该公司一季报超预期，近一年半股东人数持续下降、社保位列其前十大流通股东

泰胜风能 2023年一季度实现营收8.05亿元，同比增长44.4%，归母净利润9062.83万元，同比增长45.13%，业绩超预期，主要系出口项目价格较高，以及成本改善。

从公司一季报披露的最新股东数据来看，股东户数持续下降，由2021年9月30日的7.51万户持续下降至2023年3月31日的4.83万户。

从最新前十大流通股东来看，全国社保基金一零二组合位列其第六大流通股东。

一、 泰胜风能深耕风电塔简设备制造，出海+海风业务共振驱动增长，产能持续释放、支撑景气需求

公司风塔/桩基产能国内领先，现有塔桩产能约55万吨，在建扬州港基地设计产能25万，预计于2023年下半年实现投产，用于承接海风与出口订单，2023年末公司风电塔简产能有望达80万吨。广东地区海风制造基地的布局持续推进，预计2024年产能超100万吨，其中海上占50%，出口占30%。

此外，公司在广西等地区积极推进风电场相关项目，以及布局风电价值链延伸业务，在风电行业景气周期中增强发展动能。

公司澳洲反倾销税优势明确，陆塔出口业务收益显著,2021年出口业务实现营收5.19亿元，同比增长89.22%。公司积极拓展风电场运营业务，延长公司产业链以实现营收新增长。

二、公司2023年Q1毛利率超预期、全年有望量利齐升

预计公司2023年Q1出货9.3-9.4万吨，其中,出口4.5万吨左右，海上1.4-1.5万吨，陆上3.4万吨左右，毛利率22.1%，同比+7pct,环比+3pct, 主要系出口项目价格较高，以及成本改善，曾朵红测算经营性利润0.75亿元+，对应单吨净利800元+,盈利能力优越。

截至2023年Q1，在执行及待执行订单共计35.9亿元，同比+36%，2023年 预计出货65-70万吨，主要系国内海、陆需求高景气，新疆地区量价较为突出，出口持续保持优势。$泰胜风能(sz300129)$