海电影 ，后有中国科传 ，都是强庄运作的模式，参与的资金当中情绪资金较多，这跟很多散户参与不了20cm有关系。这个支线的标的容量偏小，不超过20亿。
游戏：核心标以20cm为主，昆仑万维 、神州泰岳 、冰川网络 ，还有刚起来的掌趣科技 、宝通科技 。容量较大，基本都是20亿以上，是主流大资金的战场。
从4月份来看，传媒走势更强，涨幅更大，但核心的上海电影和中国科传已经处于高位振荡阶段，后续可能要退出领涨的位置。
游戏，可能会展开新一轮上升。原因节前也聊过，为什么游戏最强，按照我大A的风格，预期最重要。游戏首先有AI降本增效的预期，其次还有版号放松的预期。行业基本面反转，近期出来的业绩也好。所以，5月份要重点关注游戏这个分支。这是大的节奏和方向，但小的节奏，比如节后是否去做游戏的接力，需要结合实际的走势。但对于这个题材里面的核心，直接参与接力，从大的节奏来看，我认为问题也是不大的。
最后，当前阶段人工智能的总核心是昆仑万维，大模型+游戏+出海+容量+带动性，它的走势可以作为整个人工智能的锚定参考。